2024中国Cloud行业趋势报告

2024中国Cloud行业趋势报告 ——TheRiseofAICloud,SoaringwithGenAI 2024年9月5日 1 目录 1 Cloud行业观察 2 AICloud行业机会 3 AICloud未来趋势 4 Cloud100China榜单分析 2 全球企业服务领域的融资相比于2021年的高点腰斩，中国同期也降低近70% •相比于2021年H2的高点，全球企业服务/SaaS领域的投资金额和数量分别下降51%和43% •中国同期企业服务的投资金额和数量则分别下降了76%和67% 全球SaaS创业公司融资金额和数量中国企业服务公司融资金额和数量 7,491 7,225 10,06610,047 $150.5 $129.6 11,824 $139.4 9,458 $75.4 7,826 金额:-51% 1,544 1,460 1,187 1,134 937 844 ¥628.1 ¥469.0 513 497 483 ¥355.3 ¥351.8 ¥189.5 ¥264.4 ¥229.9 ¥175.1 ¥150.0 金额：-76% 数量：-67% 数量:-43% 5,8925,764 $73.0 $65.7 $56.6 $67.6 $51.8 2020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 投资金额（十亿美元）投资数量 2020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 投资金额（亿元）投资数量 数据来源：Dealroom数据整理，企名片，靖亚整理3 全球GenAI领域的投融资自2023年起呈现爆发式增长，2024年依然保持火热的趋势 •2023年全球GenAI领域投融资大爆发，相比于前一年投资的金额和数量分别增加400%和66% •2023年中国GenAI领域也随着全球的趋势增长迅猛，相比于前一年金额上增加了1280%，数量上增加274% 全球生成式AI的投资数量和金额 734（2024M1-M5:367） 中国生成式AI的投资数量和金额 259（2024H1:107） 数量:+66% 426 $37.6 172 ¥262.2 金额:+400% 254257 $21.8 数量:+274% 金额:+1280% ¥160.0 160 $9.9 $4.3 2024M1-M5: $19.82246 5 2024H1: ￥149.6 $1.6 2020 2021 2022 2023 2024E ¥0.7¥2.2 20202021 ¥11.6 2022 2023 2024E GenAI投资金额（十亿美元）GenAI投资数量 GenAI投资金额（亿元）GenAI投资数量 注释：2024年预测数据按照2023年和2024年1-5月数据同比测算。注释：2024年预测数据按照2023年和2024年上半年数据同比测算； 未披露融资金额的项目融资额按照同轮次项目融资金额的平均值计算。 数据来源：CBInsights:ThegenerativeAIboomin6charts,Dealroom:IntroductiontoGenerativeAI，企名片，靖亚整理4 GenAI驱动下AICloud上的三层架构：大模型、工具层、应用层 AIforContent(AIGC) AIforProductivity(Copilot、助理、编程) AIforInsight(药物发现、客户洞察) AIforServices (法律、会计、HR) AIforRealWorld (具身智能、自动驾驶) 应用层 部署、优化和监控 提示工程和管理 数据和特征值管理(向量数据库) 模型调优（Fine-tuning） 工具层 闭源大模型 开源大模型 私域大模型 大模型层 数据来源：靖亚整理5 GenAI基础设施层的创业公司拿走约80%的融资 全球GenAI不同领域融资数量和金额（2023年） 中国GenAI不同领域融资数量和金额（2023年） 42 ¥27.9 84 ¥15.6 46 基础设施 ¥116.5 通用应用 垂直应用 融资金额（亿元）融资数量 注释：Infra层包含了基础模型、工具（中间件）、算力基础设施（不含芯片）三大领域。 数据来源：CBInsights:ThegenerativeAIboomin6charts，企名片，靖亚整理6 VC在GenAI的投资80-90%聚焦在2B领域，远大于2C应用的融资金额和数量 国内GenAI应用层公司融资金额（单位：亿人民币） 50 40 30 20 10 0 2021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 2BGenAI应用2CGenAI应用 国内GenAI应用层公司融资事件数量 120 100 80 60 40 20 0 2021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 2CGenAI应用2BGenAI应用 数据来源：CBInsights，企名片，靖亚整理 注释：若公司业务同时2B和2C，则同时计入两个类别。7 2023年报告：之前一年半（2022.1-2023.8），中美企业软件公司上市数量23:1 中国 美国 1！23！ 2023年4月SPAC上市 公司于2023.12.19从纳斯达克退市， 2024年3月宣布破产清算 市值:1910万美金（截至2023年8月31日) 2022-2023中国企服公司IPO数量（截至2023年8月31日） 境内:15香港:7美国:1 数据来源：Wind，靖亚整理8 过去一年，中国企业软件成功上市的公司比美国两倍还多 美国 6! 中国 15! 