Oil Market Report - October 2023

核心观点

• 需求：全球石油需求在2023年将增长2.3 mb/d，达到101.9 mb/d，其中中国贡献了77%。中国、印度和巴西的需求增长强劲，但预计2024年需求增长将放缓至900 kb/d。
• 供应：2023年世界石油产量将增长1.5 mb/d，达到创纪录的101.6 mb/d，主要受非OPEC+国家产量增长推动。OPEC+产量预计将下降，但伊朗产量将大幅增长，成为全球第二大增长来源。
• 炼油：2023年全球炼油厂加工量将增长1.7 mb/d，2024年将增长1 mb/d。9月份炼油厂利润率大幅下降，但仍然高于季节平均水平。
• 库存：2023年8月全球石油库存大幅下降，其中原油库存下降102.3 mb，表明供应和需求之间存在较大不平衡。
• 价格：9月份原油价格上涨，主要受OPEC+减产和地缘政治风险推动。10月初，由于宏观经济担忧加剧，油价回落。

关键数据

• 2023年全球石油需求增长2.3 mb/d。
• 2023年世界石油产量将增长1.5 mb/d。
• 2023年8月全球原油库存下降102.3 mb。
• 9月份ICE布伦特原油期货价格约为$87/bbl。

研究结论

• 全球石油市场在2023年将保持紧平衡，供需之间存在较大不平衡。
• 非OPEC+国家的产量增长将推动全球石油产量达到创纪录的高水平。
• 中国的需求增长将继续支撑全球石油需求增长。
• 欧洲柴油市场在冬季可能持续紧张。
• 地缘政治风险和宏观经济担忧将继续影响油价。