石油市场月报（2023年6月）

石油输出国组织 2023年6月13日 功能文章： 2023年下半年世界石油市场前景 石油市场亮点专题文章原油价格走势大宗商品市场世界经济世界石油需求世 界石油供应产品市场和炼油厂运营 油轮市场原油和成品油贸易商业库存变动供需平衡 iiiv1 7 10 27 36 51 58 61 67 72 免责声明 月度石油市场报告（“MOMR”）中包含的数据，分析和任何其他信息（“信息”）仅供参考，既不打算替代商业，金融，投资顾问或其他专业人员的建议；也不打算成为任何基准的基准或输入数据。虽然已经做出了合理的努力来确保MOMR所载信息的准确性，但欧佩克秘书处对其准确性不作任何保证或陈述，对于因使用或依赖MOMR中的信息而采取的任何行动或决定而产生的任何不准确、错误或遗漏，或造成的任何损失或损害，不承担任何责任或责任。MOMR中表达的观点是欧佩克秘书处的观点，不一定反映其理事机构或成员国的观点。MOMR中地理实体的设计，以及数据和其他材料的使用和表示，并不意味着欧佩克和/或其成员国对任何国家的法律地位表示任何意见，领土或地区，或其当局，或有关其石油或其他能源资源的勘探，开采，提炼，销售和利用。 未经欧佩克秘书处书面许可，第三方不得以任何形式或任何方式对MOMR进行全面复制、复制或传输，但未经欧佩克秘书处事先书面许可，其中包含的信息可用于教育和其他非商业目的。前提是它被完全承认为版权所有者。MOMR可能包含对第三方材料的引用，其版权必须通过获得版权所有者的必要授权来确认。欧佩克秘书处或其理事机构对任何未经授权使用任何第三方材料不承担任何责任。MOMR的所有权利应保留给欧佩克秘书处，如适用，包括所有专有经济权利，全部或按摘录，并附有特别参考，但不限于此，有权通过报刊和/或任何通讯媒介出版；翻译，包括在数据库中，为任何类型的用途进行更改，转换和处理，包括广播 ，电视或电影改编，以及任何类型和性质的录音，视听剧本和电子处理。 编辑委员会主席 HeHaithamAlGhais 总编辑 秘书长 AyedS.Al-Qahtani博士研究部主任电子邮件:aalqahtani(at)opec.org Editor BehroozBaikalizadeh石油研究部主任电子邮件:bbaikalizadeh(at)opec.org 贡献者 原油价格走势 YacineSariahmedPSD高级油价分析师电子邮件:ysariahmed(at)opec.org 商品市场 天使EdjangMemba金融分析师，PSD电子邮件:aedjangmemba(at)opec.org 世界经济 JoergSpitzy博士PSD高级研究分析师电子邮件:jspitzy(at)opec.org 世界石油需求 SulaimanSaad博士石油需求分析师，PSD电子邮件:ssaad(at)opec.org 世界石油供应 AliAkbarDehghan博士供油分析员，PSD电子邮件:adehghan(at)opec.org 产品市场和炼油厂运营 TonaNdamba首席炼油厂和产品分析师，PSD电子邮件:tndamba(at)opec.org 油轮市场 道格拉斯·林顿高级研究专家，PSD电子邮件:dlinton(at)opec.org 原油和精炼产品贸易 道格拉斯·林顿高级研究专家,PSD电子邮件:dlinton(at)opec.org 库存变动 AzizYahyai博士高级研究分析师，PSD电子邮件:ayahyai(at)opec.org 技术团队 Asmaa博士Yaseen高级建模和预测分析师，PSD电子邮件：ayaseen（at）opec.org博士AzizYahyai高级研究分析师，PSD电子邮件：ayahyai（at）opec.org道格拉斯·林顿高级研究专家，PSD电子邮件:dlinton(at)opec.org MasudbekNarzibekov高级研究分析师，PSD电子邮件:mnarzibekov(at)opec.org