行业周报：交易所强制部分公司发布ESG报告，领先大市-AESG信披有望优化

2024年02月25日 环保及公用事业 交易所强制部分公司发布ESG报告， 投资评级领先大市-A 维持评级 证券研究报告 行业周报 ESG信披有望优化 ESG行情跟踪： 本周上证综指上涨4.85%，沪深300上涨3.71%；ESG指数方面，中 首选股票目标价（元）评级 999563303 证500ESG基准指数上涨0.74%，沪深300ESG基准指数上涨3.49%，国证ESG300指数上涨3%，中证ESG100指数上涨3.99%，华证ESG领先指数上涨3.1%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：证监会统一部署下，上交所、深交所、北交所分别发布《可持续发展报告指引》（征求意见稿），要求被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数样本的上市公司必须发布ESG报告，鼓励与建议其他公司发布ESG报告。三大交易所集体发布新规，我国ESG信息披露有望迈向新的台阶。 2）国际要闻：新加坡要求从2026年起所有离港航班使用可持续航空燃料，根据CAAS的数据，预计到2050年，可持续航空燃料的使用将贡献该行业实现净零排放所需的近三分之二的减排量。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年2月24日，国内全市场存续公募ESG 基金517只，合计规模为5175.54亿元。其中，纯ESG主题基金92 只，合计规模为500.33亿元；ESG策略基金118只，合计规模为 1179.48亿元；环境保护主题基金225只，合计规模为2264.75亿 元；社会责任主题基金61只，合计规模为989.53亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为241.44亿元。 2）ESG债券：截至2024年2月24日，国内全市场存续ESG债券 3890只，合计规模为59889.79亿元。其中，绿色债券2276只，合 计规模为34553.22亿元；社会债券1102只，合计规模为23894.02 亿元；可持续发展债券8只，合计规模为101.9亿元；可持续发展 挂钩债券150只，合计规模为1340.65亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年2月24日，国内存续银行ESG理财产品467只，其中，纯ESG主题285只，占比61.0%，环境保护主题100只，占比21.4%，社会责任主题82只，占比17.6%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 环保及公用事业 沪深300 32% 22% 12% 2% -8% -18% -28% 2023-022023-062023-102024-02 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -9.5 -12.5 -4.8 绝对收益 -1.6 -14.5 -19.7 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡分析师 SAC执业证书编号：S1450523060001 zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 zhuxy1@essence.com.cn 相关报告继续推荐“低波红利”及 2024-02-04 “中股息+确定性成长”环保公用稳健资产重视“中股息+确定性成 2024-01-28 长”标的投资机遇“中股息”，被忽视的价值 2024-01-25 洼地？2023年电力需求增长 2024-01-21 6.7%，持续看好红利低波投资机会市场震荡延续，持续推荐低 2024-01-14 波红利精选标的 内容目录 1.ESG行情跟踪3 1.ESG政策要闻追踪3 1.1.国内要闻3 1.1.1.证监会统一部署部分上市公司须发布ESG报告3 1.1.2.工信部发布工业领域双碳标准体系3 1.1.3.中央深改委审议通过关于促进经济社会发展全面绿色转型的意见4 1.1.4.六部门联合印发《国家重点低碳技术征集推广实施方案》4 1.1.5.北京发布《应对气候变化2024年行动计划》4 1.2.国际要闻4 1.2.1.欧盟通过新法律保护消费者免受误导性的绿色声明4 1.2.2.欧盟立法者同意建立除碳认证体系4 1.2.3.新加坡要求从2026年起所有离港航班使用可持续航空燃料4 1.2.4.拜登政府或暂缓新能源汽车转型5 1.2.5.英国政府宣布退出《能源宪章条约》5 2.ESG产品跟踪5 2.1.ESG公募基金5 2.2.ESG债券7 2.3.ESG银行理财8 3.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年2月24日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）6 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年2月24日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）8 图10.近一年月度新发ESG债券数量（只）9 表1：本月新发ESG公募基金情况（2024年2月以来）5 表2：本周回报前十的公募ESG基金（2024年2月16日-2024年2月23日）7 表3：本周新发ESG债券情况（2024年2月19日-2024年2月25日）7 表4：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年2月16日-2024年2月23日）8 1.ESG行情跟踪 本周上证综指上涨4.85%，沪深300上涨3.71%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨0.74%，沪深300ESG基准指数上涨3.49%，国证ESG300指数上涨3%，中证ESG100指数上涨3.99%，华证ESG领先指数上涨3.1%。 4.85% 3.99% 3.71%3.49% 3.10% 3.00% 0.74% 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 6%5%4%3%2%1%0% 上证综指 沪深300 中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 资料来源：Wind，国投证券研究中心 1.ESG政策要闻追踪 1.1.