中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（168）期发布日期：2024-09-11 投资咨询业务资格 商品指数每日市场跟踪 证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 宏观指标 2024/9/11 08:00 2024/9/1015:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 40736.96 40829.59 -92.630 -0.227 纳斯达克指数 17025.88 16884.60 141.280 0.837 标普500 5495.52 5471.05 24.470 0.447 恒生指数 17234.09 17196.96 37.130 0.216 SHIBOR隔夜 1.96 1.80 0.155 8.611 美元指数 101.64 101.67 -0.029 -0.028 美元兑人民币(CFETS) 7.12 7.12 0 0 主力合约 2024/9/10 2024/9/9 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2545.70 2,535.50 10.20 0.402 COMEX白银 28.73 28.70 0.030 0.105 LME铜 9019.00 9,096.50 -77.50 -0.852 LME铝 2342.00 2,362.50 -20.50 -0.868 LME锌 2707.00 2,731.50 -24.50 -0.897 外盘 LME铅 1955.00 1,958.00 -3.0 -0.153 LME锡 30720.00 30,915.00 -195.0 -0.631 LME镍 15735.00 16,030.00 -295.0 -1.840 ICE11号糖 18.43 18.82 -0.390 -2.072 ICE2号棉花 68.13 67.74 0.390 0.576 CBOT大豆 997.25 1,018.75 -21.50 -2.110 CBOT豆粕 317.80 325.30 -7.50 -2.306 CBOT豆油 39.56 40.53 -0.970 -2.393 CBOT玉米 404.00 407.25 -3.250 -0.798 NYMEX原油 66.31 68.80 -2.490 -3.619 ICE布油 69.71 71.91 -2.20 -3.059 金属 主力合约 2024/9/11 08:00 2024/9/1015:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 574.34 573.24 1.10 0.192 白银 7010.00 7055.00 -45.0 -0.638 铜 72510.00 73110.00 -600.0 -0.821 锌 22725.00 22790.00 -65.0 -0.285 铝 19310.00 19390.00 -80.0 -0.413 锡 250590.00 252210.00 -1620.0 -0.642 国内 铅 16415.00 16410.00 5.0 0.030 镍 120500.00 121610.00 -1110.0 -0.913 铁矿石 676.50 675.00 1.50 0.222 氧化铝 3,834.00 3,859.00 -25.0 -0.648 螺纹钢 3079.00 3080.00 -1.0 -0.032 不锈钢 13135.00 13235.00 -100.0 -0.756 热轧卷板 3123.00 3136.00 -13.0 -0.415 化工 主力合约 2024/9/11 08:00 2024/9/10 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1212.00 1227.50 -15.50 -1.263 焦炭 1757.50 1772.00 -14.50 -0.818 天然橡胶 16825.00 16780.00 45.0 0.268 20号胶 13170.00 13140.00 30.0 0.228 塑料 7865.00 7912.00 -47.0 -0.594 聚丙烯PP 7222.00 7275.00 -53.0 -0.729 (PTA) 4692.00 4750.00 -58.0 -1.221 沥青 3005.00 3048.00 -43.0 -1.411 甲醇 2314.00 2325.00 -11.0 -0.473 乙二醇 4315.00 4403.00 -88.0 -1.999 苯乙烯 8341.00 8580.00 -239.0 -2.786 玻璃 1069.00 1086.00 -17.0 -1.565 原油 496.20 510.20 -14.0 -2.744 燃油 2662.00 2717.00 -55.0 -2.024 纯碱 1364.00 1360.00 4.0 0.294 纸浆 5688.00 5746.00 -58.0 -1.009 烧碱 2,451.00 2,447.00 4.0 0.163 PX 6,670.00 6,734.00 -64.0 -0.950 LPG 4691.00 4756.00 -65.0 -1.367 农产品 主力合约 2024/9/11 08:00 2024/9/10 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4285.00 4307.00 -22.0 -0.511 黄大豆2号 3561.00 3592.00 -31.0 -0.863 豆粕 3029.00 3040.00 -11.0 -0.362 菜粕 2477.00 2462.00 15.0 0.609 豆油 7634.00 7670.00 -36.0 -0.469 菜籽油 8752.00 8735.00 17.0 0.195 棕榈油 7788.00 7840.00 -52.0 -0.663 白砂糖 5612.00 5647.00 -35.0 -0.620 黄玉米 2194.00 2208.00 -14.0 -0.634 玉米淀粉 2600.00 2610.00 -10.0 -0.383 一号棉花 13290.00 13335.00 -45.0 -0.337 棉纱 18965.00 19005.00 -40.0 -0.210 宏观要闻 1、据海关统计，今年前8个月，我国货物贸易进出口总值28.58万亿元，同比增长6%。