【红枣调研报告】产量恢复性增产 关注天气影响

【红枣调研报告】产量恢复性增产关注天气影响 2024年9月10日星期二金石期货研究所 调研背景： 过去几年，新疆的红枣产量因为种植面积减少、政策、天气、市场等各方面原因，产量有显著的起伏。2023年红枣减产幅度 明显，导致产新后红枣价格于近五年高位运行。而在进入2024 年后，随着春节后红枣消费旺季结束，市场需求逐渐回归常态， 陈货利润相对较高，部分贸易商积极套利，要价相对灵活，新季红枣成品价格被动跟进，价格下滑。3月份开始，气温逐渐上升，应季水果也陆续上市，红枣需求继续转淡。4-5月份红枣入库，部分品质稍差货源有让利甩货情况。此外，今年端午节等传统节日对于红枣需求的提振也十分有限。6月份新疆部分厂库加大向内地市场的发货力度，红枣价格持续疲软。截止9月初，红枣期 货价格从2023年12月底的高位15000跌至10000以下，价格波动十分显著。2024年新疆主产区的种植天气较好，红枣丰产预期被不断强化。市场基本预期今年将是丰产年。 数据来源：金石期货研究所 一、调研地点 阿克苏-阿拉尔-图木舒克-麦盖提-岳普湖-喀什 （此次调研旨在深入主产区，路线选择上以主产区为主） 二、调研时间：2024.9.2—2024.9.6 三、调研内容： （一）阿克苏周边及南工业园区： A企业阿克苏某红枣交割库，目前仓库内还有部分交割品库存，在9月30号之前要全部注销转为社会库存销售，去年收购的红枣品质及价格都相对较好，红枣仓单�品率控制较好，全年仓单注册量维持历年高位。今年仓单检验要求更为严格。预期今年红枣整体恢复性增产，收购价格将大幅回落，随行就市收购。整体情况来看，坐果情况良好，头茬、二茬、三茬果均有， 空枝、空树情况较少。亩产均在600-800公斤。部分枣园也是存 在坐果情况稍差的情况，主要原因是7月�部分果园遭受冰雹天气等，枣果大小一般，主要是以三茬果和新枝坐果为主，生长时 间较短，多为三四级果。由于前期雨水的原因，果园中有部分裂果，大部分是红裂，不影响今年产量，对今年质量影响相对有限。 （图一）阿克苏地区 数据来源：Wind、金石期货研究所 （二）阿拉尔地区： A企业阿拉尔红枣交割库，交割库库存相对较少，整体阿拉尔产量恢复性增产，质量普遍较高，红枣属于非必须消费品，产量恢复性增产的情况下，收购商与枣农存在价格预期博弈，今年普遍较为谨慎，随行就市。 B某红枣合作社，去年减产的情况下，收购价格一路上涨；拉高整体收购成本，全年收购接近2万吨的量；目前冷库内还有部分红枣库存走现货市场销售。 C某红枣合作社，今年红枣整体恢复性增产的情况下，红枣收购价格相对合理，将按照市场价格顺价收购，提高今年的收购量，预期5万吨左右。 红枣园7团、十四团8连、11团、5连、8连、10连：与当地枣农了解到今年产量普遍较好，亩产均在600-800-1000公 斤左右，天气配合红枣坐果率高，去年收购价格普遍较好，今年相对投入较高，种植积极性提高；部分红枣�现红裂；跟枣农种植管理及雨水天气影响有关。 （图二）阿拉尔 数据来源：Wind、金石期货研究所 （三）图木舒克 A某红枣交割库，整体该片区恢复性增产；预期收购价格回归合理价格，师市为当地红枣产业良性发展，提高枣农种植积极性和合理收入，将会作�政策性倾斜，去年红枣仓单入库积极性高，今年将按照要求严格把控仓单入库质量。发挥交割库应有的作用。 B某红枣合作社，由于去年红枣减产预期的情况下，收购价格一路上涨；风险也相对较高，仅收购少量红枣维持下游供货需求；今年整体红枣恢复性增产的情况下，做一部分收购代加工业务。 红枣园50团、51团、44团、45团：这个几个团场表现为 枣园整体差异不大，管理较好枣园，坐果整体表现较好，树上枣 果较多，以中大果居多。整体而言预估产量接近正常年份亩产600-800公斤；枣园内部分红枣有红裂的现象，但不影响今年产量。 （图四）图木舒克 数据来源：Wind、金石期货研究所 （四）麦盖提 实地调研了某红枣交割库；园区内红枣龙头企业；某绿洲农业发展有限公司；麦盖提整体产量属于恢复性增产年份；亩产均在800公斤左右；该县每年的期货加保险及相关衍生项目都有落地；在提高枣农种植积极性的同时确保了枣农的收入；当地枣农也都加强红枣管理水平，枣园内部分红枣有红裂的现象，但不影响今年产量。 （五）喀什岳普湖 某红枣交割库；由于场地原因暂时没有启用；本地区红枣产量普遍提高；亩产在600-800公斤之间。地处干旱区域，雨水较 少，枣园内裂枣较少，品质较高；当地有机红枣收购价格高于普通红枣，销路以电商为主。 （图五）喀什地区 数据来源：Wind、金石期货研究所 三、调研主要结论： 1、评估产量较去年应有显著提升 阿拉尔、阿克苏地区的种植情况好于麦盖提、图木舒克地区，产量方面阿拉尔、阿克苏预计恢复至前年水平，图木舒克稍差，但较去年均有显著提升。 产量得到恢复性增产，产量高于2023年大概在40%-50%。通过实地调研以及与当地企业，种植户实地沟通，今年红枣产量较去年得到恢复性增产，由于去年红枣收购价格较高，今年农户的生产管理积极性大幅增加，对于红枣种植的管理和投入也增加。再加上今年坐果期间高温天气持续时间较短，对于前期坐果的影响不大，整体影响较小，而且由于今年今年农户管理的到位，大果数量较多，整体情况较好。 2、关注潜在的风险-极端天气情况对产量影响 7/7 仍需关注九月份产区雨水天气的影响，今年新疆雨水天气较往年偏多，九月份红枣处于上糖着色期，红枣进入成熟期，降雨较多，会诱发大面积裂果。红枣的果实在白熟期裂果很轻，进入成熟期以后果实正在积累糖分，果实抗裂果能力下降，遇雨易裂果，降雨是引起裂果的最直接的外部因素，降雨量越大，持续时间越长，裂果就越重。调研期间，部分产区因降雨影响导致果园 中红枣�现裂果现象。如果后期产区雨水天气较多，裂果率增加会导致成品果下降。 朱皓天期货从业资格号：F03090081投资咨询从业证书号：Z0016204谢江龙期货从业资格号：F03087696曹翔期货从业资格号：F0287179 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货有限公司”，并保留我公司的一切权利。 免责条款：