国联证券2022年中期报告

1456 中期报告 2022 目录 公司资料 2 财务摘要 3 管理层讨论与分析 5 其他资料 34 释义 43 简明综合财务报表审阅报告 47 简明综合损益表 48 简明综合损益及其他全面收益表 49 简明综合财务状况表 50 简明综合权益变动表 52 简明综合现金流量表 53 简明综合财务报表附注 55 1国联证券股份有限公司2022中期报告 公中文司名称名：国称联证券股份有限公司 法定代表人 英文名称：GuolianSecuritiesCo.,Ltd. 执行董事 董事 葛小波先生 葛小波先生（董事长、总裁） 非华伟执荣行先董生事周卫平先生刘海林先生张伟刚先生 风葛小险波控先制生委（主员席会）华伟荣先生 周卫平先生刘海林先生吴星宇先生 董王捷事先生会秘书 公林凡司钰女秘士书授葛小权波先代生表 林凡钰女士 公司资料 独卢远立瞩非先执生行董事 监事 吴星宇先生朱贺华先生 中公司国注册总地址部：中国江苏省无锡市金融一街8号 公司办公地址：中国江苏省无锡市金融一街8号12层公司网站：www.glsc.com.cn 电子邮箱：glsc-ir@glsc.com.cn 徐法良先生（主席） 香香港港湾仔主皇后要大营道东业地号大址新金融中心楼 周卫星先生任俊先生 24840 虞蕾女士 沈颖女士 董战略事委员会会专门委员会 会境内计：德师勤华事永会务计所师事务所（特殊普通合伙） 国际：德勤·关黄陈方会计师行 葛小波先生（主席）华伟荣先生 有高伟关绅律香师事港务法所 律的法律顾问 周卫平先生朱贺华先生 股香港份联交代所H号股股份代号：01456 薪卢远酬瞩及先提生名（主委席员）会 吴星宇先生华伟荣先生 审吴星计宇委先员生会（主席）朱贺华先生 卢远瞩先生 上海证券交易所A股股份代号：601456 股A股股份份过登记户处：登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 H股股份登记处： 香港中央证券登记有限公司 国联证券股份有限公司2022中期报告2 财务摘要 本报告所载会计数据和财务指标按照国际财务报告准则编制 主要会计数据和财务指标 项目 2022年1-6月 2021年1-6月 与上年同期相比变化(%) 经营业绩（人民币千元）收入、收益及其他收入总额所得税前利润期间利润－归属于本公司股东经营活动产生的净现金 1,945,197545,652437,237–1,761,497 1,666,923508,644378,997–3,233,015 16.69 7.28 15.37 不适用 每股收益（人民币元╱股）基本每股收益稀释每股收益 0.150.15 0.160.16 –6.25–6.25 盈利能力指标－净资产收益率（注1）(%) 2.63 3.52减少0.89个百分点 项目 截至2022年6月30日 截至2021年 12月31日 与上年期末相比变化(%) 规模指标（人民币千元）资产总额负债总额 78,681,770 65,939,239 19.32 应付经纪业务客户账款 62,121,893 49,558,170 25.35 归属于本公司股东的权益 12,539,002 11,182,579 12.13 16,559,877 16,381,069 1.09 股本（千股） 2,831,773 2,831,773 0.00 归属于本公司股东每股净资产（人民币元╱股）资产负债率（注2）(%) 5.8574.96 5.781.21 70.08增加4.88个百分点 附注： 1.按照中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第09号一净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的有关规定编制。 2.资产负债率=（负债总额–应付经纪业务客户账款）╱（资产总额–应付经纪业务客户账款）。 