香港投资日志

2024年9月12日 大市主要指标 9月11日9月10日9月9日 大市成交(百万元) 105,785 107,394 133,665 上升股份 518 604 477 下跌股份 1,015 952 1,117 恒生指数17,10917,23417,197 变动-125+37-247 恒生指数技术指标 10天平均线17,525 50天平均线17,444 250天平均线17,245 14天RSI40.57 第一阻力位17,600 第一支持位16,600 国企指数技术指标 10天平均线6,147 50天平均线6,167 250天平均线5,997 14天RSI38.94 第一阻力位6,400 第一支持位5,800 个股点评 美团(3690)目标价:128 美团第二季度营收822.5亿元人民币(下同)，调整后净利润136亿元，高于市场预期。其中核心及新业务分部都有明显改善。核心本地商业分部经营利润为152.3亿，按年增长36.8%，经营利润率为25.1%，上年同期为21.8%。新业务分部亏损13.1亿元，上年同期为亏损51.9亿元，亏损明显收窄。尽管国内消费疲软及行业竞争激烈，美团的市场占有率未见受损，而且单位经济效益(UE)有改善，给予了投资者信心。总结而言，季度业绩胜预期，加上展望正面，股价短线仍看好。 止蚀价:108 中电控股(2)目标价:73 集团净负债比率相比其它本地公用股较高，倘若美国下半年开始减息，可助减轻借贷成本。营运方面，两电的利润管制协议为期15年，以固定资产平均净值计算，准许报酬率8%。只要未来资本开支增加，准许的利润有机会增加。董事会宣派第二期中期股息每股0.63港元，与2023年相同。中电派息稳定，适合收息之用，建议分注买入。 止蚀价:65 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。创科实业上半年表现强劲，销售额增长6.3%至73亿美元，纯利增长15.7%至5.5亿美元。MILWAUKEE业务录得双位数的销售增长，RYOBI的表现亦跑赢市场。2024年上半年毛利率上升67个基点，达到39.9%。自2018年以来，公司将生产业务拓展至中国生产厂房以外的地方，于越南、墨西哥及美国设立初创厂房。制造设施的多元化使公司能够在全球脱钩的趋势中减轻供应链风险。 止蚀价:100 大市点评 美国8月消费物价指数(CPI)按月升0.2%，与7月持平，但核心数据略有加速，可能削弱联储局在即将召开的政策会议上更激进降息的机会。剔除食品和燃料等波动性较大项目的核心消费者物价较上月小幅上涨0.3%，快于预期的0.2%。与去年同期相比，该数据为3.2%，与预期相符，与7月持平。 港股通周三净流�59.05亿元，其中，阿里巴巴(9988)流入最多，达31.2亿港元； 其次是中国海洋石油(883)。盈富基金(2800)则录得最多净流🎧，为55.7亿港元；其次是恒生中国企业(2828)。 每日焦点 中国建筑国际(3311):摘要 收市价(港元) 10.58 2024预期市盈率(倍) 5.19 2024预期股息率(%) 5.94 52周高(港元) 11.46 52周低(港元) 7.25 14天RSI 38.62 中国建筑国际(3311):业绩稳健增长 近年，集团在内地市场继续推广MiC技术应用，港澳建筑市场龙 头地位稳固，幕墙业务保持技术领先和高速增长。与此同时，集团保持了稳健的财务状况，抗风险能力持续加强。 集团上半年业绩稳步增长，新签合约额为1,251.30亿港元(下同)， 同比增长29.2%；收入为617.55亿元，同比增长12.1%；经营溢利85.70亿元，同比增长10.3%；股东应占溢利上升12.7%至 54.65亿元。董事局宣布派发2024年度中期股息每股33仙，派息比率约为30.4%，较去年同期提升1.8个百分点。 港澳地区市场方面，集团与法国威立雅集团成立联合体，成功中标香港新界西堆填区扩建计划(WENTX)，项目总合约额达611亿元 (集团应占合约额约428亿元)，成为集团历史上合约额最大的工程项目。而内地市场方面，MiC本年 继续在高能级经济区域核心城市快速渗透。 集团当前财务状况良好，截至6月30日，在手现金321.5亿元，占总资产比重12.1%；净借贷比率控制在69.8%。 考虑到公司业绩稳健增长，MiC技术(组装合成建筑法)继续推动业务增长，以及北部都会区发展带来机 遇，中国建筑国际的投资价值仍在。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币) 416 376 409 占大市成交(%) 18.93% 13.46% 38.63% 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 2,704,915 3,077,985,830 3,080,690,745 中国海洋石油 883 1,739,851,960 972,445,789 2,712,297,749 腾讯控股 700 224,090,200 797,654,175 1,021,744,375 中国移动 941 412,136,825 417,784,193 829,921,018 阿里巴巴－Ｗ 9988 