大类资产与基金周报：海内外权益市场上涨，权益、QDII基金涨幅较大

金融工程周报 大类资产与基金周报（20241202-20241206）—— 2024-12-08 金融工程周报 海内外权益市场上涨，权益、QDII基金涨幅较大 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.09.30-2024.12.06） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3404.08，涨跌幅2.33%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.69%、0.83%、1.94%、1.54%、1.44%、2.17%、2.59%、4.03%、0.86%。 从细分行业来看，本周所有行业均上涨，其中钢铁、煤炭、机械涨幅较大，分别录得5.61%、5.39%、5.31%。本周港股市场中恒生指数收盘19865.85，涨跌幅为2.28%，恒生中国企业指数收盘7136.55，涨跌幅为2.73%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为44642.52、19859.77、6090.27，涨跌幅分别为-0.60%、3.34%、0.96%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.69%，本周上行5.50BP；DR007、DR001分别为1.66%、1.49%，本周变动2.04BP、17.23BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、 10年期国债收益率分别为1.35%、1.38%、1.95%，本周涨跌幅分别为-2.13BP、-3.07BP、- 6.67BP，期限利差（10年-1年）为60.54BP，本周下行4.54BP。信用债方面，1年期企业债 （AAA）利差、1年期城投债利差分别为57.52BP、63.24BP，本周分别变动-2.40BP、-0.64BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为67.56BP，本周下行3.99BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.15%、4.10%，美债期限利差（10年-2年）为5BP，与上周相比，本周变动幅度为3BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-0.57%、-0.48%、1.22%、-0.36%、 -1.65%、-5.11%、-3.04%、-4.16%、-2.02%、-2.80%、-2.77%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.35%、0.59%、-0.61%、0.55%、0.81%、-0.78%、0.23%、0.42%。 基金市场概况：本周新成立基金共计14支，包括权益基金6支、固收+基金2支以及固 收基金6支；其中规模较大的有长盛中债0-3年政金债A（60.51亿）、摩根共同分类目录绿色A（59.98亿）、景顺长城中债0-3年国开行A（58.50亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周海内外权益市场表现较好，上证、恒生、纳指涨幅分别录得2.33%、2.28%、3.34%。权益基金以及QDII基金涨幅分别为1.32%、1.35%。本周除商品基金录得0.41%负收益外，其余大类基金均录得正收益。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（0.50%）、区间年化（2.88%）、区间最大回撤 （3.01%）、区间年化波动（11.55%）、区间下行风险（8.82%）、区间夏普（0.18）、区间卡玛 （0.96）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度5 图表2A股市场风格指数涨跌幅度5 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅6 图表5港股市场规模指数涨跌幅6 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅7 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅10 图表14南华指数涨跌幅10 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅11 图表16美元指数与黄金价格11 图表17本周新成立基金12 图表18大类基金规模情况（万亿）13 图表19大类基金数量情况（只）13 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现14 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五15 图表25自选基金组合业绩表现（2024.09.30-2024.12.06）16 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3404.08，涨跌幅2.33%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.69%、0.83%、1.94%、1.54%、1.44%、2.17%、2.59%、4.03%、0.86%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为2.64%、0.92%、2.06%、0.95%、3.21%、2.34%。从细分行业来看，本周所有行业均上涨，其中钢铁、煤炭、机械涨幅较大，分别录得5.61%、5.39%、5.31%。 本周港股市场中恒生指数收盘19865.85，涨跌幅为2.28%，恒生中国企业指数收盘7136.55，涨跌幅为2.73%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为2.47%、2.42%、2.14%、2.37%、3.12%。从细分行业来看，本周所有行业均上涨，其中资讯科技业涨幅最大，达4.73%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为44642.52、19859.77、6090.27，涨跌幅分别为-0.60%、3.34%、 0.96%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为3.62%、0.26%、2.65%、3.86%、2.31%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 5.00% 4.00% 3.00% 2.33% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.59% 4.03% 3.50% 3.21% 2.64% 2.34% 2.06% 0.92% 0.95% 3.00% 2.50% 2.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 1…1.94% 0.83% 1.54%1.44% 2.17% 0.86% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上深中证证小指成板 数指指 创上沪中中中北业证深证证证证板 50 2000 1000 500 300 50 指 大大中中小小盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 上周涨跌幅本周涨跌幅 数 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 5.61% 5.39%5.31% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 钢煤机 铁炭械设备 传综社建媒合会筑 服装 务饰 汽商房公车贸地用零产事 售业 家环非交用保银通电金运 器融输 计银石通算行油信机石 化 基建纺医础筑织药化材服生工料饰物 电国有轻子防色工军金制 工属造 美农电食容林力品护牧设饮理渔备料 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.73% 2.28% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 3.12% 2.47%2.42% 2.14% 2.37% 0.50% 0.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 4.73% 资综 讯合 科企 技业 业 能金公 源融用 业业事业 地必工电非原医产需业讯必材疗建性业需料保 筑消性业健 业费消业费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% 3.86% 3.62% 3.34% 2.65% 2.31% 0.96% 0.26% -0.60% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期14862亿元，央行开展3541亿元逆回购，实现货币净投放-11321亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.69%，本周上行5.50BP；DR007、DR001分别为1.66%、1.49%，本周变动2.04BP、17.23BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.35%、1.38%、1.95%，本周涨跌幅分别为-2.13BP、-3.07BP、-6.67BP，期限利差（10年-1年）为60.54BP，本周下行4.54BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为57.52BP、63.24BP，本周分别变动-2.40BP、-0.64BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为67.56BP，本周下行3.99BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.15%、4.10%，美债期限利差（10年-2年）为5BP，与上周相比，本周变动幅度为3BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-278.16BP、-266.65BP、-241.89BP、-219.61BP，本周2、3、5、10年中美利差倒挂 幅度分别变动6.55BP、6.09BP、4.61BP、1.29BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.88%、2.12%、4.25%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR001(右)1.8000 1.7000 1.6000 1.5000 1.4000 1.3000 1.2000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利差) 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表10美债期限利差变化图表11中美利差变化 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 2.0000 1.0000 2024-08-06 2024-09-06 2024-10-06 2024-11-06 2024-12-06 0.0000 美债期限利差 10年期美国国债收益率