周度要点小结
- 行情回顾：本周棕榈油主力2501合约下跌1.52%，收报7766元/吨。
- 行情展望：MPOB数据显示，马来西亚8月棕榈油产量环比增长2.87%，出口环比下降9.74%，库存环比增长7.34%。马棕产量维持增长，出口疲软导致库存大幅增加，9、10月可能继续累库。国内短期受节假日备货提振库存小幅下降，但消费提振有限，整体供强需弱，短期上方压力仍存。
- 策略建议：棕榈油稳中偏弱运行。
期货市场情况
- 主力合约：棕榈油2501合约下跌1.52%，收报7766元/吨。
- 价差：棕榈油1-5月价差扩大至128元/吨，扩大10元/吨。
- 持仓：前20名持仓净多单减少710手至10292手，仓单量持平。
现货市场情况
- 价格：广东地区24度棕榈油现货价格下降80元/吨至7870元/吨，FOB价格上涨5美元至925美元/吨，CNF价格上涨5美元至963美元/吨。
- 基差：广东地区棕榈油与主力合约基差扩大54元至90元/吨。
上游情况
- 供应端：
- 8月马棕产量上升至189.39万吨，环比增长2.87%。
- 8月马棕出口下降至152.51万吨，环比下降9.74%。
- 8月底马棕库存上升至188.32万吨，环比增长7.34%。
- 9月1-10日马棕出口量较8月同期减少4.6%。
产业情况
- 国内库存：截至9月6日，全国重点地区棕榈油商业库存55.638万吨，环比减少3.73万吨，同比减少13.00万吨。
- 进口利润：广东棕榈油现货与马来西亚进口成本价差下降141.82元至-347.72元/吨。
- 替代品：
- 豆油库存小幅下降至108.09万吨，菜油库存下降至47.0万吨。
- 豆油价格下降40元至7810元/吨，菜油价格上涨90元至8670元/吨。
- 豆棕、菜棕以及菜豆现货和期货价差均有所扩大。
下游情况
- 需求端：
- 马来西亚2023/24年度棕榈油食用量增加20千吨至840千吨，工业用量增加100千吨至2800千吨。
- 印尼2023/24年度棕榈油食用量增加300千吨至7200千吨，工业用量增加1100千吨至12600千吨。
- 中国2023/24年度棕榈油食用量增加150千吨至4450千吨，工业用量增加150千吨至2500千吨。
期权市场
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