电力设备及新能源周报：8月新势力销量公布，卡塔尔宣布GW级大电站项目

电力设备及新能源周报20240908 8月新势力销量公布，卡塔尔宣布GW级大电站项目 本周（20240902-20240906）板块行情 电力设备与新能源板块：本周下跌0.92%，涨跌幅排名第4，强于大盘。本周锂电池指数涨幅最大，风力发电指数跌幅最大。锂电池指数上涨0.33%，工控自动化下跌1.89%，新能源汽车指数下跌1.93%，太阳能指数下跌1.94%，储能指数下跌2.51%，核电指数下跌6.04%，风力发电指数下跌6.50%. 新能源车：8月新势力销量公布，零跑、小鹏持续增长 2024年9月1日，多家造车新势力陆续公布8月交付数据。零跑、小鹏持续增长；理想、问界、蔚来销量下滑；比亚迪延续强大优势；埃安略有增长。8月交付量，比亚迪37.31万辆，理想48,122辆，问界36,181辆，埃安35,355辆，蔚来20,176辆，零跑30,305辆，极氪18,015辆，小鹏14,036辆，哪吒11,005辆，小米突破万辆。 新能源发电：卡塔尔宣布GW级大电站项目，国内新技术招标提速 光伏：根据清洁能源项目REEPCI公众号消息，卡塔尔能源部长Saadal-Kaabi周日宣布，卡塔尔计划建设一座大型新太阳能发电厂，装机量达到2GW。粤水电24-25年度光伏组件集中采购公开招标，招标范围是预估总量为4GW的光伏组件，包括1GWPERC组件，2.5GWTOPCon组件，400MWHJT组件和100MWBC组件，可以看到尽管TOPCon仍为主流技术，但是HJT、BC等光伏新技术的下游认可度也在逐步提升，未来或将占据一定市场份额。储能：2024年8月共计完成97项储能采招工作，总规模4.15GW/11.24GWh。2小时储能系统/EPC均价分别为0.689/1.131（元/wh），环比分别+16%/-7%，其中2小时储能系统平均报价出现回弹，系本月极端低价相对较少，带动价格回升。 电力设备及工控：国网公布2024年输变电设备第4批招标结果，总金额 121.37亿元国网公布输变电设备第4批公布招标结果，总金额121.37亿元，其中组合电器为招标总额第一，总计33.59亿元，变压器28.43亿元，电力电缆16.34亿元，开关柜8.19亿元，继电保护和变电站计算机监控系统6.96亿元。本周关注：宁德时代、阳光电源、明阳电气、金盘科技、许继电气、协鑫科技、振江股份、中信博、德业股份、平高电气等。 风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。重点公司盈利预测、估值与评级 股价EPS（元）PE（倍） 代码简称评级 （元）2023A2024E2025E2023A2024E2025E 300750.SZ宁德时代185.9511.7912.0513.78161513推荐300274.SZ阳光电源75.656.365.246.32121412推荐301291.SZ明阳电气29.401.822.022.70161511推荐 688676.SH金盘科技30.851.181.452.23262114推荐 000400.SZ许继电气29.621.001.171.73302517推荐 3800.HK协鑫科技1.080.090.100.1312118推荐 603507.SH振江股份20.591.291.642.4916138推荐688408.SH中信博62.062.543.364.64241813推荐605117.SH德业股份85.584.174.735.68211815推荐600312.SH平高电气17.840.600.861.06302117推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2024年9月6日收盘价。协鑫科技股价采用人民币，汇率为1RMB=1.08HKD） 推荐 维持评级 分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@mszq.com分析师王一如执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@mszq.com分析师李佳执业证书：S0100523120002邮箱：lijia@mszq.com分析师朱碧野执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@mszq.com分析师李孝鹏执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@mszq.com分析师赵丹执业证书：S0100524050002邮箱：zhaodan@mszq.com分析师林誉韬执业证书：S0100524070001邮箱：linyutao@mszq.com分析师席子屹执业证书：S0100524070007邮箱：xiziyi@mszq.com研究助理黎静执业证书：S0100123030035邮箱：lijing@mszq.com研究助理许浚哲执业证书：S0100123020010邮箱：xujunzhe@mszq.com研究助理郝元斌执业证书：S0100123060023邮箱：haoyuanbin@mszq.com相关研究1.电力设备及新能源周报20240901：国务院发布能源转型白皮书，第4批国网输变电招标结果公示-2024/09/012.EV观察系列169：7月欧洲新能车市场同、环比下降，单月渗透率下滑-2024/08/303.电力设备及新能源周报20240825：光伏需求持续向好，全社会用电量稳步提升-2024/08/254.EV观察系列168：7月国内新能车市场产销同比持续增长，零售渗透率首次突破50%-2024/08/255.