工程机械出海的空间景气趋势及当前看法20240916

工程机械：出海的空间、景气趋势及当前看法20240916_原文 2024年09月17日18：06发言人00：00 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。 发言人00：03 未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。 发言人00：22 长江证券保留追究其法律责任的权利。工程机械：出海的空间、景气 趋势及当前看法20240916_原文 2024年09月17日18：06发言人00：00 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。 发言人00：03 未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。 发言人00：22 长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人00：30 好好，柜头的大家好，我是长街组的张雄。 发言人00：36 欢迎大家参加我们整个中秋假期之间的一个机械行业的一个汇报一个会议。今晚的话我们也是最近在今明两天的话，我们也是有各场这种电话会议。 发言人00：46 今晚的话我们也是最近在今明两天的话，我们也是有各的这种电话会议。 发言人00：52 今晚他主要是整个对工人机械，包括像传播这边整个重重重组的汇报。 发言人00：59 明天的话我们还有包括等于对整个这种出海，还像这个农机的汇报。 发言人01：04 也欢迎对投资的关注。 发言人01：05 这样的话我们第一的一个汇报活动的话，主要是想去重点的汇报一下，就是目前对整个工程机械的一个出海的一个空间。 发言人01：06 今天的话我们地产的一个汇报活动的话，主要是想去重点的汇报一下，目前对整个工人机械的一个出海的一个空间。其实包括我们目前对整个工程街板块这块的一个观点和看法。 发言人01：14 其实包括我们目前对整个工程街板块这块的一个观点和看法。 发言人01：18 因为就是从整个工程机来看的话话，其实从今年来看的话，整体板块的一个基本面上的整体来说，其实还是延续在去不断去对这个修复的一个趋势。 发言人01：18 因为就是从整个这个工程街来看的话话，其实从今年来看的话，整体板块的一个基本面上的整体来其实还是延续在去不断去对这个修复的一个趋势。包括国内跟国外来讲的话，整个下面的话应该也是一个在数量在逐渐区域转 好的状况。 发言人01：29 包括国内跟国外来讲的话，整个下面的话应该也是一个在数量在逐渐区域转好的状况。 发言人01：34 但是它对应到整个这个板块来讲的话，我们认为出口的话其实是最近几年的话，整个在行业下行期里面，其实是去频发整个行业周期波动。 发言人01：44 并且的话是带动整个行业在国内周期下行期实现营业上增长的一个注意重要的一个动力。并且的话有句话就说也是未来几年里面，可能整个工程机械最主要的一个成长的方向。 发言人01：51 并且的话有句话就说也是未来几年里面，可能整个工程机械最主要的一个成长的方向。 发言人02：02 你对于到整个中这个出口来看的话，我们认为如果整个这种中长期来看的话，我们其实是比较去看好整个空气这边，中长期的一个出口的持续性的。 发言人02：13 主要的第一个的话，我们认为是几方面。 发言人02：17 第一点说就是说从全球整个公积金市场来看的话，一方面是整个市场的话，其实是一个足够大的一个体量，就是全球整个工公积金市场是一个万亿以上的一个规模。如果从全球整个市场那些区域分布来看，比如说我们看到像去年的时候，从去年来讲的话，如感到销售的一个占比那基本上就是北美大概占了38%的一个收入比重，欧洲占了大概占了25%。 