香港投资日志

2024年5月17日 大市主要指标 个股点评 腾讯(700)目标价:410 腾讯首季收入及盈利均胜预期，营收1595亿元人民币，年增6%，高于预期的1588亿元。非国际财务报告准则纯利502.6亿元，年增54%，高于预期的430亿元。按分部来看，增值服务收入为786亿元，高于预期的779亿元。广告收入为265亿元，高于预期的248亿元。期内，视频号总用户使用时长同比增长超80%。两款本土市场旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升，在三月的流水实现同比增长。中长线而言，腾讯护城河仍在，毛利率亦见扩张。 止蚀价:360 5月16日5月14日5月13日 大市成交(百万元) 204,900 143,100 147,200 上升股份 992 777 1,041 下跌股份 764 929 665 恒生指数19,37719,07419,115 变动+303-41+151 恒生指数技术指标 10天平均线18,712 50天平均线17,135 250天平均线17,652 14天RSI78.47 第一阻力位19,500 中国银行(3988)目标价:4 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率为8%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一支持位19,000 国企指数技术指标 10天平均线6,619 50天平均线6,016 250天平均线6,055 14天RSI77.99 第一阻力位7,000 第一支持位6,500 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 9月降息的押注继续为股市提供支撑，周三公布的消费者物价指数(CPI)低于预期， 随后公布的数据显示就业市场正在降温。美国5月11日当周首次申领失业救济人 数降至22.2万人，低于前一周向上修正的23.2万人。经济学家先前预期的读数为 21.9万。然而，由于联储局发言人仍持谨慎态度，美国公债殖利率从一天前的弱势中反弹。克利夫兰联邦储备银行行长LorettaMester认为，要达到2%的目标，需要比之前想象的更长的时间，并说需要进一步监测收到的数据。 港股通周四净流入39.73亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达22.2亿港元； 其次是腾讯控股(700)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为17.7亿港元；其次是恒生中国企业(2828)。 港交所(388):摘要 收市价(港元) 292 2024预期市盈率(倍) 29.95 2024预期股息率(%) 2.97 52周高(港元) 336.0 52周低(港元) 212.2 14天RSI 74.8 每日焦点港交所(388):受惠港股交投增加 近日港股交投大增，港交所股价可直接受惠。回顾港交所第一 季业绩，虽然业绩按年见倒退，不过按季来看其实有改善。 2024年第一季的收入及其他收益较2023年第四季上升7%，源于所有市场的成交量均有所上升令交易及结算费增加，以及集团非上市股本投资于2023年第四季录得非经常性估值亏损 2.46亿元。交投方面，第一季现货市场标题平均每日成交金额为994亿元，虽较2023年第一季下跌22%，但较2023年第四季上升9%。 中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳 入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)667.39626.62762.41 占额度(%)17.713.390.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7002,523,251,0402,412,759,7324,936,010,772 中国海洋石油8831,034,764,4201,661,442,5582,696,206,978 中国银行39882,378,584,170155,264,6902,533,848,860 建设银行9391,041,969,130593,951,9601,635,921,090 中国移动941678,752,200840,805,4751,519,557,675 美团－Ｗ3690515,209,750795,265,9121,310,475,662 盈富基金280036,427,5501,044,846,0601,081,273,610 中国平安2318466,649,025497,316,735963,965,760 京基金融国际1468386,590,830385,274,310771,865,140 药明生物2269359,680,000342,205,912701,885,912 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 2,927,701,520 1,899,041,741 4,826,743,261 建设银行 939 978,056,960 857,151,120 1,835,208,080 盈富基金 2800 139,653,270 905,215,750 1,044,869,020 中国海洋石油 883 513,617,380 392,907,063 906,524,443 美团－Ｗ 3690 293,779,420 532,693,254 826,472,674 理想汽车－Ｗ 2015 211,264,885 489,766,233 701,031,118 小米集团－Ｗ 1810 203,723,314 475,217,705 678,941,019 中国神华 1088 218,082,250 350,993,975 569,076,225 恒生中国企业 2828 1,293,104 534,631,476 535,924,580 工商银行 1398 435,282,130 65,002,400 500,284,530 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 3.98% 397.00 232.69 盈富基金 2800 1.56% 19.53 116.10 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -3.57% 79.70 88.58 建设银行 939 6.12% 5.90 77.36 恒生中国企业 2828 1.91% 69.50 69.29 美团－Ｗ 3690 3.04% 125.60 53.61 中国银行 3988 4.88% 3.87 52.28 中国平安 2318 7.10% 43.00 42.59 南方恒生科技 3033 0.76% 3.99 34.67 工商银行 1398 5.37% 4.71 29.07 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 68.83亿 116.10亿 59.29% 腾讯控股 00700.HK 28.36亿 232.69亿 12.19% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 10.55亿 88.58亿 11.91% 美团－Ｗ 03690.HK 10.28亿 53.61亿 19.18% 恒生中国企业 02828.HK 7.96亿 69.29亿 11.49% 中国银行 03988.HK 7.88亿 52.28亿 15.08% 工商银行 01398.HK 7.49亿 29.07亿 25.77% 快手－Ｗ 01024.HK 6.70亿 24.40亿 27.47% 建设银行 00939.HK 6.70亿 77.36亿 8.66% 中国平安 02318.HK 5.91亿 42.59亿 13.87% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 4月PPI(月比) 0.3% 0.2% HomeDepot(HD)业绩 香港 腾讯控股(700)、名创优品(9896)、阿里巴巴(9988)业绩 周三 美国 4月CPI(月比) 0.4% 0.4% 4月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.4% 4月CPI(年比) 3.4% 3.5% 4月零售销售(月比) 0.4% 0.7% Cisco(CSCO)业绩 欧元区 第1季经季调GDP(年比) 0.4% 4月工业生产WDA(年比) -6.4% 香港 中通快递(2057)业绩 港股通休市休市一天(佛诞) 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月11日) 231k 持续申请失业救济金人数（截至5月4日) 1,785k 4月建筑许可 1,488k 1,467k 4月新屋开工 1,435k 1,321k 4月费城联准企业展望 8.0 15.5 4月经季调工业生产(月比) 0.2% 0.4% Walmart(WMT)业绩 香港 京东物流(2618)、京东集团(9618)、百度(9888)业绩 周五 欧元区 4月CPI(年比)终值 2.4% 2.4% 中国 4月工业生产(年比) 5.5% 4.5% 1-4月固定资产(年比) 4.6% 4.5% 4月零售销售(年比) 3.9% 3.1% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。