越南2024年及未来展望-献给投资者的投资指南

越南2024年及未来展望 献给投资者的投资指南 KPMG越南所 — 2024年3月 中英词汇对照 Index） AI人工智慧（ArtificialIntelligence）GTCI全球人才竞争力指数（GlobalTalentCompetitivenessASEAN东协（AssociationofSoutheastAsianNations）HCMC胡志明市（HoChiMinhCity） B2C企业对消费者商业模式（Business-to-consumer）HR人力资源（HumanResource） BEPS ） BLT 营业执照税（BusinessLicenseTax） IFRS BRO 商业登记处（BusinessRegistrationOffice） IICA C/O 原产地证书（CertificatesofOrigin） IP CAGR 复合年成长率（CompoundAnnualGrowthRate） IRC 税基侵蚀与利润移转（BaseErosionAndProfitShifting ） CBAM碳边境调整机制（CarbonBorderAdjustmentMechanism IED进出口关税（ImportandExportDuties） 《国际财务报导准则》（InternationalFinancialReportingStandards） 间接投资资本帐户（IndirectInvestmentCapitalAccount） 工业园区（IndustrialPark） 投资登记证（InvestmentRegistrationCertificate）JSC股份有限公司（JointStockCompany） CIT企业所得税（CorporateIncomeTax）KER主要经济区域（KeyEconomicRegion）COR运营注册证书（CertificateOfOperationRegistration）LLC有限责任公司（LimitedLiabilityCompany） CPTPP 《跨太平洋伙伴全面进步协定》（ComprehensiveandProgressiveAgreementforTrans-PacificPartnership） M&A并购（Mergers&Acquisitions） DICA直接投资资本帐户（DirectInvestmentCapitalAccount）MLI多边工具（MultilateralInstrument）DPI计划投资厅（DepartmentOfPlanningAndInvestment）MNE跨国企业（MultinationalEnterprise）DTA双重课税协定（DoubleTaxAgreement）MOF财政部（MinistryofFinance） DTI数位化转型指数（DigitalTransformationIndex）MoIT工商经贸部（MinistryofIndustryandTrade） PDP8 EPZ加工出口区（ExportProcessingZone）MPI计划投资部（MinistryofPlanningandInvestment）ERC企业登记证（EnterpriseRegistrationCertificate）p/a每年（perannum） ESG 环境保护、社会责任和公司治理（Environment,SocialandGovernance） 《第八号电力发展计画》（PowerDevelopmentPlanVIII） Decree） ETR有效税率（EffectiveTaxRate）PDPD《个人资料保护法令》（PersonalDataProtection EVFTA 《欧盟与越南自由贸易协定》（EuropeanUnion-VietnamFreeTradeAgreement） PIT个人所得税（PersonalIncomeTax） EZ经济区（EconomicZone）PPP公私合作模式（Public-PrivatePartnership） 固定资产（FixedAssets） 《社会经济复苏与发展计画》（Programon GDPR FAs PSRD SocioeconomicRecoveryandDevelopment） FCT 外国承包商税（ForeignContractorTax） R&D 研发（Research&Development） FDI 外国直接投资（ForeignDirectInvestment） RO 代表处（RepresentativeOffice） FED 美国联邦准备系统（FederalReserveSystem） SBV 越南国家银行（StateBankofVietnam） FTA 自由贸易协定（FreeTradeAgreement） SI 辅助性产业（SupportingIndustry） GDP 国内生产总值（GrossDomesticProduct） SST 特别销售税（SpecialSalesTax） 《个人资料保护规则》（GeneralDataProtectionRegulation） UKVFTA 《越南与英国自由贸易协定》（Vietnam-UKFreeTradeAgreement） （VietnameseAccountingSystem） GII全球创新指数（GlobalInnovationIndex）VAS《越南会计准则》 GMT全球最低税负（GlobalMinimumTax）VAT增值税（ValueAddedTax） GRDP地区生产总值（GrossRegionalDomesticProduct）WTO世界贸易组织（WorldTradeOrganization）GSO越南统计总局（GeneralStatisticsOfficeofVietnam） DocumentClassification:KPMGPublic2 目錄 02 越南经济概览 第6页 01 前言 第4页 03 产业发展现况与机会 第27页 04 越南投资环境 第51页 05 附录 第66页 第15页 KPMG服务：KPMG私人企业服务 第17页 KPMG服务：企业融资服务 第67页 KPMG服务：市场团队 DocumentClassification:KPMGPublic3 致谢 越南成功克服全球经济逆势，在COVID-19后疫情时代展现强劲的成长力道。