发言人02：29 如果从全球整个市场那些区域分布来看，比如说我们看到像去年的时候，从去年来讲的话，如感到销售的一个占比那基本上就是北美大概占了38%那个收入比重，欧洲占了大概占了25%。也就是说欧美的话大概占到其实全球接近1%半左右，一个一个上一个上次。 发言人02：43 也就是说欧美的大概占到其实全球接近1%半左右，一个一个上一个上次。那么家具的话就中国大概占9%，日本大概占了5%左右点。 发言人02：49 那么家具的话就中国大概占9%，然后日本大概占了5%多一点。那样的话在这些第三期有一些事情就是从中国来看的话，就说去中国的话，你在在这个20年国内顶级高高点的时候，大概就占到全球市场风险利率蛮之20左右些。 发言人02：54 现在的话在这些地产是这一些这个事情就是从中国来看的话，就说去中国的话，你在在20年国内紧急高高点的时候，大概就占到全球市场风险利率蛮之20左右些。而20年之后的话，其实整个国内周期大幅下滑。 发言人03：10 而20年之后的话，其实整个国内周期大幅下滑。 发言人03：13 就是从挖比如说有挖机内科来看你从高高点的20年的话，已经二高点的29万台，调到去年这个99万台，下滑 70%。 发言人03：23 实际上从去年来看的话，整体中国市场的一个销售规模，大概就是占到全球的基金9%的占比。 发言人03：30 其实说更大的上面其实是在国外。 发言人03：33 所以说对应到整个这种全球上，对应到整个国内工程阶段行业的一个发展而言的话，往中长期来看的话，我们认为认认为在国内整个基建地在长期空间其实不太确定情况下面，包括的话，可能整个国内虽然说，目前它也属于 在建底修复的一个趋势，但是未来的话整个基建地产这边存在一些不确定性的。 发言人03：41 往中长期来看的话，我们认为认认为在国内整个基建地在长期空间其实不太确定情况下面，包括的话可能整个国内虽然说目前它也属于在建底修复的一个趋势，但是未来的话整个基建地产那边存在一些不确定性的。 发言人03：59 给这个情况之下，后续的话，就是国内这边整个修车空间或者是高度，其实能否回到20年那个点上面去，其实这是要打一个问号的，或者是需要去观望。 发言人04：14 但是中长教园的话国外的话整个说它的一个空间体量其实是足够大的。发言人04：18 你这块其实给国家企业去提供了更多的一些增长的一个动力。 发言人04：23 在从主要的一种出口上来看的话，我们就看到像目前的整个这样的全球市场，跟我们接近一半的欧美市场。 发言人04：33 欧美的话其实是目前国内其实在整个市场份额，包括技术上面相对是比较小一些区域。 发言人04：40 另一方面是北美。 发言人04：40 另一方面是北美，那北美的话的话你就根据fhvy的数据，就是说二三年的话，整个澳洲heavy这边统计的北美工程机械，其主要是同样机器为主的这种销量大概在33万台左右点。 发言人04：42 那北美的话的话，你就根据ofheavy的数据，就是说二三年的话，整个澳洲heavy这边，统计的北美工程机械，其主要是同样机器为主的这种销量大概在33万台左右点。 发言人04：52 你其实是创下了历史的新高。 发言人04：54 你主要的其他还是比较得意，就是美国教育回流是代理的一个工人基本需求端明显增长。 发言人05：01 就是28年的话大概能达到30接近37万台的一个量级，就是莲花台的2%的一个增长。从整个北美上来看的话，其实北美上的话在作为整个全球这边偏高端的市场，你就是从整个市场风险的一个分格局来看你主要的话是还是以这个欧美系，包括像日日日系品牌为主。 发言人05：09 从整个北美上来看的话，其实北美上的话在作为整个全球这边偏高端的市场，你就是从整个市场风险的一个分格局来看，主要的话是还是以这个欧美系，包括像日日日系品牌为主。 发言人05：27 如果从去年来看的话，就是大概从整那种风格的一个车展来看。 发言人05：33 像卡拉比的话，去年大概在北美的话，大概市场会在3%333左右有点。 