大类资产运行周报：10年期美债收益率抬升 债市承压运行

2024年9月02日 大类资产运行周报（20240826-20240830） 10年期美债收益率抬升债市承压运行 全球大类资产表现情况：美元指数反弹股债商品承压运行8月26日 —8月30日当周，美国7月核心PCE物价指数同比2.6%低于市场预期。美国近 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 期经济数据表现相对积极。美元指数周度止跌反弹。股债商品承压运行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股市分化债市震荡商品反弹8月26日—8月30日当周，8月中采制造业PMI49.1%,仍处于收缩区间。8月中国非制造业 商务活动指数50.3%,较前一个月抬升0.1个百分点。股市走势分化，债市震荡偏弱，商品市场反弹。综合来看，商品＞债＞股。 全球主要资产表现 近一周变动 新兴市场股市指数 -0.07% 发达市场股市指数 0.32% 全球债券指数 -0.53% 全球国债指数 -0.56% 全球信用债指数 -0.65% 美元指数 1.04% RJ/CRB商品价格指数 -0.61% 标普高盛商品全收益指数 -0.59% 丁沛舟 高级分析师 大类资产价格展望：关注美国非农数据表现情况综合来看，市场逐步进入美联储议息会议前相对较平稳的阶段。关注本周非农数据的表现。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240610-20240614)-美国通胀数据降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20240617-20240621)-日元兑美元临近关键位置美元指数周度收涨 大类资产运行周报（20240624-20240628)-政策不确定性增加，大类资产波动加大 大类资产运行周报（20240701-20240705)-美元降息预期升温大类资产价格上涨 大类资产运行周报（20240708-20240712)-美元降息预期再升温权益资产上涨 大类资产运行周报（20240715-20240719)-美元指数反弹大宗商品价格整体回落 大类资产运行周报（20240722-20240726)-市场情绪降温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行 大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹 大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨 大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：美元指数反弹股债商品承压运行3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度抬升4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度大幅反弹4 １.４、全球商品市场概况：国际油价持续回落5 ２、国内大类资产表现情况：股市分化债市震荡商品反弹6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数涨跌互现6 ２.２、国内债市概况：债市窄幅震荡6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场周度反弹6 ３、大类资产价格展望：关注美国非农数据表现情况7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（8月26日—8月30日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（8月26日—8月30日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（8月26日—8月30日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（8月26日—8月30日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（8月26日—8月30日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（8月26日—8月30日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（8月26日—8月30日当周）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（8月26日—8月30日当周）7 1、全球大类资产整体表现情况：美元指数反弹股债商品承压运行 8月26日—8月30日当周，美国7月核心PCE物价指数同比2.6%低于市场预期。美国近期经济数据表现相对积极。美元指数周度止跌反弹。股债商品承压运行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（8月26日—8月30日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 8月26日—8月30日当周，欧美周度宏观数据表现较好，主要股票市场延续涨势。