核心观点
- 消费趋势转变： 消费者越来越关注健康、价值和性价比，推动消费策略发生结构性转变。这种转变在不同地区和人口群体中表现各异，年轻一代（如 GenAlpha）和银发经济是主要驱动力。
- 三大驱动因素： 研究将“有意识的消费者”主题分为三大驱动因素：财务务实、健康与保健、价值观一致。
- 九个子主题： 基于三大驱动因素，研究进一步细分为九个子主题：成本意识、明智消费、营养与肠道健康、临床美容、健身经济、家庭优先、清洁生活、成本控制、心理健康。
- 投资机会： 研究认为，信仰消费、营养与肠道健康、临床美容是近期投资者的优先领域。健身经济、明智消费、清洁生活和成本控制也存在机会，但需注意相关风险。
- 投资策略： 研究提出了三种投资策略：
- 聚焦特定子主题： 深入研究九个子主题中的任何一个。
- 扩大覆盖面： 关注在所有九个子主题中都有高收入敞口的公司。
- 多元化投资： 选择同时在多个子主题中具有敞口的公司。
关键数据
- 公司数量： 研究涵盖了 250 多家在九个子主题中具有敞口的公共和私营公司。
- 市场规模： 全球儿童保育市场价值约 3000 亿美元，宠物护理市场价值约 2000 亿美元。
- 增长预测： 预计到 2028 年，面部注射剂市场将达到 100 亿美元。
研究结论
- 信仰消费： 信仰消费是一个被低估的多区域增长机会，需求已从金融和食品扩展到旅游、制药和化妆品。
- 营养与肠道健康： 肠道健康作为健康和保健的引擎，具有长期发展潜力。食品饮料公司、原料供应商、微生物组诊断公司和营养补充剂公司都是潜在的投资标的。
- 临床美容： 客户人口结构的变化和对科学支持声明的重视，推动了注射美容和活性成分的需求增长。
- 健身经济： AI 个性化和可穿戴设备政策利好，支持健身科技领域的发展。
- 明智消费： 通过 BNPL 服务、忠诚度计划等手段，帮助消费者“用更少的钱做更多的事”。
- 清洁生活： 消费者对可持续或无毒产品的需求增长，推动了对清洁材料、电动汽车和热泵的需求。
- 成本控制： 复制文化（廉价产品模仿高端产品）和二手销售是成本控制主题的防御性方面。
- 家庭优先： 新兴市场的宠物护理和儿童保育市场具有长期增长潜力。
- 心理健康： 行为健康解决方案的需求日益增长，但 D2C 模式对许多心理健康公司来说具有挑战性。
行业洞察
- 欧洲交通： 信仰旅游是全球增长的重要来源，为航空公司提供了新的增长机会。
- 欧洲休闲： Accor 和 IHG 等公司在信仰旅游市场具有敞口。
- 欧洲消费必需品： Danone 等公司在肠道健康领域处于领先地位。
- 美国 CHPC 和饮料： IFF 等公司在益生菌业务方面具有优势。
- 欧洲化学品和原料： Novonesis 等公司在清洁标签改革和益生菌驱动的健康趋势方面具有优势。
- 欧洲食品零售： Tesco、Sainsbury 等公司在自有品牌方面具有优势。
