东吴证券研究所发布的《新价量相关性因子绩效月报20240830》报告要点如下：
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因子绩效回顾：
- 新价量相关性RPV因子：2014年1月至2024年8月，在全体A股（剔除北交所股票）中，10分组多空对冲的年化收益为15.42%，年化波动为6.80%，信息比率为2.27，月度胜率为74.02%，最大回撤为5.13%。
- 聪明版日频价量相关性SRV因子：2014年1月至2024年8月，在全体A股（剔除北交所股票）中，10分组多空对冲的年化收益为18.16%，年化波动为6.19%，信息比率为2.93，月度胜率为77.17%，最大回撤为3.66%。
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8月份收益统计：
- RPV因子：10分组多头组合收益率为-3.71%，空头组合收益率为-5.35%，多空对冲收益率为1.64%。
- SRV因子：10分组多头组合收益率为-3.29%，空头组合收益率为-5.51%，多空对冲收益率为2.22%。
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因子简介：
- RPV因子：通过叠加日内与隔夜价量信息，划分价量四象限，利用月度IC均值甄别反转和动量效应，结合日内和隔夜最佳代表CCOIV和COV，形成RPV因子。
- SRV因子：将日内涨跌拆分为上午和下午，计算分钟“聪明”指标，选取下午“聪明”时段与下午涨跌的相关系数；对隔夜价量相关性，使用昨天最后半小时换手率，结合效果更好的日内和隔夜因子形成SRV因子。
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研究结论：
- SRV因子在回测期（2014/01/01-2023/08/31）表现优于RPV因子，RankICIR约为-4.26，10分组多空对冲年化收益约为18.91%，信息比率约为3.07，月度胜率达到80.00%，最大回撤仅为3.11%。
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风险提示：
- 报告所有统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子收益可能存在较大波动，实际应用需结合资金管理、风险控制等方法。
