铁矿石市场周报：钢协强调自律控产，矿价重回下跌趋势

「2024.09.06」 铁矿石市场周报 钢协强调自律控产，矿价重回下跌趋势 瑞达期货研究院 研究员：蔡跃辉 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣 期货从业资格号F03101823助理研究员：徐玉花 期货从业资格号F03132080 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场 3、基本面数据图表 4、期权市场 行情回顾 1.价格：截止周五收盘2501合约684（-70）元/吨，青岛港PB粉680（-72）元/吨。 2.发运：巴西发运量大幅增加至历史新高。本期澳巴铁矿发运总量2895.1万吨，环比增加284.9万吨。澳洲发运量1836.1万吨，环比减少12.1万吨，其中澳洲发往中国的量1451.6万吨，环比减少99.6万吨。巴西发运量1059.0万吨，环比增加297.0万吨。 3.到港：到港量平稳。本期中国47港到港总量2399万吨，环比减少272.5万吨；中国45港到港总量2209.2万吨，环比减少357.7万吨；北方六港到港总量为1134.6万吨，环比减少119.1万吨。 4.需求：铁水止跌小幅回升。本期日均铁水产量222.61万吨，环比增1.72万吨，同比降25.63万吨。 5.库存：库存延续高位回升趋势。本期47个港口进口铁矿库存为16078.95万吨，环比增46.6万吨，同比增3629.5万吨。247家钢厂进口矿总库存为8858.27万吨，环比降138.20万吨，年同比增326.38万吨。 6.钢厂盈利率：钢厂盈利率4.33%，环比增0.43%，年同比降40.69%。 行情展望 1.宏观情绪转弱，原油大幅下挫，商品市场情绪偏空。8月30日，中国钢铁工业协会在京召开钢铁行业强化行业自律工作座谈会。18家钢铁企业参会交流，骆铁军主持会议。总的来说，市场需要优胜劣汰，需要产品创新并升级服务，需要积极探索减量发展下的应对之策。本次会议也是是继上次，7月5日，钢协副会长骆铁军表示，当前铁矿石定价机制已不能反映市场的真实供需情况，倡议广大企业发挥聪明才智，共同成为铁矿石交易平台的建设者、维护者、参与者、受益者会议的又一次行业会议，对市场影响很明显。 2.供需双弱，当下主要的矛盾钢铁行业的利润率低，铁矿过快的上涨容易引起高层的关注。 3.技术方面，铁矿2501合约周K在10日，20日均线下方，日K在10日，20日均线下方，技术偏空。文华商品指数周线创新低。 4.策略建议：供需双弱，钢厂减产，宏观影响更大，不建议猜测底部，周线支撑前低622，行情偏弱势对待。 铁矿石期货持仓量增加2.89万手 图1、铁矿石期货持仓量 来源：wind瑞达期货研究院 图2、铁矿石月差 来源：wind瑞达期货研究院 铁矿石仓单量环比增加900手 图3、大商所铁矿石仓单日报 来源：wind瑞达期货研究院 图4、矿焦比 来源：wind瑞达期货研究院 62%远期指数环比降10.75美金 图5、铁矿石现货价格 来源：wind瑞达期货研究院 图6、基差 来源：wind瑞达期货研究院 截至9月5日，铁矿石现货价格指数为90.5，环比降10.75。（单位：美元/干吨）截至9月5日，青岛港PB粉矿基差为-5，环比降3。 巴西发运量大幅增加至历史新高 图7、澳巴铁矿石发运总量 来源：wind瑞达期货研究院 图8、澳洲铁矿石发运量 来源：wind瑞达期货研究院 2024年8月26日-9月1日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2895.1万吨，环比增加284.9万吨。澳洲发运量1836.1万吨，环比减少12.1万吨，其中澳洲发往中国的量1451.6万吨，环比减少99.6万吨。巴西发运量1059.0万吨，环比增加297.0万吨。 到港量波动总体平稳 图9、巴西铁矿石发运量 来源：wind瑞达期货研究院 图10、北方港口到港量 来源：wind瑞达期货研究院 8月26日-9月1日中国47港到港总量2399万吨，环比减少272.5万吨；中国45港到港总量2209.2万吨，环比减少357.7万吨；北方六港到港总量为1134.6万吨，环比减少119.1万吨。 供需双弱，库存延续回升态势 图11、铁矿石港口库存图12、钢厂进口铁矿石平均可用天数 来源：wind瑞达期货研究院来源：同花顺瑞达期货研究院 截至9月5日，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为16078.95万吨，环比增46.6万吨，同比增3629.5万吨。247家钢厂进口矿总库存为8858.27万吨，环比降138.20万吨，年同比增326.38万吨。 截至9月4日，钢厂进口铁矿石可用天数17天，环比降1天。10 精粉库存（45港口）为1312万吨，环比增37万吨 图13、中国：铁矿石原矿产量图14、中国库存：铁精粉（45港口） 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 国家统计局数据显示，7月份，铁矿石原矿产量为7021.93万吨，环比降低2639.72万吨。截至8月30日，铁矿石精粉库存（45港口）为1312万吨，环比增37万吨。 铁水环比增1.72万吨 图15、日均铁水产量(247家)图16、日均疏港量:铁矿石:45港口 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至9月5日，Mysteel调研247家钢厂，周度日均铁水产量222.61万吨，环比增1.72万吨，同比降25.63万吨；钢厂盈利率4.33%，环比增 0.43%，年同比降40.69%。本期共新增13座高炉复产，6座高炉检修，随着建材持续去库，前期检修的高炉陆续复产;而高炉检修主要发 焦炭7轮提降，价格环比下跌50元/吨 图17、日照港焦炭价（准一级）图18、内蒙焦煤出厂价 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至9月5日，日照港焦炭平仓价为1710元/吨，环比降50元/吨；内蒙古焦煤出厂价为1600元/吨，环比持平。 平值认沽期权收于19.7，上涨105.21% 图19、波动率图20、期权成交量及持仓量 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截止至2024年09月05日，平值认购期权（铁矿石2410C710）收于0.7，下跌93.07%；平值认沽期权（铁矿石2410P710）收于19.7，上涨 免责声明 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。