VivecaHameder研究专家,PSD电子邮件:vhameder(at)opec.org 统计服务 数据服务部主管HdaAlmwasawy；统计系统协调员HammedMoraia；PatelisChristodolides（世界石油需求，库存变动）；KlasStoeger（世界石油供应）；MohammadSattar（原油价格变动，原油和精炼产品贸易）；MihiMihev（产品市场和炼油厂运营）；JstiasPeleis（世界经济）；MasiGhodsi（商品市场），HaaElbadri（油轮市场）。 编辑和设计 HasanAlHamadi，行政和IT服务部主管，负责公关和信息部；JamesGriffin；MaureenMacNeill；ScottLaury；MatthewQuinn；CarolaBayer；AndreaBirnbach；HataichanokLeimlehner 石油市场亮点 石油市场亮点 原油价格走势 欧佩克参考篮子（ORB）5月下跌8.31美元或9.9％，至平均75.82美元/桶。ICE布伦特原油前月合约下跌7.68美元或 9.2％，m-m至75.69美元/桶，NYMEXWTI前月合约下跌7.82美元或9.8％，m-m至阿曼平均每月DME合约下跌 71.62美元/b。 8.69美元，或10.4％m-m-m，收于74.78美元/b。ICEBrent/NYMEXWTI的前月价差扩大了14美分，至5月的平均价格为4.07美元/b。ICEBrent，NYMEXWTI和DMEOman的期货远期曲线在本月走弱，对冲基金和其他基金经理大幅削减了ICEBrent和NYMEX的看涨头寸。 世界经济 2022年世界经济增长预计为3.3%，2023年预计为2.6%，均与上个月的评估持平。尽管上半年到目前为止经济活动一直保持稳定，但全球经济仍在经历不确定因素，包括高通胀，美国和欧元区的高利率以及许多地区的高债务水平。美国对2023年的经济 增长预测上调0.1％，至1.3％，而2022年的增长为2.1％。欧元区对2023年的经济增长预测仍为0.8％，而2022年的增长 为3.5％。日本2022年和2023年的经济增长预测仍为1.0%。中国2023年的经济增长预测仍为5.2%，而2022年的经济增长 为3.0%。印度2022年经济增长预估不变，为6.7%，2023年的预估仍为5.6%。巴西2022年和2023年的经济增长预期分别保持在2.9%和1.0%不变。俄罗斯的增长也没有变化，2022年预计收缩2.1%，2023年预测收缩0.5%。 世界石油需求 2022年世界石油需求增长估计与上个月的评估保持不变，同比增长2.5mb/d。2023年，世界石油需求增长预测基本保持不变 ，为2.3万桶/日。中国，拉丁美洲和中东已小幅上调，而经合组织欧洲，其他亚洲和非洲已小幅下调。经合组织预计在2023年将增长约50TB/d，非经合组织将增长约2.3mb/d。 世界石油供应 预计2022年非欧佩克液体供应量将增长1.9mb/d，与上个月的评估基本持平。2022年液体供应增长的主要驱动因素是美国、俄罗斯、加拿大、圭亚那、中国和巴西，而下降幅度最大的是挪威和泰国。2023年，非欧佩克液体产量增长与上个月的评估相比保持不变，为1.4mb/d，y-o-y。液体供应增长的主要驱动因素预计将是美国，巴西，挪威，加拿大，哈萨克斯坦和圭亚那，而下降预计主要来自俄罗斯。不确定性仍然与美国页岩油产量潜力和2023年的计划外维护有关。欧佩克NGL和非常规液体预计2022年将增长0.1mb/d，平均5.39mb/d，2023年将增长50tb/d，平均5.44mb/d。根据可用的二级消息来源，5月份OPEC-13原油产量下降464tb/d，至平均28.06mb/d。 产品市场和炼油业务 美国墨西哥湾沿岸（USGC）的炼油厂利润率在5月份连续第二个月下降至今年的最低水平。