需求
概述
- 全球石油需求增长:2023年预计增长2.3 mb/d,其中中国贡献了77%。
- 2024年增长放缓:预计增长900 kb/d,因经济复苏放缓和能源效率提升影响石油使用。
主要因素
- 美国汽油消费下降:九月数据显示美国汽油消费降至近二十年最低水平。
- 新兴市场需求波动:新兴市场的燃料价格上涨受到货币效应和补贴取消的影响,需求破坏现象明显。
- 中国、印度和巴西需求强劲:这三个国家的需求继续强劲增长,支撑整体石油需求。
供应
概述
- 全球石油产量增长:2023年和2024年分别增长1.5 mb/d和1.7 mb/d,主要由非OPEC+生产国推动。
- OPEC+产量下降:2023年OPEC+产量下降,伊朗成为仅次于美国的世界第二大增长来源。
主要因素
- 非OPEC+增长:非OPEC+国家的石油产量增长显著,成为供应增长的主要推动力。
- OPEC+产量下降:OPEC+产量下降,但伊朗的增长抵消了一部分下降。
市场结构
概述
- 炼油利润率下降:炼油利润率从历史高位大幅下滑,尤其是汽油和燃料油价格大幅下跌。
- 全球炼油产能增加:2023年全球炼油产能预计将增加1.7 mb/d,2024年增加1 mb/d。
库存
概述
- 库存减少:2023年8月全球石油库存减少了63.9 mb,其中原油库存减少了102.3 mb。
- 中东冲突带来的不确定性:中东地区的冲突对石油市场产生重大影响,特别是对海上石油贸易的影响。
主要因素
- 库存下降:全球库存大幅减少,特别是原油库存。
- 柴油市场紧张:进入冬季,欧洲柴油市场面临持续紧张的风险。
价格
概述
- 油价波动:油价在短期内经历了显著波动,从接近$98/bbl飙升至$87/bbl,反映出市场对地缘政治风险和宏观经济指标的反应。
- 沙特自愿减产:沙特延长自愿减产措施后,油价一度上涨$8/bbl,但随后因宏观经济担忧而回落。
主要因素
- 地缘政治风险:中东地区的地缘政治紧张局势导致油价波动。
- 宏观经济指标:宏观经济指标恶化和需求破坏导致油价下跌。
结论
尽管存在地缘政治风险和宏观经济不确定性,全球石油市场依然保持紧平衡状态。IEA将继续密切关注这一情况,并在必要时采取行动以确保市场稳定。