華興資本控股：2022年度報告

年度报告 2022 （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号：1911 目录 公司简介 2 公司资料 4 业务回顾 6 财务资料概要 9 管理层讨论与分析 12 独立核数师报告 128 董事会报告 31 综合损益及其他全面收益表 133 董事及高级管理层 53 综合财务状况表 135 企业管治报告 61 综合权益变动表 137 环境、社会及管治报告 78 综合现金流量表 139 其他资料 115 综合财务报表附注 142 释义 276 2022年度报告1 公司简介 2 华兴资本是专注于中国创新经济业务的领先投资银行及投资管理公司。新经济业务以创业精神、技术进步及创新业务模式引领传统行业的转型。本集团的业务旨在发掘优秀创业家及优质业务并于其整个发展阶段为他们提供顾问、资本市场服务及投资。本集团的创业家及投资者网络逐步发展，在支持资本流入领先创新经济企业及执行引领行业趋势的重大交易中发挥重要作用。 公司资料 董事会 执行董事 谢屹璟先生（主席）林家昌先生（副主席）杜永波先生 王力行先生 非执行董事林宁先生孙千红女士 独立非执行董事 姚珏女士叶俊英先生肇越先生 审计委员会姚珏女士（主席）叶俊英先生 肇越先生 薪酬委员会 叶俊英先生（主席） 谢屹璟先生肇越先生 提名委员会 谢屹璟先生（主席） 姚珏女士肇越先生 公司秘书 余名章先生 授权代表谢屹璟先生余名章先生 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司 注册公众利益实体核数师 香港九龙湾宏照道38号 企业广场第五期二座23楼 公司地址 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimited办事处 P.O.Box309UglandHouse GrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 中国主要营业地点 中国北京市朝阳区 工人体育场北路甲2号盈科中心捌坊1号 邮编：100027 香港主要营业地点 香港九龙 柯士甸道西1号环球贸易广场81楼8107–08室 法律顾问 有关香港法律 礼德齐伯礼律师行 有关中国法律 通商律师事务所 有关英属维尔京群岛及开曼群岛法律 迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙 香港股份过户登记处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712至1716号铺 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquare GrandCayman,KY1-1102CaymanIslands 主要往来银行 中信银行 招商永隆银行汇丰银行 浦发硅谷银行 GoldmanSachs 股份代号 1911 公司网站 http://www.huaxing.com/ 业务回顾 2022年港美股IPO市场和二级市场环境近乎于过去十年最艰难的时刻，给华兴的私募股权融资、港美股IPO业务和资管业务持仓的估值都带来了一定压力。华兴直面复杂的外部环境，稳中求进，集团全年总收入和净投资收益人民币16亿元，同比减少37%。2022年下半年扣除预期信用损失拨备等一次性影响后的业绩较2021年同期及2022年上半年均有所好转。 投资管理业务占集团2022年总收入和净投资收益贡献的53%，稳定的管理费收入以及加速入表的附带权益都为集团业绩提供了有力支持。尽管市场募资环境充满挑战，集团资管业务产生管理费的资产管理规模在报告期末仍升至人民币269亿元，主要来自美元四期基金和华兴新经济人民币四期基金的新增募集。集团同时也在推出更加多样化的产品和策略，如私募债权基金、对冲基金母基金等，从而更灵活地捕捉市场上的投资机会，更全面地为新经济企业及投资者带来解决方案和丰富的产品组合。 在报告期内，集团加速实现了附带权益入表。2022年华兴入表附带权益总额人民币4.02亿元（净附带权益人民币1.43亿元），显着高于2021年同期水平。来自于已实现的附带权益收入占报告期资管业务分部收入总额的47%。截至报告期末累计未实现附带权益总额人民币37亿元（未实现净附带权益人民币11亿元），其中近半数来自于2013-2015年募集的基金，预计亦会成为未来资管业务收入以及集团业绩的重要来源。 在市场持续回调的情况下，集团积极进行基金项目退出，金额共计人民币67亿元。截至报告期末资管业务总资产管理规模在人民币429亿元。尽管因为市场因素此次报告期内投资收益相对较弱，但2022年下半年较2022年上半年及2021年同期均有所提升。同时，经过市场调整，集团持仓估值未来继续下行压力亦有一定程度的释放。 2022年港美股IPO市场呈现冻结之势，市场活跃度降到过去五年以来最低。报告期内华兴作为联席保荐人完成汇通达和创新奇智两单港股IPO。在私募股权融资领域，华兴继续保持市场第一的地位。不仅在医疗健康、企业服务及消费行业持续占领市场领先位置，在硬科技、新能源、先进制造领域亦实现突破进展，在新经济的重要领域完成了较为全面的布局。 华兴证券在2022年实现人民币1.27亿元投行收入，创历史新高，报告期内作为保荐人及主承销商完成宏景科技A股IPO，作为联席主承销商完成经纬恒润A股IPO，1单可转债获批文，另外2单IPO获受理。华兴证券投行团队由年初63人扩充至90人，新设长三角区域组，丰富“行业组+区域组”矩阵架构。创新券商经纪业务多多金APP在2022年11月顺利官宣上线，首批收获注册客户超过12万，开户客户近5万。此外，华兴证券在2022年亦优化了股东结构，引入了新的战略投资者。 2022年财富管理业务分部继续稳定发展，截至报告期末，具有华兴特色的另类资产规模在报告期内持续增加至人民币38亿元，综合费率也有所提升。