大类资产与基金周报：海内外主要权益市场遭遇下跌，权益及QD基金跌幅较大

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240902-20240906）—— 2024-09-08 金融工程周报 海内外主要权益市场遭遇下跌，权益及QD基金跌幅较大 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.09.06） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘2765.81，涨跌幅-2.69%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-2.61%、-2.95%、-2.68%、-3.07%、-2.71%、-2.19%、-2.62%、-2.14%、 -5.38%。从细分行业来看，本周除汽车行业录得0.53%的微微上涨外，其余行业均遭遇下跌，其中石油石化、电子以及有色金属跌幅较大，分别达5.45%、5.27%、5.13%。本周港股市场中恒生指数收盘17444.30，涨跌幅为-3.03%，恒生中国企业指数收盘6105.54，涨跌幅为-3.56%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为40345.41、 16690.83、5408.42，涨跌幅分别为-2.93%、-5.77%、-4.25%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.68%，本周上行2.90BP；DR007、DR001分别为1.69%、1.72%，本周变动-1.07BP、18.66BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.44%、1.55%、2.14%，本周涨跌幅分别为-5.48BP、-11.71BP、-3.16BP，期限利差（10年-1年）为70.36BP，本周上行2.32BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为58.04BP、61.11BP，本周分别变动2.17BP、1.98BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为53.69BP，本周上行5.13BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.72%、3.66%，美债期限利差（10年-2年）为6BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-6.33%、-0.04%、-1.70%、-2.75%、-7.07%、 -9.71%、-9.76%、-3.14%、-9.68%、0.04%、-2.54%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.00%、0.41%、-0.27%、0.77%、 -0.17%、-1.18%、1.27%、-0.05%。 基金市场概况：本周新成立基金共计22只，包括权益基金16只、固收+基金1只、固收基金4只以及FOF基金1只，其中规模较大的基金有银河CFETS0-3年期政金债指数A （54.18亿）、易方达悦丰稳健A（27.29亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除固收基金录得0.14%的正收益外，其余大类基金均遭遇下跌，其中权益基金以及QDII基金跌幅最大，分别为2.59%、2.41%。本周海内外主要权益市场的跌幅较大，北证50、纳指以及日经225的跌幅均超过5%，其余主要指数的跌幅也都在2%以上。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（-5.79%）、区间年化（-25.78%）、区间最大回 撤（6.83%）、区间年化波动（7.92%）、区间下行风险（5.07%）、区间夏普（-3.42）、区间卡玛（-3.77）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现14 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.09.06）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘2765.81，涨跌幅-2.69%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-2.61%、-2.95%、-2.68%、-3.07%、 -2.71%、-2.19%、-2.62%、-2.14%、-5.38%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-2.31%、-3.19%、-3.29%、-3.71%、-1.02%、-2.22%。从细分行 业来看，本周除汽车行业录得0.53%的微微上涨外，其余行业均遭遇下跌，其中石油石化、电子以及有色金属跌幅较大，分别达5.45%、5.27%、5.13%。 本周港股市场中恒生指数收盘17444.30，涨跌幅为-3.03%，恒生中国企业指数收盘6105.54，涨跌幅为-3.56%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为-2.67%、-2.58%、 -2.02%、-2.08%、-2.31%。从细分行业来看，本周所有行业均下跌，其中能源业与原材料业跌幅较大，分别为8.27%、7.53%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为40345.41、16690.83、5408.42，涨跌幅分别为-2.93%、-5.77%、 -4.25%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为-3.99%、-2.33%、-3.65%、-3.20%、 -5.84%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -2.19%-2.14% -2.69%-…-2.95%-2.68%-2.71%-2.62% -3.07% 50 2000 -5.38% 4.00% -1.02% -2.31% -2.22% -3.19% -3.29% -3.71% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 1000 500 300 50 上深中创上证证小业证指成板板 数指指指 沪中中中北深证证证证 大大中 盘盘盘 价成价 值长值 中小小 盘盘盘 成价成 长值长 数上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 1.00%0.53% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -5.1-35%.2-75%.45% 汽非传电交家社商纺综银环农医计房轻钢基公机国通食建美建煤有电石车银媒力通用会贸织合行保林药算地工铁础用械防信品筑容筑炭色子油 金设运电服零服融备输器务售饰 牧生机产制渔物造 化事设军工业备工 饮材护装金石料料理饰属化 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -2.02%-2.08%-2.31% -2.67%-2.58% -3.00% -4.00% -3.03% 恒生指数 -3.56% 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% -9.00% -7.53% 非 医 公 资 综 工 必 金 地 电 原 能 必 疗 用 讯 合 业 需 融 产 讯 材 源 需 保 事 科 企 性 业 建 业 料 业 性 健 业 技 业 消 筑 业 消 业 业 费 业 费 -8.27% 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 -2.33% -2.93% -3.20% -3.65% -4.25% -3.99% -5.77% -5.84% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期14018亿元，央行开展2102亿元逆回购，实现货币净投放-11916亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.68%，本周上行2.90BP；DR007、DR001分别为1.69%、1.72%，本周变动-1.07BP、18.66BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.44%、1.55%、2.14%，本周涨跌幅分别为-5.48BP、-11.71BP、-3.16BP，期限利差（10年-1年）为70.36BP，本周上行2.32BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为58.04BP、61.11BP，本周分别变动2.17BP、1.98BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为53.69BP，本周上行5.13BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.72%、3.66%，美债期限利差（10年-2年）为6BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-221.75BP、-198.92BP、-172.10BP、-158.12BP，本周2、3、5、10年 中美利差倒挂幅度分别变动12.75BP、9.36BP、7.19BP、11.85BP。此 外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.88%、2.17%、3.93%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR001(右) 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 2.0000 1.9500 1.9000 1.85