电力设备及新能源周报20240818：动力电池出货同比高增，美国放宽光伏电池进口配额-2024/08/18 2024年09月08日 目录 1新能源汽车：8月新势力销量公布，零跑、小鹏持续增长3 1.1行业观点概要3 1.2行业数据跟踪7 1.3行业公告跟踪9 2新能源发电：卡塔尔宣布GW级大电站项目，国内新技术招标提速10 2.1行业观点概要10 2.2行业数据跟踪14 2.3行业公告跟踪16 3电力设备及工控：国网公布2024年输变电设备第4批招标结果，总金额121.37亿元17 3.1行业观点概要17 3.2行业数据跟踪20 3.3行业公告跟踪21 4本周板块行情22 5风险提示24 插图目录25 表格目录25 1新能源汽车：8月新势力销量公布，零跑、小鹏持续增长 1.1行业观点概要 8月1日，多家造车新势力陆续公布8月交付数据。零跑、小鹏持续增长；理想、问界、蔚来销量下滑；比亚迪延续强大优势；埃安略有增长。 蔚来：蔚来汽车8月交付20,176台，同/环比分别为+4.38%/-1.57%，交付量连续四个月超2万。1-8月，蔚来汽车累计交付128,100辆，同比增长35.77%。自品牌成立以来，蔚来累计新车交付量已达到577,694台。 小鹏：小鹏汽车8月交付量为14,036辆，同/环比分别为+2.53%/+25.94%，连续四个月交付突破万台。智能纯电掀背轿跑小鹏MONAM03正式上市，共推出3款车型，售价区间为11.98万元至15.58万元，上市48小时大定突破30,000台。2024年1-8月，小鹏汽车累计交付新车共77,209台，同比增长16.75%。 图1：蔚来汽车1-8月交付量情况（单位：辆）图2：小鹏汽车1-8月交付量情况（单位：辆） 25000 20000 15000 10000 5000 0 2023年2024年 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月 资料来源：蔚来汽车公众号，民生证券研究院资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院 理想：理想汽车8月交付48,122辆，同/环比分别为+37.83%/-5.64%，交 付量有所下滑。1-8月，理想汽车累计交付量已经达到288,103辆。截至2024年 8月31日，理想汽车累计交付量达到921,467辆。 问界：8月交付36,181辆，同/环比分别为+621.02%/-12.89%，其中，问界M9在50万元以上车型中销量第一，交付15,386辆，问界M7交付10,261辆。1-8月累计交付26,3412，同比增长577.89%。 图3：理想汽车1-8月交付量情况（单位：辆）图4：问界1-8月交付量情况（单位：辆） 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月 资料来源：理想汽车公众号，民生证券研究院资料来源：鸿蒙智行公众号，民生证券研究院 广汽埃安：8月交付35,355辆，同/环比分别为-21.48%/+0.33%，2024年累计销量247,959量，同比下降17.18%。值得注意的是，埃安从2月到8月已 经连续7月单月同比负增长。在一众新能源车持续飘红的情况下，埃安这一阶段表现并不理想。 图5：广汽埃安1-8月交付量情况（单位：辆） 60000 2023年2024年 50000 40000 30000 20000 10000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 资料来源：埃安汽车公众号，民生证券研究院 小米：8月SU7交付量超10000台，目前已连续3个月达成破万交付目标，预计11月提前完成全年10万台交付目标。 图6：小米4-8月交付量情况（单位：辆） 15000 10000 5000 0 4月5月6月7月8月 资料来源：小米汽车公众号，民生证券研究院 哪吒：8月单月交付11,005辆，同/环比分别为-9.07%/-0.09%，哪吒猎装纯电CIIC800V版开启预售。1-8月，哪吒汽车累计交付75,790辆。 零跑：8月交付量为30,305辆，同/环比分别为+113.57%/+37.17%。创历史新高，成为第三家月销破3万的造车新势力。1-8月，零跑汽车累计交付139,094辆。 极氪：8月交付18,015台，同/环比分别为+46.43%/+15.08%。2024年1- 8月共交付121,540台，同比增长81.47%。极氪品牌累计交付突破31万台。 图7：其他新势力销量（辆） 32000 30000 28000 26000 24000 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 哪吒 销量同比环比 零跑极氪 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 资料来源：各汽车公众号，民生证券研究院 比亚迪：8月单月交付373,083辆，同/环比分别为+35.97%/+8.97%，继续保持强势。其中，海洋品牌交付355,679辆，比亚迪腾势品牌交付9,989辆。 图8：比亚迪1-8月累计销量情况（单位：辆）图9：比亚迪8月海洋和腾势交付量（单位：辆） 400000 400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000 海洋 腾势 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月 资料来源：比亚迪汽车公众号，民生证券研究院资料来源：比亚迪汽车公众号，民生证券研究院 投资建议： 电动车是长达10年的黄金赛道，24年国内维持1150万辆电动车销量预期， 增速超20%，重点推荐三条主线： 主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池环节的【宁德时代】、隔膜环节的【恩捷股份】、热管理的【三花智控】、高压直流的 【宏发股份】、薄膜电容【法拉电子】，建议关注【中熔电气】等。 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。4680