东方证券沪深300ESG信披系列之三：2023年沪深300ESG报告信披现状

2023年沪深300ESG报告信披现状 ——东方证券沪深300ESG信披系列之三 研究结论 展：——东方证券ESG双周报第五十五期全国首笔绿色建筑行业ESG双向挂钩银团 2024-09-01 贷款落地：——ESG企业动态双周报第十六期2023年上海国企ESG信息披露现状 2024-08-26 随着ESG投资理念的普及和投资规模的扩大，对ESG信息披露的需求和要求也在逐渐增长，企业的可持续发展能力受到更多瞩目并成为衡量其企业投资价值的新维度。今年是本系列报告的第三年，也是不同寻常的一年。随着沪深北三大交易所可持续发展报告指引正式落地，政策有望推动上市公司积极履行ESG信息披露义务。本文继续聚焦于沪深300指数成分股公司，从E、S、G三大维度的ESG信息统计分析中回答以下两个问题：2023年度ESG披露表现如何？相较去年，ESG信息披露有哪些特点？ ESG研究|专题报告 报告发布日期2024年09月17日 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 段怡芊duanyiqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524010001 沪深300成分股ESG报告披露率高，交易所信息披露质量进一步提升。截至5月底，沪深300已有284家上市公司发布了2023年度ESG报告，披露率达95%，已经与去年披露率基本持平。随着上市公司陆续发布ESG报告，披露率还有望进一步提升。2023年，沪深300成分股中共有210家上市公司获得沪深交易所信息披露考核A等级的评价，占比达70%，较2021年上升7%，较2022年上升3.3%。获得B、C等级的上市公司进一步减少。 总体来看，沪深300成分股公司在多数ESG议题上披露率较高。在我们关注的16项议题31项指标中，18项指标披露率在8成以上，仅应对气候变化相关管理层责任与角色、可再生能源使用定量信息、董事会下设ESG委员会以及回应SDGs的披露率不足半数。 环境方面，相较2022年披露率，应对气候变化、能源使用议题的各项指标披露率有明显提高。应对气候变化议题下的各项指标披露率相较2022年都是两位数增长，多数指标披露率增长在20%左右。温室气体减排措施的披露率从2021年披露70%，2022年披露77%，到2023年有88%的沪深300成分股公司披露了相关信息。近3年来碳排放数据披露率每年增长10%以上，这主要体现在范畴1和范畴2的排放量的披露上。能源使用议题下的多数指标也有超10%的披露率增长，定性指标仍然优于定量指标披露。 社会方面，员工、数字转型披露率增长明显。员工多样性、员工职业培训指标上披露率增长超10%。披露女性员工占比的企业近85%，较2022年增加10.4%。企业披露了人均培训时长的达59%，较上一年增加7.7%。数字转型方面的披露率在2023年度有大幅增长，涨幅达33%。绝大多数社会议题下的指标披露率高，达8成以上，员工权益、对外捐赠指标披露率最高，达97%、96%，乡村振兴议题披露率相对较低，为56%。 治理议题维度上，反腐败反贿赂、董事会与ESG议题下部分指标披露率增长明显。举报制度、董事会负责ESG战略、董事会下设ESG委员会披露率分别较2022年增长15%、18%、18%。在董事多样性、信息披露数量、股东大会召开情况等方面达到全部披露，绝大多数公司披露了反腐败与贿赂的政策这一定性指标，有48%的公司披露董事会下设ESG委员会的信息，可以看到有更多的上市公司将ESG治理纳入公司管理的一环。 有更多的公司识别关键议题、回应SDGs。相较2022年，新增13%的公司披露了对关键议题的识别，新增17%的公司在报告中对联合国可持续发展目标（SDGs）做出回应。 风险提示 一、ESG政策落地不及预期二、公司数据披露标准不统一三、统计存在遗误的风险 金融支持长江经济带绿色低碳高质量发 2024-09-09 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 前言4 政策推动上市公司履行ESG信披义务4 沪深300ESG报告披露率高5 议题维度看2023年ESG信披表现6 2023年ESG指标披露特点8 环境指标披露特点8 社会指标披露特点10 治理指标披露特点11 其他指标披露特点12 风险提示14 图表目录 图1：沪深300成分股公司2021-2023年度ESG报告披露情况6 图2：沪深交易所信息披露考核等级情况6 图3：沪深交易所信息披露考核等级比例6 图4：ESG议题及指标披露情况7 图5：近3年温室气体减排措施披露率8 图6：近3年管理层/董事会在应对气候变化中的责任与角色披露率8 图7：近3年碳排放总量及强度披露率9 图8：近3年范畴1、2、3排放量披露率9 图9：近3年参考TCFD建议进行披露的披露率9 图10：近3年节能目标相关披露率10 图11：近3年能源消耗总量及强度披露率10 图12：近3年不同类型的能源消耗披露率10 图13：近3年员工多样性披露率11 图14：近3年人均培训时长披露率11 图15：近3年数字转型披露率11 图16：近3年匿名举报制度披露率12 图17：近3年董事会与ESG相关披露率12 图18：重要性矩阵图13 图19：近3年关键议题识别披露率13 图20：近3年回应SDGs披露率14 表1：沪深北三大交易所《可持续发展报告》披露主体4 表2：沪深北三大交易所《可持续发展报告》披露时间及过渡期安排5 表3：沪深北三大交易所《可持续发展报告》四要素框架5 表4：沪深北三大交易所《可持续发展报告》议题索引表5 前言 进入21世纪，随着ESG投资理念的普及，全球越来越多的主流投资机构开始关注并将ESG因素纳入投资决策和评估的过程。