发言人05：39 那么小松的话大概是在15%的一个占比。 发言人05：39 小松的话，大概是在15%的一个占比。 发言人05：43 这个就是小松跟北美的话，其实加起来已经占到北美上接近一半的上货。发言人05：48 你中国企业的话，比如说对应到整个这种中国企业来看的话，就说中国企业的话，虽然说是大家其实也在去加强对北美上的一个展，但是相对而言的话，目前其实属于一个刚刚开始的阶段。 发言人06：01 比如说以国内的这个龙头三三中文来看，你说他就是三一作为国内在北美间拓展的一个已经是最全面和包括是最近竞争力一个企业。 发言人06：12 三三的话，如果从去年来看的话，他这边面的整个市场份也就大概在1%左右占比。 发言人06：18 如果其他厂商的话，厂商比如说像重点或者徐工来看的话，你就说在北面整个市场份，其实会更更低一点。 发言人06：26 目前的话你对应到整个国内企业来讲的话，大家在北美的话其实还属于一个，刚刚开始的一个阶段。另外看是在欧洲，你从整个欧洲上来看的话，花牛说整个欧洲上看，其实二年的话，大概整个关节上规模大概在几376亿美元的一个市场。 发言人06：32 另外看是在欧洲，你从整个欧洲上来看的话话，就说整个欧洲上看，其实二年的话，大概整个关节上规模大概在几376亿美元的一个市场。 发言人06：44 你就是往后面来看的话的话，就说整个市场应该在一个有可能会出现一个逐步的一个修复。 发言人06：45 往后面面来看的话的话，整个市场它应该在一个有可能会出现一个逐步的一个修复。 发言人06：52 如果从整个欧洲市场的一个主要上去看看你其实就是主要的话像比如主要去具体分布来讲，主要还是像你这个西欧的，比如像德国、英国、意大利跟法国这些国家。 发言人07：05 就说他真的来说这种上市的一个从销售规模的一个占比来讲，其实还是会更多点。发言人07：05 他真的要说这种上述的一个从销售部门的一个占比来讲，其实还是会更多点。 发言人07：11 另外的话黄女士东欧的俄罗斯大概占有近10%多的一个是一个上规模。 发言人07：20 从整个俄罗斯欧洲上来看的话，就是说国内企业还在欧洲上的一个上的一个份额，其实是在不同区的一个差别会比较大。比如说像相对来说，在整体欧洲市场的话，比如说以三年中文来看，可能大概按照二三年的一个销售来看，大概在欧洲的一个市场风险应该在接近6%左的一个份额。 发言人07：30 比如说像相对来说，在整体欧洲上的话，比如说以三年中文来看，可能大概按照二三年的一个销售额来看，大概在欧洲的一个市场风险应该在接近6%左的一个份额。 发言人07：43 而且的话这个份额其实应该是含的包括大象在内的一个测量方法。 发言人07：49 如果是光是国内接触过的话，整体来说这个占比应该是会比这个百06的份额要低，就是这个在欧洲整体份额。 发言人07：56 另外的话如果从不同区域来讲的话，可能包括在俄罗斯上做的军事响应，主要信誉得益于冲突之后的一些原因，所以说国内企业很大气，在俄罗斯这边整体上风年已经服了，今年的那是今年今年来看是比较快的。如果我们从整体车展来看的话，就是到去年的话，就国产品牌挖机的一个市场份额，在俄罗斯料市场大概能降到接近50%上的比重。 发言人08：14 如果我们从整体车展来看的话，就是到去年的话，就国产品牌挖机的一个市场份额，在俄罗斯的市场大概能降到接近50%上的比重。 发言人08：23 你其实就是这两年的话，其实时间内比较明显的一个升。 发言人08：23 其实就是这两年的话，其实时间内比较明显的一提升。 发言人08：27 但是下来的话就是说整个在欧美上的话，欧美市场的话是目前国外品牌整体份额的其实是属于现在比较低的阶段。 发言人08：34 另外的话，等于对整个欧美市场的话，我们认为未来国产企业这边可能会能够实现外道超车，或者说有有比较大的一个助力的。 发言人08：34 另外的话，等于对于整个美市场的话，我们认为未来国产企业这边可能