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（8月26日—8月30日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX比利时BFX瑞士SMI卢森堡LUXX丹麦OMX20芬兰OMX全指挪威OSEAX瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX华沙WIG布拉格综指布达佩斯股市指数 0.38%3.71%9.81%0.59%0.10%8.32% 1.47%2.15%12.87%0.71%1.32%1.16%2.10%1.74%12.65% 1.10%3.04%12.87% 0.88%0.45%-2.26% -0.10%-3.18% 10.68% 2.30%1.09%11.63% 1.11%-0.21%16.76% 1.74%1.31%12.85% 0.72%0.97%11.66% 1.17%0.51%-8.78%2.11%1.17%21.90%1.21%2.66%1.33% 0.36%-1.42%9.29% 1.24%-0.04%11.09% -0.46%-9.94%-14.48% 1.09%0.78%8.59% 0.84%0.62%8.17%0.98% -1.00% 12.77% 20.20% -0.12%-1.60% MSCI亚太地区上证综指恒生指数台湾加权指数日经225韩国综合指数印度SENSEX30富时新加坡STI雅加达综指泰国综指胡志明指数马尼拉综指澳洲标普200新西兰NZ50 0.54%1.55%10.08%-0.43%-3.28%-4.46%2.14%3.72%5.52%0.50%0.31%24.19%0.74%-1.16%15.49%-1.01%-3.48%0.72%1.58%0.76%14.02%1.62%-0.38%6.25%1.68%5.72%5.47%0.31%2.89%-4.01%-0.11%2.59%13.62%-0.93%4.21%6.94%0.85%0.00%6.60%-0.66%0.34%5.75% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国标普500多伦多300墨西哥MXX圣保罗IBOVESPA指数阿根廷MERV委内瑞拉IBCIPSA智利40 0.21%2.27%18.04% 0.24%2.28%18.42%0.26%1.02%11.39% -1.08%-0.34%-7.79% 0.12%6.54%1.36% 6.88%15.91%84.74% -3.39%-0.05% 1.49%58.27% 0.30%4.23% 沙特全指 -0.40% 0.29% 1.49% 以色列TA125 2.41% 4.19% 10.31% 阿联酋DFM综指 0.76% 1.34% 6.54% 伊斯坦堡ISE100 1.71% -7.57% 31.63% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度抬升 8月26日—8月30日当周，美国周度公布的宏观数据表现较好，中长期利率预期有所抬升。1年期及以上期限美债收益率集体抬升。10年期美债收益率周度抬升10BP至3.91%。债市整体承压回落。全球范围内，高收益债＞国债＞信用债。 （%） 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 -0.01-0.07 0.01 0.02 美国 0.020.01 0.06 0.10 日本 0.00-0.01-0.01 0.00 欧元区 -0.07-0.060.00 0.02 法国 0.030.020.06 0.08 德国 -0.06-0.06-0.02 0.01 印度 0.02-0.02-0.01 0.00 图7：重要债券指数涨跌情况（8月26日—8月30日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（8月26日—8月30日当周 全球债券指数-0.53%全球国债指数-0.56%全球信用债指数-0.65% 3.12%1.86%3.51%0.75% 2.56%3.32% 全球高收益债指数 0.12%2.43%7.49% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度大幅反弹 8月26日—8月30日当周，美国经济预期有所提振，美元指数周度止跌反弹，重新站上101整数关口。欧美货币政策差距逐步收窄，欧元兑美元周度大幅贬值。日元加息前景仍不明朗，使得日元兑美元周度回落。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率延续反弹态势。美元指数周涨幅1.04%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（8月26日—8月30日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价持续回落 OPEC+增产预期叠加终端需求表现相对平淡，国际油价周度弱势未改。美元指数反弹，有色金属及贵金属集体回落，农产品周度整体上涨。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 -0.06% 0.21% 5.10% CRB现货指数：食品 0.45% -0.41% 11.51% 现货价格指数 CRB现货指数：油脂 1.30%-1.40% -1.88%-4.41% 3.22% 14.59% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 -0.42% 2.62% 2.49% CRB现货指数：工业原料 -0.41% 0.64% 0.87% CRB现货指数：纺织品 -0.81% 1.25% -2.00% RJ/CRB商品价格指数 -0.61% -0.39% 5.00% 标普高盛商品全收益指数 -0.59% -1.72% 5.32% 标普高盛贵金属全收益指数 -0.90% 2.39% 20.38% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -1.95%-1.53% 3.26% -4.17% 4.61% 7.22% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 1.81% -1.72% 10.17% 标普高盛农业全收益指数 2.68% 2.00% -7.82% 标普高盛软商品全收益指数 1.02% 7.02% 27.00% 布伦特原油 -1.50% -5.47% -0.04% WTI原油 -1.75% -6.35% 3.25% CBOT小麦 4.10% 4.69% -12.21% CBOT大豆