随着ESG投资规模的扩大，对ESG信息披露的需求和要求也在逐渐增长，企业的可持续发展能力受到更多瞩目并成为衡量其企业投资价值的新维度。 今年是本系列报告的第三年，也是不同寻常的一年。开年以来，随着沪、深、北三大交易所可持续发展报告指引正式落地，A股ESG信息披露进入规范化、强制化的新阶段，政策推动上市公司履行ESG信息披露义务。 本篇报告继续聚焦于沪深300指数成分股公司，就截至2024年5月31日的沪深300成分股的ESG信息进行分析，一览2023年度的ESG披露表现，并深入剖析沪深300成分股公司ESG信息披露的特点。ESG数据统计时点为2022、2023、2024年5月底，ESG报告发布情况统计时点为2022年底、2023年底及2024年5月底。 政策推动上市公司履行ESG信披义务 政策有望推动上市公司积极披露ESG信息。4月12日，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所分别发布《上市公司可持续发展报告指引》，建立上市公司可持续发展信息披露框架，接轨国际强化应对气候变化相关披露要求，明确环境、社会、公司治理（ESG）披露议题。 《指引》自2024年5月1日起实施。 强制披露与自愿披露相结合，鼓励提前适用。指引明确报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当最晚在2026年首次披露2025 年度《可持续发展报告》，并且鼓励上市公司提前适用该指引的规定披露2024年度《可持续发展报告》。 接轨国际披露框架。指引围绕“治理”“战略”“影响、风险和机遇管理”“指标与目标”四要素开展ESG信息披露，与TCFD框架、ISSB发布的首批两份国际财务报告可持续披露准则的框架呈现一致性，有利于披露信息之间的比较，实现可比性更高的效果。 ESG信息披露议题具有中国特色。指引分别在环境、社会和治理方面设置了8项、9项和4项议题。充分考虑ESG方面国内外共同的重点问题，例如应对气候变化、生物多样性保护、员工、产品质量、商业贿赂等，在部分议题的设置上也体现出了中国特色，例如乡村振兴、科技伦理、中小企业支付等。 表1：沪深北三大交易所《可持续发展报告》披露主体 交易所 强制披露主体 鼓励披露主体 上交所 上证180指数、科创50指数样本公司；境内外同时上市的公司 其他 深交所 深证100指数、创业板指数样本公司；境内外同时上市的公司 其他 北交所 / 所有北交所上市公司 数据来源：沪、深、北交易所，东方证券研究所 表2：沪深北三大交易所《可持续发展报告》披露时间及过渡期安排 披露时间 每个会计年度结束后4个月内按照本指引编制《可持续发展报告》，经董事会审议通过后披露，披露时间应当不早于年度报告。报告主体和报告期间应当与年度报告保持一致。 过渡期安排 强制披露范围内的上市公司应当在2026年4月30日前发布2025年度的《可持续发展报告》。（上交所、深交所要求） 数据来源：沪、深、北交易所，东方证券研究所 表3：沪深北三大交易所《可持续发展报告》四要素框架 治理 公司用于管理和监督可持续发展相关影响、风险和机遇的治理结构和内部制度 战略 公司应对可持续发展相关影响、风险和机遇的规划、策略和方法 影响、风险和机遇管理 公司用于识别、评估、监测与管理可持续发展相关影响、风险和机遇的措施和流程 指标与目标 公司用于计量、管理、监督、评价其应对可持续发展相关影响、风险和机遇的指标和目标 数据来源：沪、深、北交易所，东方证券研究所 表4：沪深北三大交易所《可持续发展报告》议题索引表 环境 社会 治理 应对气候变化 乡村振兴 尽职调查 污染物排放 社会贡献 利益相关方沟通 废弃物处理 创新驱动 反商业贿赂及反贪污 生态系统和生物多样性保护 科技伦理 反不正当竞争 环境合规管理 供应链安全 能源利用 平等对待中小企业 水资源利用 产品和服务安全与质量 循环经济 数据安全与客户隐私保护员工 数据来源：沪、深、北交易所，东方证券研究所 沪深300ESG报告披露率高 沪深300成分股ESG报告披露率高。截至5月底，沪深300已有284家上市公司发布了2023年度ESG报告（包括单独的可持续发展、ESG或者社会责任报告，或香港市场的年报中含有ESG章节），披露率达95%，已经与去年披露率基本持平。随着上市公司陆续发布ESG报告，披露率还有望进一步提升。 沪深交易所信息披露考核获A等级的上市公司逐年增多。2023年，沪深300成分股中共有210家上市公司获得沪深交易所信息披露考核A等级的评价，占比达70%，较2021年上升7%，较2022年上升3.3%。获得B、C等级的上市公司进一步减少，2023年仅5家上市公司获得B等级，1家获得C等级。 图1：沪深300成分股公司2021-2023年度ESG报告披露情况 ESG报告披露率发布ESG报告的公司数量 95.3% 287 94.7% 284 90.7% 273 100% 98% 96% 94% 92% 90% 88% 86% 202120222023 数据来源：妙盈科技，东方证券研究所 单位(家) 300 295 290 285 280 275 270 265 260 255 图2：沪深交易所信息披露考核等级情况图3：沪深交易所信息披露考核等级比例 189 200 210 87 75 84 168 178 1 5 单位(家)无考核等级CBA250 200 150 100 100% 80% 60% 40% 无考核等级CBA 63.0% 66.7% 70.0% 50 0 2021 2022 2023 20% 0% 29.0% 2.7% 5.3% 2021 25.0% 2.7% 5.7% 2022 28.0% 1.7% 0.3% 2023 数据来源：妙盈科技，东方证券研究所数据来源：妙盈科技，东方证券研究所 议题维度看2023年ESG信披表现 延续本系列的研究方向，我们今年继续对以下环境、社会及治理方面统