公司信息更新报告：转债强赎靴子落地，关注左侧布局机会

核心观点：
苏租转债强赎符合预期，带来左侧布局机会。短期抛压有限，高股息率具有吸引力。转债转股将增厚公司净资产，夯实资本金，稀释后2024年ROE仍达14.1%，当前股价对应转股后股息率（2024E）5.8%具吸引力。

关键数据：

• 转债转股进度：8月以来明显提速，未转股比例由84.6%降至72.3%，预计中小股东转股过半（占比约12%）。
• 股价表现：8月以来江苏金租股价下跌11%，较银行指数超跌7%，近期有所收敛。
• 净资产增厚：转债全部转股将增厚净资产43亿至226亿，提升资本充足率。
• 盈利预测：上调2024-2026年净利润至29.6/32.8/37.0亿元（同比+11%/+11%/+13%），EPS为0.68/0.75/0.85元（不考虑稀释）。
• 股息率：稀释后2024年ROE14.1%，对应转股后股息率5.8%。

研究结论：
转债强赎释放抛压，公司中长期发展受益于资本金夯实。当前估值（PB 1.02/0.93/0.85倍）合理，维持“买入”评级。需关注竞争加剧和期限错配带来的利差波动风险。