尽管世界局势仍动荡不安，但越南经济正走在复苏的道路上，甚至有望酝酿更大的成长动能。 相关预测指出，随着外部需求激增，越南的经济将在2024至2028年期间呈现快速扩张的趋势。富竞争力的薪资结构、有利于外国直接投资的奖励措施，再加上稳固的对外贸易关系，种种因素皆会使当地产业更加蓬勃发展。 本报告除了旨在凸显越南当地蓬勃发展的商业前景外，也希望为有意参与该国经济成长趋势的潜在投资者提供所需指引。 本报告是由KPMG越南所市场团队编制而成，团队成员包括TranThanhTam、PhamPhuongThao、TranDiemThu、DoKieuTrinh、LyHoangPhuc和TruongDucPhong。其中，IshaIlyas、HoangTung和NguyenDuocNgocTran提供资料并进行分析，TranTrungNguyen和NguyenHoangKhang执行设计及排版。 另外，参与本报告同侪审查程序人员包含同样来自KPMG越南所的JohnThomasDitty、RichardStapley-Oh、PhamThiQuynhNgoc、TranThiThanhMinh、LuuThiPhuongChi、TranAnhQuan、LaiThuyLinh、LeThaiHuong、NguyenNgocThai、DinhThiVien、PhamThiHoangAnh、NguyenThuyDuong、DangDucGiang以及NguyenNhatLinh。 DocumentClassification:KPMGPublic4 前言 “ 若能以洞察驱策行动，投资效果自然水到渠成。 尽管面临疫情和全球地缘政治风险，越南的经济成长力度仍不容小觑。消费支出的成长、都市化水平的提升以及基础设施的发展，皆是该国吸引跨国企业投资的关键诱因。 电子商务兴起加上越南消费者日趋精明，使得传统商业模式备受挑战。与此同时，人才的吸引、培养和留任工作也变得越发重要。而在复杂的监管环境中，不论是执法严谨度或合规性要求皆有所提高。在此情况下，唯有具备明确方向、策略、执行力和适应力的企业方有望取得成功。 随着该国不断推进改革进程，外国投资者在越南将面临新的机遇和挑战。 “ 本报告一方面强调越南市场的策略重要性，另一方面则针对特定产业提供相应洞察，以利投资者把握机遇、在挑战中开拓致胜商机。 WarrickCleine 主席暨执行长 KPMG越南所／柬埔寨所 02 越南经济概览 国家概况 总体经济指标 人口实质GDP实质GDP成长率人均GDP产业GDP通膨率 1亿零30万 3,048亿美元（以5.05%（2023年） 4,420美元 服务业49.1% 3.25%（2023年） 2010年美元价格计算）5.6%（2024F） 工业39.3% 农业11.7% 3.1%（2024F） 除非另有说明，否则所有数值均为2023年估计值。 外国直接投资与并购 外国直接投资总额获得许可的项目主要产业主要投资国家并购市值 366亿美元 （▲32.1%） 3,188项 （▲57%） 工业制造、房地产、能源新加坡19% 日本18%香港13% 44亿美元 （2023年前十个月） （▼22.8%） 除非另有说明，否则所有数值均为2023年的实际数据。图中已显示2022年的成长率 地域吸引力 16项自由贸易协定 34个海港 22座机场外国直接投资之制造业 235亿美元 （2023年） 工业及建筑业劳动力 1,720万人 （2023年第四季） 资料来源：经济学人智库、外国投资机构、CapitalIQ平台、VIR、KPMG分析、世界贸易组织和国际贸易中心、越南统计总局、交通部图例：F–预测 劳动力仍具竞争优势 越南不断成长的劳动人口将有望在保持低劳动力成本的同时提升就业竞争力。从吸收技术到创造财富，当地的年轻劳动力将可透过多种方式为经济成长作出显著贡献。 1.黄金人口 100+ 95-99 0.0%0.0% 0.0% 0.0% 90-94 0.0% 0.2% 85-89 0.1% 0.4% 80-84 0.3% 0.6% 越南享有「黄金人口结构」优势，67.3%的人口处于劳动年龄，这不仅为越南提供了独特的社会经济发展机会，也有助于将年轻劳动力转化为经济成长动能。 2.具竞争优势的劳动力成本 此外，与该区域的邻近国家相比，越南不仅拥有灵活的劳动力市场、工资低且容易培训，其法律制度也更有利于商业发展。 平均时薪（美元） 75-79 70-74 65-69 20-24 15-19 10-14 5-9 0-4 3.5% 3.6% 3.8% 4.0% 3.8% 0.5% 1.1% 1.7% 0.9% 1.5% 2.1% 总人口（2023e） 1亿零30万 劳动人口 60-64 2.2% 2.6% 55-59 2.4% 2.7% 50-54 2.9% 3.0% 45-49 3.5% 3.5% 40-44 3.8% 3.8% 35-39 3.9% 4.0% 30-34 4.2% 4.2% 25-29 3.8% 3.7% 6,750万 3.4% 3.4% 3.5% 3.6% 3.5% 7.3 7.5 7.7 66.16.1 3.2 4.2 4.3 4.5 33.2 1.61.4 1.7 1.3 1.7 1.4 2021e2022e2023e 越南泰国菲律宾马来西亚印度中国 资料来源：经济学人智库 2023年全球人才竞争力指数：国家概况结构图 赋能