新能源企业“出海”系列之驶向中东

kpmg.com/cn 新能源企业“出海”系列之驶向中东新能源企业“出海”系列之驶向中东 海外市场正成为中国新能源企业寻求扩张和增长的重要抓手，为了更好地把握这一趋势，毕马威中国通过专业的市场洞察和深入的数据分析，推出《新能源企业“出海”系列报告》，揭示备受企业关注的各大海外区域在新能源领域的发展潜力和商业机会。 《新能源企业“出海”系列之驶向中东》作为系列报告的第二篇，主要聚焦中东北非（Middle East and North Africa，MENA）地区的能源转型需求，深入解读中国新能源企业出海中东的背景、现状和发展趋势，以及应对之策，希望为各方带来有益参考。报告核心洞察如下： 中国新能源企业出海中东背景分析 世界“油库”能源转型加速中 中东北非(Middle East and North Africa，MENA)地区位于“一湾两洋三洲四峡五海”之地，东起波斯湾东部的伊朗，西至大西洋东岸的摩洛哥和毛里塔尼亚，共包含21个经济体。长期以来，MENA地区在全球经贸往来中充当着世界“油库”的角色，MENA国家亟需摆脱对石油产业的依赖，转变经济发展模式，实现产业结构的多元化发展。近年来，MENA国家逐渐意识到能源转型的急迫性，纷纷发布国家能源转型战略，在各国顶层规划驱动下，未来MENA地区可再生能源发电占比有望持续提升。 中东对中国新能源企业的吸引力 MENA地区具有风光资源储备丰富的先天优势，基于强大的风光资源禀赋和地理环境优势，MENA地区可以大力发展大规模集中式光伏和风电项目。在光伏和风电发展的带动下，产业链横向和纵向发展机遇会渐次铺开，储能和氢能产业发展潜力同样巨大。 预计未来该地区的能源投资规模较为可观，且风光氢储将是重点赛道。此外，近年来，阿联酋、卡塔尔等海湾国家的营商环境持续改善，具体体现在税收制度、放宽外国企业投资的股比限制、重视保护外籍劳工权益、新能源市场政策等方面，持续吸引着中国新能源企业进入。 中国新能源企业出海中东的动力 对于中国新能源企业而言，随着产业链不断升级完善，自身积累了先进技术、巨量资金、优秀人才以及成熟的商业模式等优势。但是，产业、地域、国家和企业之间的竞争也随之加剧，部分龙头企业正加速开拓海外市场。出海过程中，企业面临着全球竞争、贸易壁垒等不确定性因素，开展多元化布局成为分散风险的必要之举。 相比欧美、东南亚等地区，MENA地区富裕阶层和大型企业具备较强的支付能力，有益于保证出海的中企获取较稳定的收入。此外，相较周期长、投入高的基础设施建设项目，可再生能源发电等项目具有周期较短、盈利模式清晰等优势，中企出海可凭借技术优势、商业化经验快速获取相关市场机会。 中国新能源企业出海中东现状分析 MENA地区是中国新能源企业出海战略的新焦点之一，相关领域涉及光伏、风电、储能、氢能等多细分赛道，覆盖硅片、组件、电池等多产业链环节，出海形式包括出口贸易、项目承建、绿地投资等，且中企还在持续探索投资制造新能源设备，投资参与新能源发电、储能、清洁能源项目运营等多元化模式。 光伏：模式较成熟，采取项目投资、建厂投资等多元化形式 中国企业前期主要通过参与电站等基础设施的承建项目来切入MENA市场，但随着当地新能源市场趋向成熟，技术进步带来成本下降，独立电力生产商项目（IPP）投标价格总体呈下降趋势，中资承包商的利润空间持续承压。 此外，中国出口到MENA地区的光伏组件规模逐年上涨，尤其是阿联酋、沙特阿拉伯两国市场出现了较大幅增长。中东部分国家对中国企业在当地建厂的政策较为友好，为及时抢占当地市场，2023年以来中国光伏产能出海也在明显提速。 风电：以风电机组出口为主，有望迎来需求快速放量期 目前中国风电出海中东以风电机组出口为主，结合风机出口金额来看，近五年中国在MENA地区的风机出口金额累计已达18.3亿元，其中埃及的出口金额累计为9.1亿元，占据近一半市场。