香港投资日志

2024年5月16日 大市主要指标 个股点评 5月14日5月13日5月10日 大市成交(百万元)143,100147,200171,000 腾讯(700)目标价:410 腾讯首季收入及盈利均胜预期，营收1595亿元人民币，年增6%，高于预期的1588亿元。非国际财务报告准则纯利502.6亿元，年增54%，高于预期的430亿元。按分部来看，增值服务收入为786亿元，高于预期的779亿元。广告收入为265亿元，高于预期的248亿元。期内，视频号总用户使用时长同比增长超80%。两款本土市场旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升，在三月的流水实现同比增长。中长线而言，腾讯护城河仍在，毛利率亦见扩张。 止蚀价:360 上升股份7771,0411,161 下跌股份929665580 恒生指数19,07419,11518,964 变动-41+151+426 恒生指数技术指标 10天平均线18,551 50天平均线17,077 250天平均线17,655 14天RSI75.89 第一阻力位19,200 中国银行(3988)目标价:4 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率为8%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一支持位18,800 国企指数技术指标 10天平均线6,560 50天平均线5,992 250天平均线6,055 14天RSI74.98 第一阻力位6,800 第一支持位6,400 港交所(388)目标价:290 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:225 大市点评 美国4月消费者物价指数(CPI)涨幅低于预期，暗示通胀在第二季初恢复下行趋势， 提振了金融市场对9月降息的预期。美国劳工部劳工统计局(BLS)周三表示，继3月和2月CPI上涨0.4%之后，上月CPI上涨0.3%。按年的话，CPI继3月上涨3.5%之后上涨了3.4%。经济学家先前预测，CPI按月升0.4%，按年升3.4%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI较3月份上涨0.3%，而按年计则从3月份的3.8%降至3.6%。根据CMEFedWatch工具，交易员预计联储局将于9月开始降息的可能性为50.5%。 港股通周二净流出1.15亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达7亿港元；其次 是小米集团(1810)。中国海洋石油(883)则录得最多净流出，为8.86亿港元；其次是腾讯控股(700)。 腾讯(700):摘要 收市价(港元) 381.8 2024预期市盈率(倍) 17.6 2024预期股息率(%) 1.1 52周高(港元) 384.8 52周低(港元) 260.2 14天RSI 83.3 每日焦点腾讯(700):首季收入及盈利均胜预期 腾讯首季收入及盈利均胜预期，营收1595亿元人民币，年增 6%，高于预期的1588亿元。非国际财务报告准则纯利502.6 亿元，年增54%，高于预期的430亿元。 按分部来看，增值服务收入为786亿元，高于预期的779亿元。广告收入为265亿元，高于预期的248亿元。金融科技及企业服务收入为523亿元，低于预期的550亿元。 期内，视频号总用户使用时长同比增长超80%。小程序总用户使用时长同比增长超20%。腾讯视频发布多部热门自制电视剧和动画系列，如《繁花》、《猎冰》及《完美世界第四季》，带动长视频付费会员数同比增长8%至1.16亿。两款本土市场旗舰 游戏《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升，在三月的流水实现同比增长。《金铲铲之战》、《穿越火线手游》及《暗区突围》等多款本土市场游戏的流水于本季创下历史新高。 中长线而言，腾讯护城河仍在，毛利率亦见扩张。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)538.61542.06810.26 占额度(%)14.611.996.5 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700699,781,2801,279,251,3901,979,032,670 中国海洋石油883566,605,6001,398,252,5221,964,858,122 工商银行1398881,322,360291,541,1001,172,863,460 京基金融国际1468601,524,550544,612,6101,146,137,160 中国移动941377,421,950692,691,3201,070,113,270 小米集团－Ｗ1810513,373,524548,301,6881,061,675,212 建设银行939623,809,630420,789,9201,044,599,550 药明生物2269283,452,860692,787,260976,240,120 美团－Ｗ3690444,295,660447,588,229891,883,889 中国银行3988731,108,09030,889,710761,997,800 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 872,685,960 1,048,112,716 1,920,798,676 小米集团－Ｗ 1810 794,582,762 313,365,733 1,107,948,495 美团－Ｗ 3690 399,367,090 533,708,208 933,075,298 快手－Ｗ 1024 425,123,540 460,432,160 885,555,700 中国海洋石油 883 393,988,740 449,185,926 843,174,666 工商银行 1398 70,946,270 631,950,698 702,896,968 中国神华 1088 256,070,675 379,639,550 635,710,225 药明生物 2269 328,758,730 254,131,970 582,890,700 京基金融国际 1468 279,312,640 253,131,370 532,444,010 建设银行 939 171,125,880 272,661,300 443,787,180 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.95% 381.80 82.52 盈富基金 2800 -0.21% 19.23 78.19 阿里巴巴－ＳＷ 9988 1.85% 82.65 64.77 美团－Ｗ 3690 -0.33% 121.90 47.30 恒生中国企业 2828 -0.44% 68.20 43.77 小米集团－Ｗ 1810 3.20% 19.98 38.12 建设银行 939 -1.24% 5.56 31.91 快手－Ｗ 1024 0.70% 57.50 27.68 南方恒生科技 3033 0.41% 3.96 25.21 中国海洋石油 883 -2.30% 19.54 24.37 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 15.62亿 31.71亿 49.26% 美团－Ｗ 03690.HK 5.10亿 30.11亿 16.93% 快手－Ｗ 01024.HK 4.51亿 18.14亿 24.88% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 4.48亿 7.63亿 58.74% 工商银行 01398.HK 4.10亿 13.58亿 30.19% 腾讯控股 00700.HK 4.05亿 43.90亿 9.22% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 2.98亿 34.58亿 8.61% 中国银行 03988.HK 2.48亿 8.44亿 29.34% 建设银行 00939.HK 2.18亿 19.03亿 11.44% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 1.92亿 6.46亿 29.69% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 4月PPI(月比) 0.3% 0.2% HomeDepot(HD)业绩 香港 腾讯控股(700)、名创优品(9896)、阿里巴巴(9988)业绩 周三 美国 4月CPI(月比) 0.4% 0.4% 4月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.4% 4月CPI(年比) 3.4% 3.5% 4月零售销售(月比) 0.4% 0.7% Cisco(CSCO)业绩 欧元区 第1季经季调GDP(年比) 0.4% 4月工业生产WDA(年比) -6.4% 香港 中通快递(2057)业绩 港股通休市休市一天(佛诞) 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月11日) 231k 持续申请失业救济金人数（截至5月4日) 1,785k 4月建筑许可 1,488k 1,467k 4月新屋开工 1,435k 1,321k 4月费城联准企业展望 8.0 15.5 4月经季调工业生产(月比) 0.2% 0.4% Walmart(WMT)业绩 香港 京东物流(2618)、京东集团(9618)、百度(9888)业绩 周五 欧元区 4月CPI(年比)终值 2.4% 2.4% 中国 4月工业生产(年比) 5.5% 4.5% 1-4月固定资产(年比) 4.6% 4.5% 4月零售销售(年比) 3.9% 3.1% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。