光伏产业周报2024年第36期

期货研究报告|光伏周报2024-09-08 光伏产业周报2024年第36期 研究院新能源&有色组 研究员 报告摘要： 陈思捷 021-60827968 2024/8/26 2024/9/2 变化 chensijie@htfc.com 光伏价格指数 综合价格指数（点）13.46 13.41 -0.05 从业资格号：F3080232 光伏价格指数 多晶硅价格指数（点）22.29 22.29 0 投资咨询号：Z0016047 光伏价格指数 硅片价格指数（点）14.74 14.74 0 师橙 光伏价格指数 组件价格指数（点）15.2 14.98 -0.22 021-60828513 光伏价格指数 电池片价格指数（点）6.58 6.58 0 shicheng@htfc.com 光伏经理人指数 全行业指数（点）125.26 131.10 5.85 从业资格号：F3046665 光伏经理人指数 中上游制造业指数（点）197.29 208.09 10.79 投资咨询号：Z0014806 光伏经理人指数 下游发电站（点）53.22 54.12 0.90 穆浅若 2024/8/30 2024/9/6 变化 021-60827969muqianruo@htfc.com 库存 工业硅国内社会库存（万 47.9 47.6 -0.3 库存 LME铜库存（万吨）32.09 31.87 -0.23 光伏产业链相关数据 吨） 从业资格号：F03087416 库存 铜国内社会库存（万吨） 26.46 25.57 -0.89 联系人 库存 LME铝库存（万吨） 85.215 83.3425 -1.87 王育武 库存 铝国内社会库存（万吨） 81.1 79.4 -1.70 021-60827969 库存 LME锌库存（万吨） 24.48 23.84 -0.64 wangyuwu@htfc.com 库存 锌国内社会库存（万吨） 11.71 0 -11.71 从业资格号：F03114162 库存 LME锡库存（吨） 4630 4685 55 高中 库存 锡国内社会库存（吨） 12756 11207 -1549 021-60827969gaozhong@htfc.com 库存 Comex白银库存（百万盎司） 76.52 77.64 1.12 库存 光伏玻璃国内厂库（万吨） 6.27 5.73 -0.54 从业资格号：F03121725 注：由于各个品种库存公布时间不同，故此部分品种所示库存为就近日期的情况数据来源：WindSMM华泰期货研究院 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 报告摘要：1 8月12日当周光伏产业链消息与动态4 产业政策与动态4 企业动态5 光伏产业链相关品种价格6 相关有色金属价格及行情综述8 工业硅8 铜9 铝9 锌10 锡11 白银11 光伏玻璃12 图表 图1:光伏行业综合价格指数：全行业丨单位：点6 图2:光伏行业综合价格指数：多晶硅丨单位：点6 图3:光伏行业综合价格指数：硅片丨单位：点6 图4:光伏行业综合价格指数：电池片丨单位：点6 图5:光伏行业综合价格指数：组件丨单位：点7 图6:周平均价：晶硅光伏组件丨单位：美元/片7 图7:多晶硅（156×156）周平均价丨单位：美元/片7 图8:单晶PERC电池片丨单位：元/瓦7 图9:单晶硅片丨单位：元/瓦7 图10:单晶PERC组件单面丨单位：元/瓦7 图11:光伏经理人指数：中上游制造业丨单位：点8 图12:光伏经理人指数：下游电站丨单位：点8 图13:光伏经理人指数：全行业丨单位：点8 图14:硅国内社会库存丨单位：万吨9 图15:工业硅企业开工率丨单位：%9 图16:LME库存丨单位：万吨9 图17:国内社会库存（不含保税区）丨单位：万吨9 图18:LME库存丨单位：万吨10 图19:国内社会库存丨单位：万吨10 图20:LME库存丨单位：万吨10 图21:国内社会库存丨单位：万吨10 图22:LME库存丨单位：吨11 图23:国内社会库存丨单位：吨11 图24:COMEX库存丨单位：百万盎司12 图25:金交所白银库存丨单位：千克12 图26:光伏玻璃在产日容量丨单位：吨12 图27:光伏玻璃库存天数丨单位：天12 9月2日当周光伏产业链消息与动态 产业政策与动态 1、自然资源部：支持利用沙漠、戈壁、荒漠等建设大型风光基地 近日，自然资源部发文指出，积极稳妥推进碳达峰碳中和。立足以煤为主的国情，做好煤炭保供服务工作，推动油气资源勘探开发。支持利用沙漠、戈壁、荒漠等建设大型风电光伏基地，推动海上风电项目向深水远岸布局，推动海洋能规模化利用，促进新型能源体系建设。实施生态系统碳汇能力巩固提升行动，组织开展试点工作。 2、长江水利委员会：长江干流河道管理范围内不得建设光伏项目 日前，有公众咨询长江水利委员会长江边上能否建设光伏问题。长江水利委员会明确表示，2022年5月，水利部印发《关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》，明确规定光伏项目不得在河道、湖泊、水库内建设。按照该指导意见规定，长江干流河道管理范围内不得建设光伏项目。 3、分布式新增1.52GW！广东潮州市推进分布式光伏高质量发展实施方案（2024-2030 年）印发 9月2日，广东省潮州市人民政府印发潮州市推进分布式光伏高质量发展实施方案 （2024-2030年）的通知。文件指出，根据全市符合建设条件的屋顶资源面积，结合全市电网可再生能源消纳能力，2024-2027年，全市新增分布式光伏装机规模800兆瓦，2028-2030年，全市新增分布式光伏装机规模720兆瓦。各县区可根据实际加快建设进 度，提前完成至2030年的开发规模。 