联合国能源署与伦敦帝国理工学院联合报告：东盟可再生能源机遇与挑战（2023年3月）
概述
本报告旨在提高金融透明度，并提供更多关于东南亚国家联盟（ASEAN）成员国清洁能源投资的数据。研究通过定性和定量方式阐述了可再生能源的风险与回报，并明确了私人投资者面临的机遇与障碍，以及扩大可再生能源投资的优先事项和潜在解决方案。报告分析了各个东盟国家的情况，重点关注越南、泰国、马来西亚、印度尼西亚和新加坡等国家。
背景
近年来，东盟国家致力于实现净零排放或碳中和目标，并将可再生能源纳入国家能源发展规划。这些动态使得东盟市场对清洁能投资具有吸引力。然而，该地区的经济模式仍以化石燃料为基础，煤炭发电占总发电量的40%以上。尽管如此，过去五年间，太阳能光伏和风力发电领域的平均资本支出仅为10亿美元，远低于全球平均水平，且大部分投资集中在越南一国。在东盟地区，私人资本仅占可再生能源投资的60%，而在发达国家这一比例高达90%。
可再生能源发展现状
可再生能源的发展受到政策和融资框架不足的影响。监管壁垒、既得利益者和僵化的商业安排导致化石燃料发电优先于可再生能源。尽管全球范围内可再生能源技术成本下降，但由于部署规模不足和供应链不完善，东南亚地区的太阳能和风力项目成本仍然较高。吸引低成本融资仍是开发的主要障碍。由于持续存在的开发、运营和经济风险，许多东盟国家的太阳能光伏和风力发电项目的融资成本相对较高。
成本分析
从部署加权的角度来看，我们估计东盟地区的陆上风电项目的名义资本成本约为9%-12%（当地货币），而大型太阳能光伏项目的范围为8%-11%，商业和工业规模的太阳能光伏项目则为10%-13%。这些数值取决于基础利率条件和市场特定动态，包括项目级别的商业和融资安排。
发展前景
为了实现可持续发展目标，东盟国家需要在2030年前将能源部门的投资增加到至少2000亿美元，其中超过三分之二用于清洁能源。这些投资包括广泛推广可再生能源、提高能源效率、电气化终端用途以及部署低碳燃料，如现代生物能源、氢基燃料和碳捕获技术。
解决策略
为了吸引更多低成本资本，许多地区的能源转型计划和目标需要更好的政策设计和监管改进。例如，越南的支持性政策激励措施在过去五年显著推动了太阳能和风能的建设。然而，这一过程经历了部署周期的起伏和严重的电网拥堵问题。
关键优先事项
本报告提出了多项优先事项，以帮助解锁可再生能源投资，特别是吸引国际投资者的较低成本资本。这些优先事项包括：
- 更好地数据和透明度：项目层面的财务表现数据和透明度。
- 更强的监管框架：支持可再生能源项目的收益制度。
- 更稳健的金融市场框架：支持可再生能源和转型投资的金融市场机制。
- 加强开发金融机构（DFIs）的作用：混合融资的角色。
- 增强风险对冲工具：降低信用和汇率风险。
- 改善区域电力系统连接。
经济背景
在全球经济增长放缓、通货膨胀和地缘政治紧张局势加剧的背景下，能源安全问题显得尤为重要。东盟地区在气候变化和能源安全方面面临新的风险。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，东盟成员国的国内生产总值（GDP）预计将在2027年之前以每年6.2%的速度增长，越南、马来西亚、柬埔寨和印度尼西亚的增长率尤为突出。这种快速扩张为加速可再生能源投资提供了机会。
结论
随着全球经济活动放缓、通胀加剧和地缘政治紧张局势上升，解决能源安全问题变得越来越重要。东盟地区面临着因气候变化而导致的社会经济影响。该地区的经济快速增长伴随着城市化、工业化和能源需求的不断上升。为了满足这一日益增长的需求并保持成本效益，需要迅速扩大能源投资。可再生能源的加速发展、能源效率和电气化措施将更好地解决地区日益增长的天然气和石油进口账单问题。