红海沿岸、尼罗河西南岸和西部沙漠南部的风能资源十分丰富，且埃及政府积极支持本国风电产业发展，中国风机厂商的竞争力水平处于全球领先水平，有望迎来需求放量期。 储能：部分电池企业积极卡位，沙特有望引领大储市场需求 中国储能企业持续深耕全球市场，已在MENA地区建立起相对完善的营销网络，目前以交付产品和技术解决方案为主，并逐渐以参与储能项目合作、投资建厂等形式，沿着“投资——建设——运营”的一体化发展路径，参与到当地储能市场的竞争当中。预计随着MENA地区电力基础设施持续升级和可再生能源装机占比提升，该地区电网储能整体装机规模还将持续扩大，未来两年需求总体上不低于5吉瓦时。 近年来，沙特、阿联酋、埃及等国家均已出台氢能发展规划，且主张以国际合作形式大力推动氢能发展。 国内已有部分企业进军中东氢能市场，已初步形成综合新能源业务发展型、依托EPC合作发展型、独立开发海外市场型三类模式。值得注意的是，目前中国氢能企业出海中东的实际落地项目较少，但对于中国企业来说，中东市场未来存在大量氢能出海机会。 中国新能源企业出海中东趋势展望 共建“一带一路”奠定中阿未来能源合作基础。在新能源领域，中阿有相同的政策发展导向，有望激发广阔的合作机遇。阿拉伯国家普遍有较为迫切的发展转型和能源转型需求，而中国正加速形成新质生产力，在光伏、风能、储能、氢能等行业不仅拥有更为领先的技术水平，且具备更加成熟完善的产业链基础，中阿双方可实现技术、市场、资金等全要素的供需匹配。 新未来城（Neom）等建设项目有望撬动万亿市场空间。由中企参与建设的可再生能源和清洁能源项目，正在成为海湾国家电网或北非电力走廊的重要组成部分，沙特阿拉伯、阿联酋、摩洛哥等国已成为重要合作伙伴。根据MEED统计，2023年MENA国家实施中和预实施的可再生能源项目金额总计不低于2,144亿美元。以沙特阿拉伯的Neom项目为例，旨在“2030愿景”框架下打造一个未来城市样板，将全部使用风能、太阳能等可再生能源，实现100%零排放，总投资规模预计达5,000亿美元（约3.6万亿元），有望带来万亿市场空间。 中企在新能源全球价值链构建中持续练就真本领。中国新能源企业近年来的出海活动相当活跃，体现了光伏等产业从“中国造，海外卖”到“全球造，全球卖”的格局转变。相关企业在全球化市场竞争中逐渐磨练出过硬的综合实力，构建起了高韧性、抗风险的中国新能源产业链，未来也将不断加固自身实力，为抢占更为广阔的全球化市场空间打下坚实基础。 MENA地区能源转型仍面临诸多不确定性。随着MENA国家加快实施能源转型战略，推动新能源项目落地，该地区可再生能源装机容量出现了大幅增长，但发电结构并未发生根本性转变，主要原因在于其能源转型仍面临诸多不确定性。主要受到该地区地缘政治局势较为动荡多变、地区经济长期依赖传统能源、新能源技术高度依赖欧美标准、可再生能源项目开发模式较单一等因素影响。 商业环境较为复杂拔高出海模式决策难度。中国新能源出海中东的模式正从单一的出口贸易转向更加弹性灵活的投资模式，有相当一部分企业希望通过跨国投资来开拓当地市场。但这也意味着企业要面临更为复杂的商业环境，需权衡不同进入模式的优劣势，审慎选择以实现自身优势和当地市场的有效融合。 中企参与的新能源项目经济性有待提高。目前，中企主要通过参与MENA国家发布的大型新能源独立电力生产商（IPP）项目来投身当地市场，主要担任设备供应商、工程承包商的角色，面临较高的盈利压力。长期来看，会有越来越多的企业和国家涌入MENA新能源市场，也预示着市场竞争将日趋激烈，可能会进一步损害中企承接相关项目的经济性。 中国新能源企业出海中东策略洞察 毕马威中国综合审计、咨询、税务等多业务团队的丰富服务经验，深入分析中国新能源企业出海的背景、现状和趋势，总结出了贯穿“战略层——规划层——业务层——运营层——落地层”的立体化、一站式出海策略，助力中国新能源企业驶向中东。 