670,401,740 55,091,825 725,493,565 美团－Ｗ 3690 125,296,630 498,016,997 623,313,627 工商银行 1398 337,221,590 132,341,970 469,563,560 恒生中国企业 2828 960,228 398,627,984 399,588,212 华润电力 836 197,640,600 141,655,320 339,295,920 中国石油股份 857 73,158,460 253,402,360 326,560,820 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 阿里巴巴－Ｗ 9988 2,595,149,705 88,223,170 2,683,372,875 盈富基金 2800 2,065,105 2,494,049,015 2,496,114,120 中国海洋石油 883 592,723,760 1,077,310,200 1,670,033,960 香港交易所 388 143,095,900 803,722,300 946,818,200 恒生中国企业 2828 171,808 621,839,540 622,011,348 腾讯控股 700 187,662,880 421,991,128 609,654,008 中国移动 941 183,294,200 317,842,212 501,136,412 康方生物 9926 222,808,800 162,737,350 385,546,150 南方恒生科技 3033 4,486,057 361,016,016 365,502,073 美团－Ｗ 3690 119,077,130 239,092,152 358,169,282 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -0.78% 17.77 112.06 阿里巴巴－Ｗ 9988 -0.18% 81.45 68.33 腾讯控股 700 0.43% 370.20 44.28 中国海洋石油 883 -2.30% 18.72 43.96 美团－Ｗ 3690 0.42% 119.40 27.36 恒生中国企业 2828 -0.90% 61.74 25.60 工商银行 1398 -2.14% 4.11 19.14 比亚迪股份 1211 1.69% 240.20 18.83 友邦保险 1299 -0.56% 53.20 18.31 建设银行 939 -1.48% 5.33 17.96 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 8.00亿 68.33亿 11.71% 盈富基金 02800.HK 7.85亿 112.06亿 7.00% 建设银行 00939.HK 7.35亿 17.96亿 40.92% 美团－Ｗ 03690.HK 5.72亿 27.36亿 20.91% 中国海洋石油 00883.HK 5.44亿 43.96亿 12.38% 比亚迪股份 01211.HK 5.32亿 18.83亿 28.24% 工商银行 01398.HK 4.39亿 19.14亿 22.94% 汇丰控股 00005.HK 4.06亿 14.79亿 27.44% 腾讯控股 00700.HK 3.67亿 44.28亿 8.29% 中国银行 03988.HK 3.64亿 8.75亿 41.63% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 8月PPI(年比) -1.4% -0.8% 中国 8月CPI(年比) 0.7% 0.5% 周二 中国 8月进口(年比) 6.6% 7.0% 8月�口(年比) 2.5% 7.2% 8月贸易平衡 $81.50b $84.65b 周三 美国 8月CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 2.6% 2.9% 8月核心CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月核心CPI(年比) 3.2% 3.2% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月7日) 230k 227k 持续申请失业救济金人数（截至8月31日) 1,850k 1,838k 8月PPI(月比) 0.1% 0.1% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 9月密歇根大学消费者信心指数(终值) 68.3 67.9 7月经季调工业生产(月比) -0.7% -0.1% 周六 中国 8月工业生产(年比) 4.6% 5.1% 8月零售销售(年比) 2.5% 2.7% 1-8月固定资产(年比) 3.5% 3.6% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯 基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。