市场资讯晨报：CPI数据利好股市，辩论失利拖累特朗普交易

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 CPI数据利好股市，辩论失利拖累特朗普交易 一、全球投资焦点 全球最大科技公司股价上涨刺激了标普500指数和纳斯达克100指数在动荡交易日中反弹，各指数首次抹去至少1.5%的盘中跌幅。美国8月核心CPI数据强于预期，较7月上涨0.3%为四个月来最大涨幅，可能会使美联储主席鲍威尔在9月降息50个基点的难度加大。 1.美股反弹，标准普尔500指数上涨1.1%，纳斯达克100指数上涨2.2%。这是自2022年10月以来各指数首次抹去至少1.5%的盘中跌幅。芯片制造商英伟达公司上涨8.2%，领涨科技股。 2.美国两年期国债收益率上升，市场猜测美联储将逐步降息。交易员们巩固了对美联储下周降息四分之一个百分点的押注。 3.美国8月核心CPI数据高于预期。美国劳工统计局公布的数据显示，8月核心CPI（不包括食品和能源）较7月上涨0.3%，为四个月以来最大涨幅，较去年同期上涨3.2%。三个月的年化率上涨2.1%，高于7月的1.6%。这可能会使美联储主席鲍威尔在9月份降息50个基点的难度加大。但降低了降息幅度的不确定性，市场因此而上涨。 4.预计未来两个月市场仍将因货币政策以及美国大选的左右摇摆而处于波动高峰，但随着不确定性的消退，在美联储首次降息和大选之后，市场波动将减弱。 总统辩论后，市场反应显示出对卡马拉·哈里斯胜选的预期上升，特朗普媒体科技集团（DJT）股价暴跌，美元走软，绿色能源股上涨。但不要低估美国大选的复杂性仅通过一次辩论做出结论，过分解读价格走势。预计10月份的竞选将给市场带来更多波动，美国经济前景的变化也可能影响市场反应。 1.在最近的总统辩论中，许多专家认为唐纳德·特朗普明显失利，这一结果导致市场对他入主白宫的押注进一步减弱。特朗普媒体科技集团的股价暴跌，最多一度下跌16%，创下自6月以来的最大跌幅，收盘时跌幅超过14%。由于市场对卡马拉·哈里斯胜选的预期上升，博彩网站PredictIt上，民主党候选人获胜的赔率从辩论前的53%上升至 56%。 2.此外，美元指数在辩论后也出现波动，初时下跌0.3%后回升。特朗普的经济政策核心是关税，预计在11月大选前，美元仍将保持强势。但随着市场对哈里斯胜选的预期上升，美元可能会进一步走弱。 3.在绿色能源领域，因市场猜测民主党将为可再生能源转型提供更多资金，相关股票如景顺太阳能ETF上涨约3%。尽管市场对哈里斯的支持增加，但预计11月之前选情还会出现更多摇摆，不要过分解读当前价格走势，此外，美国经济前景的变化也可能影响市场反应. 4.总体来看，市场反应显示出特朗普支持率因其政策毫无新意而下降，对哈里斯的支持则上升，未来几周的选举结果仍将保持接近，投资者需关注即将发布的美国消费者物价报告及其对货币政策的影响。 2024年9月12日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,554.1 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,085.6 数据来源：Wind；数据日期：2024年9月12日国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年9月12日国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk OpenAI正在以1500亿美元的估值筹集65亿美元资金，并计划通过循环信贷向银行融资50亿美元，以支持其运营和计算能力。 1.OpenAI正在与投资者洽谈以1500亿美元的估值筹集65亿美元的资金，这一估值显著高于今年早些时候的860亿美元。此轮融资由ThriveCapital领投，微软也将参与其中，苹果和Nvidia正在进行投资谈判。 2.此外，OpenAI还在商讨通过循环信贷形式向银行筹集50亿美元的债务。知情人士指出，谈判仍在进行中，具体条款可能会有所变化。OpenAI未对此事发表评论。 3.OpenAI成立于2015年，以其聊天机器人ChatGPT而闻名，后者于2022年推出，吸引了大量投资者的关注。该公司计划利用这笔资金支持计算能力和其他运营费用，并允许员工在今年晚些时候通过要约收购的方式出售部分股份。 红杉资本合伙人帕特·格雷迪表示，未来数十亿美元估值的人工智能公司主要将来自应用程序开发，而非基础模型构建。尽管红杉资本在基础模型公司的投资约为1.5亿美元，但在应用层的投资数量级更高，认为应用层是最具潜力的领域。格雷迪还对OpenAI即将发布的Strawberry模型表示了高度期待。 1.红杉资本认为，未来数十亿美元估值的人工智能公司大部分将来自应用程序开发，而不是模型构建。尽管红杉资本已向建立基础模型的公司投资了约1.5亿美元，包括OpenAI、SafeSuperintelligenceInc.和xAI等，但红杉在应用层面的投资要比在基础模型构建公司多出一个数量级。 2.尽管应用层产生的收入要少得多。但在红杉资本看来，应用层是投资数十亿美元以上公司最多的领域。格雷迪认为影响人工智能领域整体支出超额的一个因素是他所说的“科学震撼效应”，投资者会告诉自己，一家初创公司一定会做得很好，因为“这东西太酷了。这些人太聪明了。”他说，红杉资本试图避免做出这些假设，他认为优秀的人工智能应用公司需要精心设计产品，需要做大量的产品工作才能找到正确的包装方式。 3.红杉资本合伙人格雷迪认为OpenAI即将发布的Strawberry模型"非常出色"。该产品将推动AI应用的发展，使人工智能应用层面的投资前景更加广阔。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 恒生科技指数一度拉升涨至0.2%走势稍强，最终微幅上涨0.01%，恒指、国指均下跌0.73%，二者盘中均大跌1.6%且刷新近日调整新低。 盘面上，大型科技股午后多数转涨，大金融股、中字头股等权重股多数继续走低，石油股、电力股、煤炭股等能源板块齐跌，海运股、苹果概念股、半导体芯片股等纷纷下跌。