与4月份相比，这种下降-归因于炼油厂产品产量水平的上升-受到了很大的限制，其中大部分下降是由运输燃料驱动的。在鹿特丹，由于汽油和燃料油市场走强，利润率显示出强劲增长。较低的原料价格提供了进一步的支撑，并导致亚洲炼油经济温和上涨。初步估计表明，5月份全球炼油厂的摄入量进一步增加，增加了556tb/d，达到平均81.3mb/d。 油轮市场 5月份运价走势参差不齐。VLCC在所有受监测的航线上都经历了m-o-m下降，由于长途油轮需求下降，中东到东部的即期运费下降了27％。Sezmax汇率弥补了上个月的部分损失，USGC至欧洲航线的汇率增加了35％。Aframax即期运费在加勒比海至美国东海岸航线上表现强劲，上涨了121％，而地中海航线表现参差不齐，地中海内运费上涨了2％，地中海至西北欧运费下降了 9％。清洁运价显示所有报告航线均下降，苏伊士西部航线的损失最大。 原油和精炼产品贸易 初步数据显示，5月份美国原油进口量增加至平均6.4mb/d。美国原油出口表现仍然强劲，平均为4.3mb/d，尽管低于3月份创纪录的4.8mb/d。中国4月份的原油进口量从前一个月的高位回落至平均约10.3mb/d，尽管初步数据显示5月份恢复至平均12.2mb/d。在液化石油气，石脑油和燃料油流入的推动下，中国的产品进口跃升了26％，达到2.2mb/d的历史新高。4月份，印度的原油进口从2月份的10个月高点进一步下滑，平均仍保持强劲的4.8mb/d。印度的产品出口从上个月的高位大幅下降至平均1.1mb/d。日本4月原油进口量从季节性低点回升，平均为2.9万桶/天。包括液化石油气在内的日本产品出口持续下降，4月份平均为378吨/天，为去年同月以来的最低水平。5月份的初步估计显示，经合组织欧洲原油进口量季节性下降 ，而油轮跟踪数据显示产品进口量仍接近去年同期水平。 商业库存变动 2023年4月初步数据显示，经合组织商业石油总库存增加了30.2mb。为2,808mb，比一年前同期增加了144mb，但比最新 的五年平均水平低74mb，比2015-2019年平均水平低119mb。在这些组成部分中，原油库存下降了0.5mb，而产品库存增 加了30.6mb。经合组织4月份商业原油库存为1384mb。这比一年前的同一时间高77mb，但比最新的五年平均水平低42 mb，比2015-2019年的平均水平低88mb。产品总库存为1,424mb，比去年同期有66mb的盈余，但这比最新的五年平均水 平低32mb，比2015-2019年的平均水平低30mb。就远期回补天数而言，OECD商业股票在4月份下跌0.1天，至60.9天 。这比2022年4月的水平高2.9天，但比最新的五年平均水平低3.3天，比2015-2019年平均水平低1.3天。 供需平衡 2022年对欧佩克原油的需求与上月评估的28.4mb/d相比保持不变。这比2021年高出约0.5mb/d。2023年对欧佩克原油的需求也与上次评估的29.3mb/d相比保持不变。这比2022年高出约0.9mb/d。 功能文章 功能文章 2023年下半年世界石油市场前景 到目前为止，美国和欧元区今年都经历了稳定的经济增长。与此同时，印度、巴西和俄罗斯的经济增长明显超出预期。此外 ，中国重新开放的积极影响继续支持全球经济增长。然而，23年下半年全球经济增长仍在不确定性中徘徊，包括关键政策利率上升、核心通胀持续高企以及劳动力市场持续紧张。此外，目前尚不清楚东欧的地缘政治冲突将如何解决。 自今年年初以来，在全球范围内，主要的经济支持来自服务业 ，特别是旅行和运输，旅游，休闲和酒店。另一方面，制造业的动态一直非常低迷。在可支配收入水平仍然充足的支持下，这一趋势预计将导致北半球的夏季假期，特别是在发达经济体 。经过大约三年的封锁，中国也受益于服务业被压抑的需求。然而，随着服务业相关支出在第三季度收紧，通胀、金融紧缩和地缘政治不确定性上升，可能会抑制年底的增长动力(见。 图