其中， 出口16.45万亿元，增长6.9%；进口12.13万亿元，增长4.7%；贸易顺差4.32万亿元，扩大 13.6%。8月当月，中国出口同比增长8.4%，进口同比持平。 2、国际油价全线走低，美油10月合约跌3.49%报66.31美元/桶；布油11月合约跌2.92%报 69.74美元/桶。 3、央行9月10日开展1860亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日有 12亿元逆回购到期。 4、中国中小企业协会发布数据显示，8月中国中小企业发展指数为88.8，较7月下降0.1点。其中，分项指数1升7降，劳动力指数上升0.2点。分行业指数2升2平4降。 5、商务部新闻发言人就中欧电动汽车反补贴案有关问题答记者问表示，电动汽车反补贴案情况复杂、影响面广，中欧双方开展磋商达成一致，具有一定挑战。中方愿与欧方继续密切合作，争取早日达成符合双方共同利益、符合世贸规则的解决方案。 6、中汽协发布数据显示，8月，我国汽车产销分别完成249.2万辆和245.3万辆，环比分别增长 9%和8.5%，同比分别下降3.2%和5%。其中，新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆，同比分别增长29.6%和30%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.8%。 7、国家发改委等三部门将在全国开展车网互动规模化应用试点，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。 8、三部委部署加力推进老旧农机报废更新：报废20马力以下拖拉机，单台最高报废补贴额提高到1500元；报废联合收割机、水稻插秧机、播种机并新购置同种类机具，按不超过50%提高报废补贴标准；报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额提高到6万元。 9、国内期货夜盘收盘，苯乙烯、短纤跌近5%，瓶片跌3.99%，PTA、对二甲苯、沥青、乙二醇跌超3%，原油、玻璃、LPG、豆二、燃油跌超2%。基本金属多数收跌，沪镍跌1%，氧化铝跌0.96%，不锈钢跌0.83%，沪锡跌0.65%，沪锌跌0.48%，沪铜跌0.47%。沪金涨0.4%，沪银涨 0.03%。 10、OPEC再次下调全球石油需求增长预期，预测今年全球石油需求将增长203万桶/日，2025年将增长174万桶/日，低于此前预计的211万桶/日和178万桶/日。极度看衰油价的悲观情绪笼罩华尔街，净多头仓位跌至历史最低水平。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场整体稳定，中秋需求进入后期，支撑力度有限，现货市场有继续回 落压力。市场存在对10交割品的炒作可能，短期建议按弱势震荡看待。 油脂 10日，豆油成交54500吨，棕榈油成交1700吨，总成交比上一交易日增加31000 吨，增幅123%。信息方面，海关总署数据显示，中国8月大豆进口量为1,214.4万吨，1-8月累计进口量为7,047.8万吨，同比增加2.8%。中国8月食用植物油进口量为63.4万吨，1-8月累计进口量为476.4万吨，同比减少23%。MPOB数据显示，马来西亚8月棕榈油产量为1,893,859吨，环比增长2.87%；马来西亚8月棕榈油进口为9,970吨，环比减少4.90%；马来西亚8月棕榈油出口为1,525,115吨，环比减少9.74%；马来西亚8月棕榈油库存量为1,883,214吨，环比增长7.34%。受原油价格下跌影响，短期油脂市场预计回调为主。 白糖 隔夜原糖下跌2.07%。巴西8月份出口糖392万吨，再创同期记录。巴西产区天气晴好，利于当期生产工作，但对整个榨季甘蔗的产量担忧仍存。印度甘蔗种植面积同比增加1%，新年度继续限制出口，对国际糖价影响不大，主要还是看巴西。短期原糖受偏弱的宏观情绪和原油大跌拖累，价格围绕18美分波动反复。国内方面，10日广西现货价格稳定至6130附近。已有新糖开始预售，内蒙古sr501+100，广东平水1月。台风给海南、广西南部、云南南部甘蔗造成一定影响，支撑盘面。预计8-9月份进口到港仍然偏高，未来两个月，国内将面临进口供给和新糖上市双重压力，需求也进入淡季，基本面偏弱促使国内糖价弱于外盘。策略上，短期单边郑糖1月合约在5500支撑调整，震荡思路；长期看，价格重心下移。15合约反套。 棉花 隔夜美棉弱反弹0.51%。短期美飓风影响作物，上周美棉优良率下降至40%，但预计也难以改变大幅增产的格局。出口较之前转好。巴西棉上市进度加快且出口旺盛增加市场供给。美棉供给丰产压力压制价格，出口较之前好转，限制大跌，美棉预计区间震荡。国内方面，供给端，新年度棉花产量增产格局，新棉收购情绪谨慎，开秤价预计大幅低于去年，套保压力巨大。下游需求继续好转。基本面供给压力大，需求旺季也有微弱支撑，但后期需求信心不足，且宏观氛围偏弱，经济走弱压力大，短 期郑棉按照区间震荡思路，13000上下调整。 生猪 昨日，全国生猪现货整体稳定。河南标猪价格19.20-19.80元/公斤。供应端，经过本轮涨价过后，二育售卖积极性再度提升，集团正常出栏，市场供应整体稳定。需求方面，目前跟进效果不佳，阶段性的假日需求支撑有限，更多需求仍需关注降温过后的刚需支撑。现货继续维持高位震。期货方面表现一般。近月合约继续跟随现货维持强势。远月经过本轮反弹后未能有效突破前期高位，形成震荡趋势，关注需求支撑下一步拉动效果。短期维持观望或短空，等待回调再次做多机会。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货稳定为主，河北基准地粉蛋报价4.7元/斤左右。供应段：全国新增产能陆续释放，淘汰量偏少，全国降温明显，能效恢复，产区货源供应稳定，顺势出