生物医药股走势较强，锂电池股全天强势。 2、美股市场数据： 昨夜美股三大股指V型反转收高，英伟达大涨8%。截至收盘，道指涨0.31%，纳指涨2.17%，标普涨1.07%。 行业板块方面，除半导体、科技、通讯、公用事业、原料和工业分别收涨4.64%、3.41%、0.42%、0.31%、0.24%和0.18%外，其他标普5大板块悉数收跌：日常消费、能源、金融、医疗和房地产分别收跌0.93%、0.93%、0.47%、0.3%和0.27%。 概念板块方面，航空ETF涨0.11%，旅行服务板块涨0.79%，高端酒店万豪涨0.74%，爱彼迎涨0.73%，挪威邮轮涨5.23%。太阳能板块涨10.8%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.73%，NU涨4.01%。网络安全板块涨0.74%，SQ涨3.28%。 中概股多数收涨，KWEB涨1.15%。台积电涨4.8%，阿里涨1.21%，拼多多涨2.39%，京东涨2.23%，百济神州涨6.8%，理想跌0.1%，蔚来涨2.19%，新东方跌1.46%，小鹏涨4.46%，B站涨3.78%，瑞幸咖啡跌2.38%，名创优品涨0.06%，好未来跌0.26%。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿） 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 108.1 1.53% 286.08 2.42% 特斯拉公司 TSLA 226.17 4.58% 175.24 7.44% 苹果公司 AAPL 220.11 -0.36% 113.18 1.62% 微软 MSFT 414.2 2.09% 81.00 -2.46% 亚马逊公司 AMZN 179.55 2.37% 64.89 3.40% AMD公司 AMD 142.84 3.39% 52.31 -0.10% 博通股份有限公司 AVGO 148.21 5.25% 52.93 6.17% Meta META 504.79 0.00% 50.07 2.94% Alphabet公司 GOOGL 151.16 1.68% 46.49 -0.63% SuperMicroComputer SMCI 445.4 7.92% 20.21 -1.39% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近1天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 三、欧美市场一览 1.美国债市：短债领跌国债市场，CPI数据让交易员对9月降息50基点死心 2年期国债收益率上涨4.74个基点，报3.6415% 5年期国债收益率上涨2.05个基点，报3.4437% 10年期国债收益率上涨1.11个基点，报3.6534% 30年期国债收益率上涨0.35个基点，报3.9657% 2.外汇市场：彭博美元指数收窄跌幅，CPI数据打压市场对美联储大举降息的预期 彭博美元汇率指数下跌0.1%，报1,235.1 欧元/美元下跌0.07%，报1.1012美元 美元/日元下跌0.06%，报142.36日元 英镑/美元下跌0.28%，报1.3043美元 美元/瑞郎上涨0.63%，报0.8523瑞郎 美元/加元下跌0.26%，报1.3575加元 澳元/美元上涨0.33%，报0.6674美元 新西兰元/美元下跌0.21%，报0.6137美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘下跌0.09%，报7.1293元 美元/在岸人民币夜盘下跌0.01%，报7.1192元 据台北外汇，美元/台币收盘下跌0.21%，报32.1050元台币 3.欧洲股债：欧洲股市回吐涨幅。欧债跑赢美债，美国核心通胀数据削弱了美联储大幅降息可能性 斯托克欧洲600指数基本持平，报508.02点 英国富时100指数下跌0.1%，报8,193.94点 法国CAC40指数下跌0.1%，报7,396.83点 德国DAX指数上涨0.4%，报18,330.27点 英国10年期国债收益率下跌5.8个基点，报3.761% 德国10年期国债收益率下跌1.9个基点，报2.112% 法国10年期国债收益率下跌1.6个基点，报2.830% 意大利10年期国债收益率下跌4.1个基点，报3.542% 4.能源：油价创两周来最大涨幅，飓风Francine横扫墨西哥湾主要产油区促使交易员空头回补 WTI原油期货上涨2.4%，报67.31美元/桶 ICE布伦特原油期货上涨2.1%，报70.61美元/桶 NYMEX汽油期货上涨1.5%，报1.8972美元/加仑 NYMEX柴油期货上涨1.6%，报2.0917美元/加仑 NYMEX天然气期货上涨1.7%，报2.2700美元/百万英热单位 5.金属：美国8月CPI数据发布后，铜和其他基本金属收窄早些时候涨幅。金价基本持平 COMEX期金基本持平，报2,542.40美元/盎司 COMEX期银上涨1.1%，报28.9280美元/盎司 NYMEX铂金期货上涨1.3%，报956.20美元/盎司 LME期铜上涨0.7%，报9,090.50美元/吨 LME期铝上涨1.5%，报2,370.50美元/吨 LME期锌上涨2.1%，报2,770.00美元/吨 LME期镍上涨2.4%，报16,112.00美元/吨 四、美元兑人民币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 五、美元指数与比特币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 六、美股模拟投资组合及ETF基金参考 资料来源：国信证券（香港）研究部 美股ETF介绍 1、XLE全称为能源精选行业SPDR基金EnergySelectSectorSPDRFund（代码是XLE.P） XLE由美国道富银行发行，在全球金融资产服务业处于领先地位。是美国道富集团的全资子公司。美国道富