国内要闻 1.1.1.证监会统一部署部分上市公司须发布ESG报告 上交所发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》，明确报告期内持续被纳入上证180、科创50指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当披露《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。披露议题方面，按照强制披露、不披露即解释、引导披露和鼓励披露的层级对不同议题设置披露要求。 深交所发布《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第17号——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》，明确报告期内持续被纳入深证100、创业板指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应披露《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。《可持续发展报告》应当经董事会审议通过后与年度报告同时披露，报告主体和期间应当与年度报告保持一致。 北交所发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第11号——可持续发展报告（试行）》，考虑到创新型中小企业的发展阶段特点，此次规则不对《可持续发展报告》作强制性披露规定，鼓励公司“量力而为”。此外，还设置了缓释措施，平衡信息质量和成本控制。 链接：上交所： http://www.sse.com.cn/aboutus/mediacenter/hotandd/c/c_20240208_5735532.shtml深交所：http://www.szse.cn/lawrules/publicadvice/t20240208_606058.html北交所https://www.bse.cn/public_opinion/200020877.html 1.1.2.工信部发布工业领域双碳标准体系 工信部印发《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》。通知提出，到2025年，初步 建立工业领域碳达峰碳中和标准体系，制定200项以上碳达峰急需标准，重点制定基础通用、温室气体核算、低碳技术与装备等领域标准，为工业领域开展碳评估、降低碳排放等提供技术支撑。 链接：https://www.miit.gov.cn/zwgk/zcwj/wjfb/tz/art/2024/art_0d2f46b823ed4fcd93d2422ac6a4852e.html 1.1.3.中央深改委审议通过关于促进经济社会发展全面绿色转型的意见 强调要坚持全面转型、协同转型、创新转型、安全转型，以“双碳”工作为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，把绿色发展理念贯穿于经济社会发展全过程各方面。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/qAdQb5Gj5U15lvGfQ2_SjA 1.1.4.六部门联合印发《国家重点低碳技术征集推广实施方案》 生态环境部和科技部、工信部、住建部办、交通部、农业农村部联合印发《国家重点低碳技术征集推广实施方案》，《方案》指出，到2025年，通过发布第五批《国家重点推广的低碳技术目录》，推广一批先进适用、降碳效能显著的低碳技术，总结有利于低碳技术供需对接的先进经验做法，提炼可复制、可推广的技术转化示范案例，探索科学有效的低碳技术转化模式和推广路径。到2030年，通过后续批次《国家重点推广的低碳技术目录》带动引领，逐步形成系统化、全景式的低碳技术图谱，降碳、减污、扩绿、增长协同技术路径更加清晰，相关支持政策和管理机制更加健全，低碳技术优势和产业优势逐步增强，为实现碳达峰碳中和目标和建设美丽中国提供有力支撑。 链接：https://huanbao.in-en.com/html/huanbao-2386383.shtml 1.1.5.北京发布《应对气候变化2024年行动计划》 北京市人民政府办公厅印发《应对气候变化2024年行动计划》，内容指出，2024年温室气体排放控制目标为切实控制温室气体排放,碳排放总量得到有效控制。全市及各区碳排放强度同比持续下降,较2020年累计下降15%左右。 链接：https://huanbao.in-en.com/html/huanbao-2386402.shtml 1.2.国际要闻 1.2.1.欧盟通过新法律保护消费者免受误导性的绿色声明 欧洲理事会宣布通过一项指令，旨在保护消费者免受误导性的绿色声明和其他洗绿行为的影响，包括禁止未经核实的通用环境声明，如“环保”或“可生物降解”以及基于排放抵消计划的声明。新指令的关键包括旨在通过禁止使用没有证据支持的通用环境声明来使产品标签更清晰的规则，以及对可持续性标签的监管，只允许使用基于官方认证计划或公共当局制定的标签。 链接：https://www.esgtoday.com/eu-adopts-new-rules-to-protect-consumers-against-misleading-green-claims/ 1.2.2.欧盟立法者同意建立除碳认证体系 欧洲议会和理事会的立法者宣布已就一项新法规达成临时协议，该法规为除碳量的量化、监测和核查建立了一个认证框架。该协议旨在增加碳去除的使用，解决洗绿问题和建立信任，并鼓励开发碳去除技术，以及为部署碳去除解决方案和从事创新碳农业实践的行业和土地管理者创造收入机会。 链接：https://www.esgtoday.com/eu-lawmakers-agree-to-establish-carbon-removal-certification-system/ 1.2.3.新加坡要求从2026年起所有离港航班使用可持续航空燃料 新加坡交通部长宣布推出《新加坡可持续航空枢纽蓝图》，概述了一系列旨在使新加坡航空业脱碳的关键行动，包括要求所有离港航班使用可持续航空燃料（SAF）的新规定，从2026年开始为1%，在未来几年持续增加。该蓝图由新加坡交通部的新加坡