国联证券2024年中期报告

1456 中期报告 2024 目录 公司资料 2 财务摘要 3 管理层讨论与分析 5 其他资料 38 释义 46 简明综合财务报表审阅报告 50 简明综合损益及其他全面收益表 52 简明综合财务状况表 54 简明综合权益变动表 56 简明综合现金流量表 57 简明综合财务报表附注 59 1国联证券股份有限公司2024中期报告 中文名称：国联证券股份有限公司 公司名称 英文名称：GuolianSecuritiesCo.,Ltd. 执行董事 法葛小定波先代生表人董事 葛小波先生（董事长、总裁） 非华伟执荣行先董生事周吴卫华先生李刘梭海女林士先生 风险控制委员会葛小波先生（主席）华伟荣先生 周卫平先生刘海林先生吴星宇先生 董王捷事先生会秘书 联惠宇席女士公、张司潇女秘士书授葛小权波先代生、表张潇女士 公司资料 独吴星立宇非先执生行董事 朱高贺伟华先先生生 监薛春事芳女士（主席） 中公司国注册总地址部：中国江苏省无锡市金融一街8号 公司办公地址：中国江苏省无锡市金融一街8号12层公司网站：www.glsc.com.cn 电子邮箱：glsc-ir@glsc.com.cn 徐静先艳生女士 香香港港湾仔主皇后要大营道东业地号大址新金融中心楼 伍凌云女士 24840 周敏先生 董战略事与E会SG专委员门会委员会 葛华小伟波荣先生（主席）周吴朱贺卫华先生 薪高伟酬先及生提（主名席委）员会 吴华星伟宇荣先生 吴审计委员会（主席）朱高伟贺先华生先生 会境内计：信师永中事和会务计所师事务所（特殊普通合伙） 国际：信永中和（香港）会计师事务所有限公司 有高伟关绅律香师事港务法所律的法律顾问股香港份联交代所H号股股份代号：01456 股份过户登记处 上海证券交易所A股股份代号：601456 A股股份登记处： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 H股股份登记处： 香港中央证券登记有限公司 国联证券股份有限公司2024中期报告2 财务摘要 本报告所载会计数据和财务指标按照国际财务报告准则编制 主要会计数据和财务指标 项目 2024年1-6月 2023年1-6月 与上年同期相比变化（%） 经营业绩（人民币千元）收入、净投资收益及其他收入总额所得税前利润期间利润－归属于本公司股东经营活动产生的净现金流入╱（流出） 1,840,23854,53187,7085,401,936 2,521,247758,959600,3132,946,717 –27.01–92.82–85.39 83.32 每股收益（人民币元╱股）基本每股收益稀释每股收益 0.030.03 0.210.21 –85.71–85.71 盈利能力指标加权平均净资产收益率（注1）(%) 0.48 3.48减少3.00个百分点 项目 截至2024年6月30日 截至2023年 12月31日 与上年期末相比变化（%） 规模指标（人民币千元）资产总额负债总额 93,333,039 87,128,874 7.12 应付经纪业务客户账款 74,711,612 69,005,316 8.27 归属于本公司股东的权益 9,211,173 9,046,099 1.82 18,263,647 17,768,691 2.79 股本（千股） 2,831,773 2,831,773 0.00 归属于本公司股东每股净资产（人民币元╱股）资产负债率（注2）(%) 6.4577.86 6.272.87 76.79增加1.07个百分点 1.按照中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第09号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的有关规定编制。 2.资产负债率=（负债总额－应付经纪业务客户账款）╱（资产总额－应付经纪业务客户账款）。 3国联证券股份有限公司2024中期报告 财务摘要 收入、净投资收益及其他收入期间利润－归属于本公司股汤加权平均净资产收益率 人民币亿元 人民币亿元% 6.00 0.88 3.48 0.48 30 8 25.21 7 25 6 20 18.40 5 15 4 3 10 2 5 1 0 0 4 3 2 1 0 2023年1-6月2024年1-6月 资产负债率 2023年1-6月2024年1-6月 规模指标 2023年1-6月2024年1-6月 76.79 77.86 %人民币亿元 933.33 871.29 747.12 690.05 177.69 182.64 90.46 92.11 801000 70 800 60 50 600 40 400 30 20 200 10 00 截至2023年12月31日 截至2024年6月30日 资产总额 截至2023年12月31日 负债总额 截至2024年6月30日 应付经纪业务客户账款归属于本公司股东的权益 国联证券股份有限公司2024中期报告4 管理层讨论与分析 一.报告期内公司所处行业情况 进入2024年，国内外宏观经济环境复杂，全球各国经济增长动能转换。美国经济动能从2023年的强劲增长中逐步衰减，一季度GDP季调环比增速回落至1.4%。欧洲经济由衰退边缘边际回暖。全球通胀形势继续保持分化状态，整体看，通胀正在由全球问题变为局部问题，在各国紧缩政策持续显效的情况下，越来越多国家通胀趋于稳定，随着各国经济减速与通胀降温，各国货币政策收紧先后见顶。国内经济目前仍面临着多重挑战因素，通货紧缩压力犹存，房地产市场需求端依旧低迷，地方政府债务风险分化加剧，国民经济在压力与挑战中推进复苏。在此背景下，2024年上半年证券市场整体呈现震荡走势和结构性行情，上证指数、深证成指、创业板指涨幅分别为-0.25%、-7.10%、-10.99%。与此同时，债券市场总体走牛，收益率呈现震荡下行走势，信用利差大幅压缩。 