德邦计算机黄仁勋重申AI高投入产出比全面看好算力行业

加速计算：摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度，这导致了数据中心的计算通胀。 此外，仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长，因为这将显著提升性能和/或节约成本。 客户投资回报率（ROI）：晶体管的scaling已经到了最后。 虽然使用GPU 【德邦计算机】黄仁勋重申AI高投入产出比，全面看好算力行业 加速计算：摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度，这导致了数据中心的计算通胀。 此外，仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长，因为这将显著提升性能和/或节约成本。 客户投资回报率（ROI）：晶体管的scaling已经到了最后。 虽然使用GPU增强CPU会使绝对成本增加约两倍（以Spark为例），但速度可提升约20倍，像Spark类似应用最终的净成本收益可达10倍。 从收入角度，得益于加速计算需求的持续强劲增长，超大规模客户每花费1美元在Nvidia的基础设施上，就可以获得5美元的租赁收入。 竞争壁垒：英伟达优势，1)跨多个平台的大量GPU装机基础（兼容前向和后向的软件）；2)能够通过软件（如特定领域的库）增强硬件；3)能够设计Rack级系统并在各种芯片上进行创新（Nvidia为Blackwell平台设计了7种芯片）。 对供应链的看法：供应链合作伙伴具有灵活性，台积电在内的关键供应商助推公司收入增长。 重申Blackwell计划：2024Q4开始发货基于Blackwell的产品，并在2025年实现规模化生产。 建议关注：神州数码，工业富联，中科曙光，海光信息，浪潮信息，寒武纪等。 风险提示：AI推广不及预期、下游资本开支不及预期、B200量产时机不及预期等。