4、国家能源局：7月新增建档立卡新能源发电项目4647个 9月3日，国家能源局发布《关于2024年7月全国新增建档立卡新能源发电项目情况的公告》。公告显示，2024年7月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4647个，其中风电项目82个，光伏发电项目4529个（集中式光伏发电项目 170个，工商业分布式光伏发电项目4359个），生物质发电项目36个。 5、国家能源局：7月核发光伏绿证3148万个 日前，国家能源局发文披露，2024年7月，国家能源局核发绿证1.82亿个。其中，风 电4025万个，占22.09%；太阳能发电3148万个，占17.28%；常规水电1.02亿个，占56.07%；生物质发电802万个，占4.40%；其他可再生能源发电29万个，占0.16%。 企业动态 9月4日，近日，国家电力投资集团有限公司发布二〇二四年度第51批、52批集中招标公告，分别采购光伏组件12.5GW、光伏逆变器12.5GW。根据招标公告，光伏组件集采共划分四个标段，分别为P型182、N型182、N型210以及高效组件，规模总计12.5GW。 9月3日，大唐集团2024-2025年度光伏逆变器采购中标候选人公布。招标公告显示，该项目分为3个标段，标段一为大功率组串式逆变器，容量为12GW；标段二为集中式逆变器，容量为3GW；标段三为分布式组串逆变器，容量为1GW。 标段1（功率组串式逆变器）：第一中标候选人株洲变流技术国家工程研究中心有限公司；第二中标候选人华为技术有限公司；第三中标候选人上能电气股份有限公司。 标段2（集中式逆变器）：第一中标候选人株洲变流技术国家工程研究中心有限公司；第二中标候选人特变电工新疆新能源股份有限公司。 标段3（分布式组串逆变器）：第一中标候选人深圳科士达科技股份有限公司；第二中标候选人固德威技术股份有限公司。 9月2日，近日TCL中环答投资者在平台提问：公司认为行业低潮期还要多久TCL中环回复称，2024年上半年，各国能源结构加速向绿色低碳转型，全球光伏终端装机保持继续上升态势，但增速放缓。光伏产业链各制造环节产能快速释放，供需比进一步恶化，光伏产品价格持续下跌。行业从全成本竞争逐步转向现金流竞争。至2024年第二季度，主产业链各环节价格与成本倒挂，净利润亏损，6月底进入现金成本亏损阶段，行业进入周期底部，产业竞争博弈加剧，加速企业优胜弱汰。2024年下半年，全球光伏产业仍处周期底部，竞争博弈加剧。 光伏产业链相关品种价格 图1:光伏行业综合价格指数：全行业丨单位：点图2:光伏行业综合价格指数：多晶硅丨单位：点 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图3:光伏行业综合价格指数：硅片丨单位：点图4:光伏行业综合价格指数：电池片丨单位：点 60 50 40 30 20 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图5:光伏行业综合价格指数：组件丨单位：点图6:周平均价：晶硅光伏组件丨单位：美元/片 60 50 40 30 20 10 0 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 2018/06/082020/06/082022/06/082024/06/08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图7:多晶硅（156×156）周平均价丨单位：美元/片图8:单晶PERC电池片丨单位：元/瓦 单晶PERC电池片M6-166mm平均价 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2018/06/082020/06/082022/06/082024/06/08 0.8 0.6 0.4 0.2 0 单晶PERC电池片M10-182mm平均价单晶PERC电池片G12-210mm平均价 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图9:单晶硅片丨单位：元/瓦图10:单晶PERC组件单面丨单位：元/瓦 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 单晶硅片M6-166mm（160μm）-平均价单晶硅片M10-182mm（160μm）-平均价单晶硅片G12-210mm（160μm）-平均价 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 单晶PERC组件单面-166mm平均价单晶PERC组件单面-210mm平均价单晶PERC组件单面-182mm平均价 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图11:光伏经理人指数：中上游制造业丨单位：点图12:光伏经理人指数：下游电站丨单位：点 350 300 250 200 150 100 50 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 120 110 100 90 80 70 60 50 40 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图13:光伏经理人指数：全行业丨单位：点 190 170 150 130 110 90 70 50 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院 相关有色金属价格及行情综述 工业硅 供需边际有所好转，但是由于总