2024年4月，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称新“国九条”），沿着强监管、防风险、促高质量发展的主线，2024年上半年，中国证监会会同各相关方面系统性的推出一系列配套规则，涵盖发行、上市、交易、并购重组、退市、监管执法、投资者保护等多个方面，持续改善市场预期，强化一二级市场逆周期调节，推动新“国九条”落地见效，以资本市场自身的高质量发展更好地服务经济社会高质量发展。 从证券行业竞争格局看，近年来，头部证券公司净利润增速明显优于行业平均，头部券商整体净利润波动性更小，更具备穿越周期的盈利能力。2024年4月中国证监会提出适度拓宽优质机构资本空间，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强，新一轮证券行业自上而下的供给侧改革已经打开，行业格局将加速演变。与此同时，在行业发展方面，中国证监会提出，要引导中小机构结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展，为区域性券商发展壮大指明了方向。 5国联证券股份有限公司2024中期报告 管理层讨论与分析 二.总体经营情况 截至2024年6月30日，本集团资产总额人民币933.33亿元，较2023年12月31日增长7.12%；归属于本公司股东的权益人民币182.64亿元，较2023年12月31日增长2.79%；报告期内，本集团实现收入、净投资收益及其他收入总额人民币18.40亿元，同比下降27.01%；归属于本公司股东的净利润人民币0.88亿元，同比下降85.39%。 经纪及财富管理业务实现收入人民币4.67亿元，同比下降5.48%；投资银行业务实现收入人民币1.80亿元，同比下降40.97%；资产管理及投资业务实现收入人民币3.27亿元，同比增长102.06%；信用交易业务实现收入人民币3.04亿元，同比下降16.44%；证券投资业务实现收入人民币3.56亿元，同比下降66.46%。 三.主营业务情况分析 本集团业务可分为经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信用交易业务及证券投资业务五大板块。 （一）经纪及财富管理业务 市场环境 2024年上半年，国内证券市场整体活跃度较去年同期有所下降，根据沪深北交易所数据，上半年沪深北市场股票基金成交额人民币116.00万亿元，日均股基成交额人民币9,914.64亿元，同比下降6.28%。 国联证券股份有限公司2024中期报告6 管理层讨论与分析 经营举措及业绩 报告期内，公司全面塑造“大方向”财富管理品牌，持续推进买方视角的财富管理转型，持续强化专业能力和陪伴服务体系，落实配置型销售，提升客户的体验感和获得感，客户基础进一步夯实，报告期内新增客户数11.94万户，累计总客户数185.58万户，同比增长10.06%。公司持续强化“大方向好医生”专业服务体系，赋能财富管理业务在线获客服务能力。创建医生分类、客户分类的服务内容矩阵，强化内容服务能力，逐步形成在线服务获客和线下服务转化相结合的业务模式。报告期内，推动国联尊宝APP转型，夯实服务产品基础；继续扩充合作渠道，推动核心渠道业务一体化，与蚂蚁、腾讯、京东等战略级平台达成合作意向；强化独立投顾和分布式投顾合作生态，打造在线内容矩阵赋能陪伴服务，提升顾问服务质量；完善以“大方向”公众号等新媒体平台为载体的在线服务矩阵，提升客户体验。报告期内，“大方向”公众号等新媒体平台粉丝数超154万，内容投放2,099篇，累计阅读量3,842万。 公司以基金投顾为抓手，以资产配置为核心，创建基金投顾、资管计划、家族信托等账户管理体系，实现不同客户类别和不同需求的买方投顾服务模式。报告期内，夯实面向配置需求的产品货架体系，从权益、固收、海外、商品四大类资产维度进一步丰富产品货架；加强家庭服务信托和基金投顾的结合，不断完善基金投顾ToB业务模式。截至报告期末，基金投顾总签约客户数31.94万户，同比增长13.35%，授权账户资产规模69.58亿元，同比基本持平，累计上线合作渠道30家。 金融产品销售方面，公司通过加大产品保有量考核，引导产品销售理念向配置型销售转变。报告期内，公司金融产品销售规模（除现金管理产品“现金添利”外）人民币96.47亿元，同比减少14.24%，期末金融产品保有量人民币193.70亿元，同比基本持平。 7国联证券股份有限公司2024中期报告 管理层讨论与分析 下半年展望 2024年下半年，公司将持续推动以资产配置为核心的全委和半委业务模式，利用基金投顾、资管计划、家族信托等账户管理体系，实现不同客户类别和不同需求的买方投顾服务模式；推进买方视角的资产配置体系建设，加强全球视野和多资产配置研究，布局逆向投资工具，通过完善资产配置培训体系，提高员工对资产配置的理解和专业技能，将公司配置能力与一线员工有效衔接；丰富好医生服务内容，提升服务效率，拓展服务边界，持续优化好医生服务体系，强化在线服务获客和线下服务转化相结合；持续推动渠道业务综合化和企业理财纵深化，实现相关客群的深度覆盖和业务规模增长；优化数字中台架构建设，加快财富数字化转型进程。 （二）投资银行业务 公司通过全资子公司华英证券从事投资银行业务。具体主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。 国联证券股份有限公司2024中期报告8 管理层讨论与分析 1、股权融资业务 市场环境 2024年上半年，A股股权融资市场发行节奏延续趋缓态势。4月国务院发布的新“国九条”提出，严把发行上市准入关，进一步完善发行上市制度，强化发行上市全链条责任，加大发行承销监管力度。根据Wind数据统计显示，上半年A股市场完成股权融资项目119单，同比减少285单，实现募集资金人民币1,339亿元，同比下降79%。 经营举措及业绩 2024年上半年，在IPO和再融资规模均有较大幅度下降的市场形势下，华英证券秉承以客户为中心的服务理念，充分发挥自身优势，多措并举为实体企业提供多元化、长链条金融服务，不断提升执业质量，夯实高质量发展基础。报告期内完成股权项目2单，其中IPO项目1单，再融资项目1单。 IPO业务上，华英证券完成科创板项目1单，承销金额人民币0.17