3国联证券股份有限公司2022中期报告 财务摘要 收入、收益及其他收入期间利润－归属于本公司股东净资产收益率 人民币亿元 19.45 16.67 20 18 人民币亿元 5 % 4 3.52 4.37 164 14 3.79 3 2.63 123 102 82 6 1 41 2 000 2021年1-6月2022年1-6月 资产负债率 2021年1-6月2022年1-6月 规模指标 2021年1-6月2022年1-6月 %人民币亿元 74.96 70.08 80800 786.82 70700 60600 659.39 621.22 50500 495.58 40400 30300 20200 10100 111.83 163.81 125.39 165.60 00 截至2021年12月31日 截至2022年6月30日 资产总额 截至2021年12月31日 负债总额 截至2022年6月30日 应付经纪业务客户账款归属于本公司股东的权益 国联证券股份有限公司2022中期报告4 管理层讨论与分析 一.报告期内经济环境和市场状况1 2022年上半年俄乌冲突拖累全球经济复苏，而疫情和全球供应链对全球经济的影响仍未完全消退，当前，许多国家的通胀率创出多年以来新高，总体经济运行的风险已明显上升。根据IMF在2022年4月发布的最新《世界经济展望》报告显示，预计2022年全球经济增长为3.6%，较1月预测值下调了0.8个百分点。实际上，除了因能源和食品价格飙升而受益的大宗商品出口国以外，几乎所有国家组别的中期前景都被下调。在这种情况下，发达经济体需要更长时间才能恢复至疫情前的总产出水平；而新兴市场和发展中经济体的增长也面临更大挑战。此外，随着2022年通胀抬升，许多央行纷纷收紧货币政策；其中美联储加息缩表节奏进一步明确。美联储快速加息或将对全球的风险偏好、各国货币政策以及全球资产定价造成较大影响。 2022年一季度中国经济开局相对平稳，但是3月份特别是二季度以来，受到深圳、上海等地疫情超预期扩散等多重因素影响，中国经济增长一度出现明显下滑。4月底政治局会议提出“要加大宏观政策调节力度”，“努力实现全年经济社会发展预期目标”。此后，包括降息在内的多项宏观经济政策持续出台，着力稳定经济大盘。同时，在疫情逐步受控的情况下，近期以来多项宏观经济指标有所改观。展望下半年，虽然中国经济仍有一定回升的动能，全球经济增长的放缓、美联储加息、疫情可能的反覆等多方面的因素可能意味着实现下半年“稳增长”的政策目标仍面临挑战。 高质量发展是未来中国经济发展的主旋律。党的十九届五中全会提出“坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国，推进产业基础高级化、产业链现代化，提高经济质量效益和核心竞争力”。在此背景下，以半导体芯片、生物制药和人工智能等行业为主导的高端制造业将成为未来经济发展的主要推动力。 注： 1本小节（报告期内经济环境和市场状况）除另有说明外，相关数据均来源于Wind信息（若数据统计方对数据进行后续修正，则可能与提取值有小幅误差）。 5国联证券股份有限公司2022中期报告 管理层讨论与分析 随着中国经济新旧动能转换和发展模式转型，股权资产有望迎来黄金时期。居民的财富配置将更多投向资本市场，泛财富管理的发展趋势已经确立。在此大背景下，证券行业也出现了新的发展态势。证券公司主要持牌业务已基本形成转型共识：从通道型投行向产业型投行转变，用产业思维去推动企业资本运作；从经纪业务向财富管理转变，满足客户日益增长的投资和财富传承需求；从通道资管向主动管理转变，发挥价值发现功能；从自营模式向交易中介转变，成为市场流动性和解决方案的供给方。 从证券行业竞争格局看，受商业模式同质化影响，中国证券行业的集中度目前较发达市场还相对分散，2021年TOP3合计实现利润在全行业占比是23%，但行业集中度正在逐步提升。由于头部券商拥有雄厚的资本实力、坚实的客户基础、专业的人力队伍，其相对竞争优势是愈来愈明显，整个业态已显现头部公司强者愈强的寡头态势，中小券商的竞争压力或进一步加大。 