2023.8-2024.8美国企业服务领域成功上市公司数量 2023.8-2024.8中国企业服务领域成功上市公司数量 Mobvoi 中国内地2香港8美国5 数据来源：Wind，靖亚整理9 美国上市的6家企业软件公司上市至今的股价：4家下跌，2家小幅上涨 描述：电商营销自动化SaaS IPO日期：9/18/2023 IPO首日 市值下跌2% 收盘市值：$8.4B(NYSE:KVYO) 描述：CAD，EDA及半导体IP方案服务商 IPO日期：5/9/2024 收盘市值：$406M(NASDAQ:SVCO) 描述：基于AI的销售及客服SaaS IPO日期：2/26/2024 IPO首日 市值下跌97% 收盘市值：$6M(BATS:VHAI) 描述：面向医疗健康领域的支付SaaS IPO日期：6/3/2024 收盘市值：$4.5B(NASDAQ:WAY) 描述：基于云端的数据管理和数据安全服务商 IPO日期：4/25/2024 收盘市值：$6.2B(NYSE:RBRK) IPO首日 市值下跌10% 描述：基于AI的财务预算、分析及预测SaaS IPO日期：7/22/2024 收盘市值：$5.0B(NASDAQ:OS) IPO首日 市值下跌26% 市值上涨30% IPO首日 市值上涨19% IPO首日 注释：公司市值及IPO以来的数据分析时间截至2024年8月31日。 数据来源：靖亚整理，雅虎财经10 userid:529794,docid:174303,date:2024-09-09,sgpjbg.com 即使在二级市场整体欠佳的情况下，一些中国上市公司依然保持出色的业绩 SHE:301269 HKG:06682 HKG:02598 HKG:02556 HKG:02405 公司概况 国内规模最大、产品线最企业级人工智能领域的行业先国内产业互联网支付解决方完整的EDA供应商之一驱者与领导者案的提供商 迈富时管理有限公司是国内最大的营销及销售SaaS解决方案提供商 跨境数字营销服务提供商 市值 ¥401亿 ¥175亿 ¥94亿 ¥214亿 ¥20亿 市值变动 (发行价vs.2024年8月30日收盘价) 124% 28% 7% 129% 285% 40% 38% 114% 27% 53% 36% $102M $129M $225M $394M $537M $74M 收入及收入增速 净利润及净利润增速 FY2021FY2022FY2023 33% 66% 38% 25% 20% 30%15% 9% 8% $90M$104M$144M$122M$159M$171M$12M$15M$20M -$104M-$128M-$92M FY2021FY2022FY2023FY2021FY2022FY2023 -$38M-$30M-24M33% 4% -4% $4.7M$4.9M$6.5M -10% FY2021FY2022FY2023FY2021FY2022FY2023 8% $19M $26M $28M -$116M -$210M -$228M 36%37% 数据来源：Wind，靖亚整理11 北、上、深政府均积极推出百亿级以上基金，大力支持人工智能产业的发展 数据来源：北京日报，金融界，深圳政府官网12 数字经济持续成为中国GDP增长的最大贡献者，且贡献比例在继续增加 2•B领数域字的经应济用从的20数2量2到最2多02，4占年据对了中整国个GD融P资的项贡目献数在的持大续部增分长；，而且超过其他三个领域贡献的总和 在•应中用国层房，地2B产的对应经用济拿的走影了响大正部在分逐的步资减金缓。，经济正在稳定复苏的进程中 ChinaGDPGrowthBreakdown:2022ChinaGDPGrowthBreakdown:2024(e) 0.7% 1.7% 0.4% 4.7% 3.3% DigitalizationGreen Catering Other RealEstate &Scarring Total Transition&Accom., Wholesale,etc. -1.4% 数据来源：KKR2023年报告:ThoughtsfromtheRoad-Asia，KKR2024年报告:Thoughtsfromtheroad:China13 目录 1 Cloud行业观察 2 AICloud行业机会 3 AICloud未来趋势 4 Cloud100China榜单分析 14 GenAI引领的第四次科技创新浪潮将驱动AICloud进入蓬勃发展的时代 AI基础设施 2020sAI U.S. ChatGPT U.S. China…… 2010s Mobile China U.S. China U.S. China 2000s WebApps AI应用 1990s Internet 数据来源：靖亚整理15 国内大模型厂商2023年集中爆发，互联网巨头和创业公司共同发力大模型研发 2019 2020 2021 2022 2023 公司成立之初的方向为数字人；第一代基于Transformer架构的大模型23年年底发布 国内最早自研基于Transformer架构的预训练大模型初创公司 国产大模型于2023年迎来爆发期 数据来源：企查查，靖亚整理16 大模型创业公司的估值增值迅猛，受到资本市场热捧，商业化刚起步 中国头部大模型创业公司估值中国头部大模型公司营收增长 单位：亿美元单位：亿人民币 150 130 110 90 70 9 公司A 公司B8 公司C 公司D7 公司E 公司F6 5 4 公司A公司B公司F 50 30 10 20212022 2023 2024E 3 +10,775% 2 1 0 2021202220232024E 数据来源：靖亚整理预估（数据截至2024年8月）17 中国的大模型在性能上紧追国际大模型，在中文的语境里已达国际一线水平 中国大模型竞争力图谱（中文语境）SuperCLUE全球大模型能力测试（中文语境） 18 数