金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年09月17日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(5.4%)，标普500(4.2%)，道琼斯工业平均(3.2%)，恒生指数(1.2%)，日经225(-0.5%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中盘价值(-3.0%)，小盘成长(-3.0%)，小盘价值(-3.0%)，上证50(-2.6%)，大盘价值(-2.5%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为道琼斯工业平均(0.1%)，标普500(-0.3%)，纳斯达克综指(-0.7%)，中证REITs(收盘)(-1.7%)，恒生指数(-1.8%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-7.3%)，日经225(-6.3%)，中盘价值(-6.2%)，大盘成长(-5.7%)，科创50(-5.6%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为通信(2.1%)，房地产(-0.5%)，计算机(-0.5%)，家用电器(-0.6%)，综合(-0.8%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为食品饮料(-5.5%)，石油石化(-3.7%)，社会服务(-3.7%)，交通运输(-3.5%)，公用事业(-3.4%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为汽车(-0.9%)，非银金融(-1.3%)，通信(-1.3%)，家用电器(-1.5%)，电力设备(-1.7%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为石油石化(-9.0%)，食品饮料(-8.9%)，煤炭(-8.0%)，电子(-7.4%)，建筑装饰(-7.0%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(上行)，信用(上行)，利率(上行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(35.98%)，债券(14.39%)，商品(49.63%)；本月至今股债商策略回报为-3.13%，股债策略回报为-3.14%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(22.35%)，中证500(7.04%)，中证1000(7.94%)，利率债(0.56%)，金融债(2.83%)， 信用债(36.19%)，农产品(7.61%)，金属(3.86%)，化工(7.41%)，能源(1.83%)，黄金(2.4%)，本月至今回报为-2.3%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-09-17 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例8 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5633.09 4.2% -0.3% 18.1% 1.4% 2.9% 26.6% 纳斯达克综指 17592.13 5.4% -0.7% 17.2% -0.2% -1.5% 28.3% 道琼斯工业平均 41622.08 3.2% 0.1% 10.4% 2.4% 7.3% 20.2% 日经225 36203.22 -0.5% -6.3% 8.2% -4.9% -5.0% 8.0% 恒生指数 17660.02 1.2% -1.8% 3.6% 1.3% -1.5% -2.9% 胡志明股市指数 1258.95 -1.2% -1.9% 11.4% 0.5% -1.2% 2.6% 上证50 2205.8115 -2.6% -5.5% -5.2% -5.9% -8.7% -12.3% 沪深300 3159.247 -2.2% -4.9% -7.9% -5.6% -10.7% -14.8% 中证500 4450.9587 -1.9% -4.1% -18.0% -4.7% -14.5% -22.0% 中证1000 4413.1872 -2.1% -4.7% -25.0% -5.2% -14.9% -27.4% 中证2000 1695.7567 -2.0% -4.1% -29.3% -5.3% -11.4% -27.1% 科创50 655.0456 -1.1% -5.6% -23.1% -7.1% -13.5% -26.2% 北证50 606.779 -2.0% -7.3% -44.0% -10.2% -17.6% -25.6% 中证REITs(收盘) 785.0102 -1.2% -1.7% 3.8% -3.5% -1.1% -9.4% 大盘价值 6671.4624 -2.5% -4.8% 4.8% -6.0% -6.5% -3.1% 中盘价值 4248.0085 -3.0% -6.2% -8.1% -8.2% -16.5% -15.0% 小盘价值 5386.157 -3.0% -3.9% -10.8% -5.2% -13.7% -15.9% 大盘成长 3221.5894 -2.5% -5.7% -15.7% -5.0% -13.7% -22.9% 中盘成长 2819.8563 -1.5% -5.2% -22.4% -6.1% -19.0% -27.6% 小盘成长 3482.9684 -3.0% -5.1% -24.5% -5.0% -17.6% -27.9% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2161.00 -2.9% -4.6% -24.5% -10.2% -17.5% -24.5% 801030.SL 基础化工 2687.54 -2.1% -4.6% -22.2% -3.5% -14.9% -26.6% 801040.SL 钢铁 1669.78 -2.6% -5.2% -20.4% -7.3% -13.3% -26.9% 801050.SL 有色金属 3725.17 -1.4% -6.4% -11.0% -5.8% -14.4% -16.3% 801080.SL 电子 3014.87 -2.3% -7.4% -19.4% -7.0% -14.2% -16.0% 801110.SL 家用电器 6892.91 -0.6% -1.5% 2.4% 0.6% -9.5% -1.4% 801120.SL 食品饮料 14331.42 -5.5% -8.9% -26.6% -10.0% -18.8% -32.6% 801130.SL 纺织服饰 1163.45 -2.0% -3.5% -26.3% -3.8% -16.0% -28.6% 801140.SL 轻工制造 1532.25 -2.1% -4.6% -29.0% -4.9% -15.5% -32.7% 801150.SL 医药生物 6155.55 -2.6% -4.5% -27.0% -7.5% -13.1% -24.8% 801160.SL 公用事业 2157.80 -3.4% -6.0% -0.7% -8.8% -10.9% -2.5% 801170.SL 交通运输 1884.50 -3.5% -4.4% -5.6% -6.4% -9.8% -11.1% 801180.SL 房地产 1664.00 -0.5% -2.9% -24.5% -4.2% -13.3% -37.6% 801200.SL 商贸零售 1452.70 -2.1% -3.3% -26.2% -3.2% -9.4% -33.1% 801210.SL 社会服务 6011.23 -3.7% -4.7% -28.6% -5.2% -12.2% -36.3% 801230.SL 综合 1806.66 -0.8% -2.4% -31.8% -1.2% -2.8% -31.1% 801710.SL 建筑材料 3435.69 -2.9% -6.5% -26.4% -8.7% -17.7% -37.7% 801720.SL 建筑装饰 1489.53 -2.1% -7.0% -21.0% -11.0% -14.6% -27.5% 801730.SL 电力设备 5537.82 -0.8% -1.7% -19.7% -0.2% -12.0% -26.8% 801740.SL 国防军工 1122.41 -1.7% -4.8% -18.5% -6.8% -12.2% -22.8% 801750.SL 计算机 2862.28 -0.5% -2.7% -32.2% -2.7% -13.9% -33.5% 801760.SL 传媒 467.11 -2.2% -2.9% -25.9% -3.4% -10.4% -26.8% 801770.SL 通信 2167.49 2.1% -1.3% -6.2% -3.3% -10.5% -9.7% 801780.SL 银行 3145.38 -2.9% -4.6% 8.1% -7.5% -5.2% 1.7% 801790.SL 非银金融 1341.92 -0.8% -1.3% -6.4% 0.3% -2.3% -15.3% 801880.SL 汽车 4999.77 -1.4% -0.9% -9.4% -0.5% -8.7% -9.5% 801890.SL 机械设备 1122.98 -1.4% -4.2% -22.3% -4.2% -13.4% -23.3% 801950.SL 煤炭 2529.72 -3.1% -8.0% -9.1% -9.6% -21.5% -6.5% 801960.SL 石油石化 2020.57 -3.7% -9.0% -7.4% -8.5% -11.9% -14.2% 801970.SL 环保 1300.26 -0.9% -2.7% -21.0% -6.5% -10.2% -25.2% 801980.SL 美容护理 3491.26 -2.7% -6.4% -28.2% -10.6% -19.4% -41.2% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 环比 同比 百分位数 库存 H型钢：社会库存：中国（周）（万吨） 62.0 (1.0) (6.3) - PE：社会库存：中国（周）（万吨） 68.8 2.8 23.3 - PVC：社会库存：中国（周）（万吨