中泰电新Q4电网板块有望整体走强特高压依然是核心方向

【中泰电新】Q4电网板块有望整体走强，特高压依然是核心方向， #受IGBT采购商赛晶科技公告催化，今天特高压板块出现较大涨幅。 公告显示，赛晶科技与常州博瑞、南瑞半导体、许继电气、中国西电、荣信汇科签订6方协议，采购总价值量6.24亿的IGBT应用于甘肃-浙江特高压项目。 #我们判断该协议更加像框架协议，不表示相关厂商的份额。另外，该公告采购的IG 【中泰电新】Q4电网板块有望整体走强，特高压依然是核心方向， #受IGBT采购商赛晶科技公告催化，今天特高压板块出现较大涨幅。 公告显示，赛晶科技与常州博瑞、南瑞半导体、许继电气、中国西电、荣信汇科签订6方协议，采购总价值量6.24亿的IGBT应用于甘肃-浙江特高压项目。 #我们判断该协议更加像框架协议，不表示相关厂商的份额。 另外，该公告采购的IGBT也是甘肃-浙江线路的一部分，也不代表国产化IBGT不在该项目挂网，因此也就意味着不在该公告涉及厂商的其他厂商依然有中标可能。 最终份额还是要看招标结果。 #首条柔直线路招标将近，特高压储备项目丰富。 该公告意味着首条柔直线路招标将近，我们预计今年年底前招标1交1直（交流：大同天津；直流：甘肃-浙江；蒙西-京津冀、陕西-河南预计推迟至25年上半年），根据国家十四五中期调整规划，除上述项目外，25年还需开工5条特高压直流项目。 十五五期间，公开的直流储备项目已达7条，规划层面估计更多。 #年底前板块催化较丰富，包括柔直招标、主网招标、明年电网预算、特高压前期招标、海风柔直招标、十五五规划前期等，我们认为特高压依然是电网板块的核心方向，重点关注：许继/西电/平高/南瑞/四方/长高等。 风险提示：电网投资不及预期、项目进度不及预期、技术路线变更等。