战略层：系统化设计与精准定位 中国新能源企业在决定拓展中东市场时，首要任务是运用系统化思维构建顶层战略框架，从而精准定位目标市场和客户，制定合理的出海规划，确保在激烈的市场竞争中取得优势。这一过程不仅关乎市场洞察的深度，更在于策略制定的广度与前瞻性，重点需进行宏观环境分析、产业环境分析、企业资源能力分析、出海策略制定等。 规划层：深度化调研与合理决策 中企在正式进入中东市场前，开展深度化调研和客户分析至关重要，应通过多渠道收集信息，了解新能源细分市场规模、竞争格局、客户习惯等，从而制定出更具针对性的市场策略。以适应客户特点为例，可以结合客户价格敏感度采取精细化动态成本管理策略、针对跨文化商务沟通差异制定事先文化融合方案等。 业务层：精细化评估与盘活资源 中国新能源企业在中东市场实际开展业务时，可通过精细化的项目可行性评估和有效的资源整合策略，最大化实现项目的经济效益和社会效益。项目可行性评估方面，首先，应对相关业务项目开展全方位尽职调查；其次，应从项目建设条件可靠性、技术成熟度、投资回报率等方面充分论证项目是否可行，以防止盲目决策。资源整合策略重点可关注是否符合目标国法律规定，适当借助商会组织等关系资源等。 运营层：全方位管控与精简流程 企业运营涉及人、财、物等多方面、全方位体系建设，在此基础上进一步优化流程，可确保出海业务的高效运行和可持续发展。结合众多服务案例经验，毕马威形成了涵盖人力资源管理、财务管理与税务筹划、供应链构建等的全栈式服务解决方案。 落地层：本土化建设与全面提升 出海只是手段，落地才是目的。本土化建设既是中国新能源企业出海中东的落脚点，也是进一步开拓当地市场的发力点。中企应结合中东特殊的文化风俗、法律法规、商业惯例等，开展产品、服务、市场营销、人力资源、供应链等多方面的本土化，实现境外主体市场竞争力的全面提升。 3.1.1共建“一带一路”奠定中阿未来能源合作基础 3.1.2新未来城（Neom）等建设项目有望撬动万亿市场空间3.1.3中企在新能源全球价值链构建中持续练就真本领 3.2.1MENA地区能源转型仍面临诸多不确定性3.2.2商业环境较为复杂拔高出海模式决策难度3.2.3中企参与的新能源项目经济性有待提高 中国新能源企业出海中东策略洞察 战略层：系统化设计与精准定位 规划层：深度化调研与合理决策 业务层：精细化评估与盘活资源 运营层：全方位管控与精简流程 落地层：本土化建设与全面提升 此外，中东地区自身能源消费也高度依赖石油、天然气资源，能源结构调整日趋紧迫。一次能源消费方面 ，2023年中东地区一次能源消费中石油与天然气合计占比高达96.6%，可再生能源占比不足1%，同年，欧洲作为能源转型领先地区，这一占比已超15%（图2）。发电量方面，2023年中东地区的可再生能源发电量占比仅2.8%，欧洲则已达到29.7%（图3）。 图2 | 2023年全球各地区一次能源消费结构 到2030年发电量占比达 到2030年发电量占比达 2023年中东地区可再生能源发电量总计68.9太瓦时，同比增长46.7%，除水电大幅增长外，太阳能发电同比增速高达51.3%（图4）。分国家来看，2023年阿联酋、以色列、沙特阿拉伯的太阳能发电量处在地区前列，分别为13.7太瓦时、7.5太瓦时、4.3太瓦时，其中，沙特阿拉伯、阿联酋的太阳能发电同比增速分别为419.5%，77.6%，明显高于地区平均水平，有望成为拉动该地区非水电可再生能源增长的主力。 图4 |中东地区可再生能源发电量情况（太瓦时） 预计在各国顶层规划驱动下，未来MENA地区可再生能源发电占比将持续提升，大型光伏电站将是主要形式。国际能源署（International Energy Agency, IEA）根据MENA国家公布的能源转型计划预测得出，到2030年，MENA地区可再生能源装机量目标值将达201.0吉瓦，据此估计2023-2028可再生能源新增装机量可达54.7吉瓦，到2028年，可再生能源发电累计装机量约为106.7吉瓦，大型光伏电站占比可达