但注册制改革有望带来更多业务机会。注册制下IPO审核速度加快，资本市场规模扩容加速，投行业务整体增长，这也会给证券公司带来更多直投和跟投业务机会。而作为区域型券商，更有望受益于注册制改革。注册制以来很大比例的增量项目来源于中小型科技企业，而这类项目通常为区域型特色中小券商承接。与此同时，长三角一体化已晋级国家顶级战略，在参与和服务长三角一体化建设中，本地券商有望获得更多的业务良机。 国联证券股份有限公司2022中期报告6 管理层讨论与分析 二.总体经营情况 截至2022年6月30日，本集团资产总额人民币786.82亿元，较2021年12月31日增长19.32%；归属于本公司股东的权益人民币165.60亿元，较2021年12月31日增长1.09%；报告期内，本集团实现收入、收益及其他收入总额人民币19.45亿元，同比增长16.69%；归属于本公司股东的净利润人民币4.37亿元，同比增长15.37%。 经纪及财富管理业务实现收入人民币5.25亿元，同比增长8.12%；投资银行业务实现收入人民币2.72亿元，同比增长30.29%；资产管理及投资业务实现收入人民币1.01亿元，同比下降6.06%；信用交易业务实现收入人民币3.68亿元，同比增长7.99%；证券投资业务实现收入人民币5.61亿元，同比增长19.88%。 三.主营业务情况分析 本集团业务可分为经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信用交易业务及证券投资业务五大板块。 （一）经纪及财富管理业务 市场环境 2022年上半年，根据沪深交易所数据显示，沪深市场股票、基金成交额人民币124.56万亿元，日均股基成交额人民币10,646亿元，同比增长8.55%。报告期内，上证指数区间跌幅6.63%，深证成指区间跌幅13.20%。 7国联证券股份有限公司2022中期报告 管理层讨论与分析 经营举措及业绩 报告期内，公司坚持以客户需求为中心，不断创新经营模式，优化产品评价体系及资产配置服务体系，加快向财富管理业务转型。主要举措包括：持续壮大基金投顾队伍，提升投顾服务能力，内部夯实基础，外部拓宽合作渠道，内外并举提升基金投顾规模；持续完善产品体系，满足客户多层次的财富管理需求；打造高净值客户服务体系，通过高端定制系列产品满足高净值客户的配置需求；梳理集成公司资源，提升公司私募基金业务综合服务能力；加大对区域内企业、政府和股权投资基金的开拓与服务力度，深挖客户需求，加强财富管理业务与公司各业务条线的联动与协同。 2022年上半年公司代理买卖证券业务净收入为人民币2.15亿元，同比增长7.24%。报告期内，公司股票、基金代理买卖证券交易额为人民币12,622.58亿元，较上年同期增长19.52%，市场占有率为0.51%，同比增长10.87%。截至报告期末，公司客户总数148.59万户，同比增长10.79%。 报告期内，公司金融产品销售额为人民币216.26亿元，同比增长2.50%。其中：自主研发资产管理产品销售额为人民币61.02亿元，同比下降44.23%；证券投资基金产品销售额为人民币108.52亿元，同比增长67.86%；第三方信托产品销售额为人民币9.69亿元，同比下降53.59%；其他金融产品销售额为人民币37.06亿元，同比增长130.62%。 报告期内，虽然受到行情波动影响，但公司持续推进基金投顾业务，通过投资者教育、员工培训、系统建设优化及创新合作模式方面努力拓展业务规模，更好的服务广大客户。截至报告期末，公司基金投顾业务签约总户数20.17万户，授权账户资产规模人民币74.13亿元。 国联证券股份有限公司2022中期报告8 管理层讨论与分析 2022年下半年展望 2022年下半年，公司将进一步完善围绕“小B大C”客户的覆盖和服务体系，为泛财富管理转型提供有力支撑；尝试推进分布式投顾服务模式，解决客户黏性和投资者教育问题；以“大方向50”和高端定制为抓手，引导客户布局权益产品，扩大权益类产品销售规模；充分利用现