全球石油市场概述
需求
- 2023年全球石油需求：预计2023年全球石油需求将增长2.2百万桶/日（mb/d），达到创纪录的102.1百万桶/日。然而，由于持续的宏观经济逆风（特别是制造业下滑），需求增长估计被下调了22万桶/日，这是今年首次下调。
- 中国贡献：中国将占全球需求增长的70%，主要得益于石化产品需求的增长。OECD地区的消费则保持疲软。
- 2024年预测：预计2024年全球石油需求增长将放缓至1.1百万桶/日。
供应
- 2023年全球石油供应：2023年6月全球石油供应增加了48万桶/日，达到101.8百万桶/日。然而，由于沙特阿拉伯自愿减产100万桶/日，本月供应预计将大幅下降。
- OPEC+供应：2023年全球石油产量预计增加1.6百万桶/日，达到101.5百万桶/日，其中非OPEC+国家增产1.9百万桶/日。
- 非OPEC+供应：预计2024年全球石油供应将增加1.2百万桶/日，达到历史新高102.8百万桶/日，全部来自非OPEC+国家。
加工
- 炼油加工：2023年和2024年的炼油加工量分别上调了13万桶/日和9万桶/日，达到82.5百万桶/日和83.5百万桶/日。俄罗斯原油加工量增加和新炼油能力启动是主要原因。
- 利润率：炼油利润率依然强劲，大西洋盆地汽油裂解价差非常强劲，柴油、航空煤油和燃料油的裂解价差迅速增长，抵消了石脑油裂解价差的疲弱。
出口
- 俄罗斯出口：俄罗斯6月份的石油出口下降了60万桶/日至730万桶/日，为自2021年3月以来最低水平。出口收入下降了15亿美元至118亿美元，约为一年前的一半。
- 进一步削减：莫斯科承诺从8月起进一步削减50万桶/日的出口以提振价格和收入，但可能在季节性需求上升时维持生产稳定。
库存
- 非OECD国家库存：非OECD国家的库存大幅增加44.2百万桶，主要由中国进口激增推动。2023年5月全球观察到的石油库存增加了19.4百万桶，为2021年9月以来最高水平。相比之下，OECD国家库存小幅下降1.8百万桶。
- 库存变化：初步数据显示，2023年6月库存减少了9.2百万桶。
价格
- 布伦特期货：6月份ICE布伦特期货价格小幅下跌1美元/桶至每桶75美元，反映了鹰派央行政策对投资者情绪的影响。尽管一些OPEC+成员国额外减产和美元走弱未能提振市场，但布伦特期货价格仍维持在每桶78美元左右。
总结
全球石油市场面临多重挑战，包括持续的经济逆风和制造业的下滑。中国的需求增长虽然强劲，但其他地区的增长较为缓慢。供应方面，OPEC+国家的减产导致供应减少，而美国和非OPEC+国家的供应有所增加。炼油加工量和利润率也受到了一定影响，但由于市场供需关系的变化，整体情况相对平稳。库存方面，非OECD国家的库存大幅增加，而OECD国家库存略有下降。价格方面，布伦特期货价格在多因素影响下波动不大，但仍受到宏观经济环境的制约。
