金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年09月08日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证REITs(收盘)(-0.4%)，胡志明股市指数(-0.8%)，小盘价值(-1.0%)，中证2000(-2.1%)，中证500(-2.2%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(-5.8%)，纳斯达克综指(-5.8%)，北证50(-5.4%)，科创50(-4.6%)，标普500(-4.2%)； 本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证REITs(收盘)(-0.4%)，胡志明股市指数(-0.8%)，小盘价值(-1.0%)，中证2000(-2.1%)，中证500(-2.2%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(-5.8%)，纳斯达克综指(-5.8%)，北证50(-5.4%)，科创50(-4.6%)，标普500(-4.2%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为汽车(0.5%)，非银金融(-0.5%)，传媒(-0.7%)，电力设备(-0.9%)，交通运输(-0.9%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为石油石化(-5.4%)，电子(-5.3%)，有色金属(-5.1%)，煤炭(-5.1%)，建筑装饰(-5.0%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为汽车(0.5%)，非银金融(-0.5%)，传媒(-0.7%)，电力设备(-0.9%)，交通运输(-0.9%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为石油石化(-5.4%)，电子(-5.3%)，有色金属(-5.1%)，煤炭(-5.1%)，建筑装饰(-5.0%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(上行)，信用(上行)，利率(上行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(35.98%)，债券(14.39%)，商品(49.63%)；本月至今股债商策略回报为-2.44%，股债策略回报为-1.76%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(22.35%)，中证500(7.04%)，中证1000(7.94%)，利率债(0.56%)，金融债(2.83%)， 信用债(36.19%)，农产品(7.61%)，金属(3.86%)，化工(7.41%)，能源(1.83%)，黄金(2.4%)，本月至今回报为-1.54%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-09-08 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例8 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5408.42 -4.2% -4.2% 13.4% 1.7% 1.1% 21.3% 纳斯达克综指 16690.83 -5.8% -5.8% 11.2% 0.2% -2.6% 21.3% 道琼斯工业平均 40345.41 -2.9% -2.9% 7.0% 2.3% 4.0% 16.7% 日经225 36391.47 -5.8% -5.8% 8.7% 4.5% -5.9% 11.6% 恒生指数 17444.3 -3.0% -3.0% 2.3% 3.3% -5.0% -4.2% 胡志明股市指数 1273.96 -0.8% -0.8% 12.7% 5.4% -1.1% 2.6% 上证50 2263.5629 -3.1% -3.1% -2.7% -2.5% -7.9% -10.2% 沪深300 3231.3457 -2.7% -2.7% -5.8% -3.3% -9.6% -13.6% 中证500 4537.4544 -2.2% -2.2% -16.4% -4.6% -12.9% -20.5% 中证1000 4508.2281 -2.6% -2.6% -23.4% -4.9% -12.5% -26.1% 中证2000 1730.5672 -2.1% -2.1% -27.9% -3.6% -8.1% -26.4% 科创50 662.3369 -4.6% -4.6% -22.3% -6.6% -10.2% -26.5% 北证50 619.1667 -5.4% -5.4% -42.8% -10.1% -15.6% -24.2% 中证REITs(收盘) 794.9257 -0.4% -0.4% 5.1% -2.4% -0.4% -8.2% 大盘价值 6845.6281 -2.3% -2.3% 7.6% -1.8% -6.3% -0.6% 中盘价值 4379.3149 -3.3% -3.3% -5.3% -5.6% -16.5% -11.5% 小盘价值 5550.0732 -1.0% -1.0% -8.1% -3.6% -13.5% -11.7% 大盘成长 3305.6727 -3.2% -3.2% -13.5% -2.9% -12.0% -22.0% 中盘成长 2863.9722 -3.7% -3.7% -21.2% -6.7% -16.8% -27.4% 小盘成长 3590.3984 -2.2% -2.2% -22.2% -4.8% -15.2% -25.4% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2225.50 -1.8% -1.8% -22.2% -10.5% -18.3% -21.8% 801030.SL 基础化工 2744.46 -2.6% -2.6% -20.6% -4.7% -14.5% -25.5% 801040.SL 钢铁 1714.99 -2.6% -2.6% -18.3% -7.1% -14.4% -23.6% 801050.SL 有色金属 3776.46 -5.1% -5.1% -9.8% -4.0% -16.4% -14.2% 801080.SL 电子 3085.63 -5.3% -5.3% -17.5% -3.8% -5.9% -16.0% 801110.SL 家用电器 6931.76 -1.0% -1.0% 3.0% 0.8% -10.0% -1.5% 801120.SL 食品饮料 15171.76 -3.5% -3.5% -22.3% -6.9% -17.0% -29.5% 801130.SL 纺织服饰 1186.95 -1.6% -1.6% -24.8% -4.1% -16.6% -26.0% 801140.SL 轻工制造 1564.63 -2.6% -2.6% -27.5% -5.2% -15.4% -32.0% 801150.SL 医药生物 6316.92 -2.0% -2.0% -25.1% -6.5% -11.5% -19.6% 801160.SL 公用事业 2232.72 -2.7% -2.7% 2.8% -5.7% -9.9% 1.8% 801170.SL 交通运输 1953.80 -0.9% -0.9% -2.1% -4.4% -10.4% -6.9% 801180.SL 房地产 1672.36 -2.4% -2.4% -24.1% -5.9% -15.7% -38.3% 801200.SL 商贸零售 1483.68 -1.3% -1.3% -24.7% -5.1% -10.2% -31.8% 801210.SL 社会服务 6242.99 -1.0% -1.0% -25.8% -6.3% -9.6% -34.7% 801230.SL 综合 1820.50 -1.6% -1.6% -31.2% -3.5% -5.0% -30.6% 801710.SL 建筑材料 3536.80 -3.8% -3.8% -24.2% -9.9% -18.0% -37.1% 801720.SL 建筑装饰 1521.09 -5.0% -5.0% -19.4% -9.5% -14.5% -26.4% 801730.SL 电力设备 5584.37 -0.9% -0.9% -19.1% -1.5% -10.7% -28.5% 801740.SL 国防军工 1142.07 -3.1% -3.1% -17.1% -8.2% -9.8% -24.2% 801750.SL 计算机 2877.14 -2.2% -2.2% -31.8% -3.1% -10.9% -35.7% 801760.SL 传媒 477.64 -0.7% -0.7% -24.2% -1.7% -7.6% -26.7% 801770.SL 通信 2122.67 -3.3% -3.3% -8.2% -3.2% -6.5% -12.2% 801780.SL 银行 3240.62 -1.7% -1.7% 11.4% -1.7% -5.6% 5.3% 801790.SL 非银金融 1352.22 -0.5% -0.5% -5.7% 1.3% -0.6% -15.7% 801880.SL 汽车 5072.98 0.5% 0.5% -8.1% 0.5% -5.4% -8.5% 801890.SL 机械设备 1138.53 -2.9% -2.9% -21.2% -4.0% -11.8% -23.8% 801950.SL 煤炭 2610.13 -5.1% -5.1% -6.2% -4.4% -20.7% 0.7% 801960.SL 石油石化 2098.96 -5.4% -5.4% -3.8% -3.6% -10.4% -9.8% 801970.SL 环保 1312.66 -1.7% -1.7% -20.2% -5.5% -9.9% -24.1% 801980.SL 美容护理 3588.07 -3.8% -3.8% -26.2% -11.6% -19.4% -39.8% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 环比 同比 百分位数 库存 H型钢：社会库存：中国（周）（万吨） 62.0 (1.0) (6.3) - PE：社会库存：中国（周）（万吨） 68.8 2.8 23.3 - PVC：社会库存：中