财富管理业务不断拓展创新经济客户群，力争成为另类投资的首选财富平台，而这也正是华兴资本的优势。相信财富管理业务可与集团投资银行及投资管理业务实现协同效应，成为业务模式配备的第三个长期增长引擎驱动力。 业务回顾（续） 业务展望 进入2023年，除俄乌战争局势持续紧张以外，在美联储持续加息、融资成本持续走高的背景下，伴随特别是硅谷银行和瑞士信贷银行事件的影响，外部金融和经济环境充满不确定性。 然而，市场环境在充满不确定性的时候也蕴藏着机会。随着中国经济从防疫模式向常规模式转变，国内涌现出诸多深耕细分领域、具有相当竞争实力的优秀企业。华兴会持续发掘和陪伴这些领域里不断涌现的优秀企业和企业家，助力他们成长为新的行业领袖；华兴会继续发展资管业务，认真履行职责、积极担当作为。同时，华兴会进行适当项目退出，持续在未来几年实现附带权益入表。 栉风沐雨，玉汝于成。外部环境越是严峻，越是华兴作为可信赖的财务顾问为客户发挥作用之时。华兴会进一步巩固客户关系，并继续向科技、新能源、先进制造等新增长领域转型，把握发展新机。 此外，集团将不懈于内，持续优化经营和成本结构，继续密切监控市场风险及敞口。同时，集团也在2023年第一季度积极对银团贷款进行了清偿从而进一步降低负债水平，降低财务成本。 道阻且长，行之将至。在经历了过去一年的巨大挑战和风雨洗礼之后，我们相信集团可以审时度势、整装再发。 财务资料概要 下表概述于所示年度我们的综合经营业绩。下文所载综合财务数据概要应与本年度报告的综合财务报表（包括相关附注）一并阅读，以保证其完整性。我们的财务资料乃根据国际财务报告准则编制。 财务资料概要（续） 综合损益及其他全面收益表概要 截至12月31日止年度 2022年2021年 人民币千元人民币千元 总收入 1,585,380 1,744,483 总收入及净投资收益 1,586,889 2,504,011 经营开支总额 (1,690,755) (1,641,207) 经营（亏损）╱利润 (103,866) 862,804 税前（亏损）╱利润 (383,007) 1,855,904 所得税开支 (70,971) (210,519) 年内（亏损）╱利润 (453,978) 1,645,385 本公司拥有人应占年内（亏损）╱利润 (429,901) 1,624,362 为补充我们根据国际财务报告准则呈列的财务资料，我们亦采用本公司拥有人应占经调整净（亏损）╱利润为一项额外财务计量指标（并非国际财务报告准则所规定，亦不根据国际财务报告准则呈列）。我们认为，通过对非经常性及若干非现金项目的潜在影响作出调整，该非国际财务报告准则计量指标有助于比较不同期间及不同公司之营运表现，且管理层认为该非国际财务报告准则计量指标可反映我们的经营业绩。我们认为，该计量指标有助投资者及其他人士了解并评估我们的综合经营业绩，如同该等计量指标对管理层的帮助。本公司拥有人应占经调整净（亏损）╱利润并非国际财务报告准则规定的标准涵义，且未必能与其他公司呈列的类似计量指标相比较。该非国际财务报告准则计量指标用作分析工具具有局限性，故股东不应脱离根据国际财务报告准则报告的经营业绩考量，或将其视为对上述经营业绩分析的替代。 综合损益及其他全面收益表概要（续） 截至12月31日止年度 2022年2021年 人民币千元人民币千元 本公司拥有人应占年内（亏损）╱利润 (429,901) 1,624,362 加：股份支付开支 113,478 62,703 购股权的公允价值变动 82,000 (844,170) 附带权益相关调整前小计 (234,423) 842,895 加：未实现净附带权益拨回(1) (216,630) (256,993) 非国际财务报告准则计量指标：本公司拥有人应占经调整净（亏损） ╱利润（未经审计）(2) (451,053) 585,902 附注： (1)未实现净附带权益等于未实现附带权益收入减去预提给予管理团队及其他方的附带权益，如下所示。 截至12月31日止年度 2022年2021年 人民币千元人民币千元 未实现附带权益收入拨回 (791,193) (453,128) 预提给予管理团队及其他方的附带权益拨回 574,563 196,135 未实现净附带权益拨回 (216,630) (256,993) 未实现附带权益收入基于我们投资管理业务所管理各基金的相关公允价值变动计算。未实现附带权益收入于基金达到有限合伙人的最低回报水平后根据截至目前为止的累计基金表现分配予我们。于各报告期末，我们根据相关基金协议计算我们应收各基金的未实现附带权益收入，犹如相关投资的公允价值于该日期已经实现，而不论有关金额是否已实现。截至2022年12月31日，累计未实现附带权益收入及未实现净附带权益分别为人民币37亿元及人民币11亿元。由于相关投资的公允价值于各报告期不尽相同，我们有必要调整呈列为未实现附带权益收入的金额。若干情况下，由于相关投资价值波动，该等调整或会拨回过往期间呈报的未实现附带权益收入。 (2)我们将本公司拥有人应占经调整净（亏损）╱利润界定为就以下项目之影响作出调整后的本公司拥有人应占年内利润或亏损：(i)股份支付开支；(ii)购股权的公允价值变动；(iii)未实现附带权益收入拨回；及(iv)预提给予管理团队及其他方的附带权益拨回。 管理层讨论与分析 分部表现 下表载列于所示年度按报告分部划分的收入及净投资收益或亏损明细。 截至12月31日止年度 2022年2021年变动变动百分比 人民币千元人民币千元人民币千元 业务分部投资银行 422,824 1,100,656 (677,832) -61.6% 投资管理 847,531 910,540 (63,009) -6.9% 华兴证券 204,820 409,633 (204,813) -50.0% 其他 111,714 83,182 28,532 34.3% 总收入及净投资收益或亏损 1,586,889 2,504,011 (917,122) -36.6% 下表载列于所示年度按报告分部划分的经营（亏损）╱利润明细。 截至12月31日止年度 20