【德邦计算机】黄仁勋重申AI高投入产出比,全面看好算力行业 ○加速计算:摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度,这导致了数据中心的计算通胀。 此外,仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长,因为这将显著提升性能和/或节约成本。 ○客户投资回报率(ROI):晶体管的scaling已经到了最后。虽然使用GPU 【德邦计算机】黄仁勋重申AI高投入产出比,全面看好算力行业 ○加速计算:摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度,这导致了数据中心的计算通胀。 此外,仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长,因为这将显著提升性能和/或节约成本。 ○客户投资回报率(ROI):晶体管的scaling已经到了最后。 虽然使用GPU增强CPU会使绝对成本增加约两倍(以Spark为例),但速度可提升约20倍,像Spark类似应用最终的净成本收益可达10倍。 从收入角度,得益于加速计算需求的持续强劲增长,超大规模客户每花费1美元在Nvidia的基础设施上,就可以获得5美元的租赁收入。 ○竞争壁垒:英伟达优势,1)跨多个平台的大量GPU装机基础(兼容前向和后向的软件);2)能够通过软件(如特定领域的库)增强硬件;3)能够设计Rack级系统并在各种芯片上进行创新(Nvidia为Blackwel平台设计了7种芯片)。 ○对供应链的看法:供应链合作伙伴具有灵活性,台积电在内的关键供应商助推公司收入增长。 ○重申Blackwel计划:2024Q4开始发货基于Blackwel的产品,并在2025年实现规模化生产。 ○建议关注:神州数码,工业富联,中科曙光,海光信息,浪潮信息,寒武纪等。 ○风险提示:AI推广不及预期、下游资本开支不及预期、B200量产时机不及预期等。