美国进口需求稳健，运费持续回落
美国进口市场：2024年7月，美国进口PCR数量为1755.01万条，环比上涨11.96%，同比上涨5.60%；TBR数量139.62万条，环比上涨5.84%，同比上涨7.27%。2024年以来美国月度进口半钢胎、全钢胎数量均处于历史同期较高水平，7月环比增长，显示美国进口需求依然稳健。
中国市场：7月中国小客车胎对外出口30.40万吨，环比减少3.87%，同比增加11.49%；卡客车胎对外出口40.22万吨，环比减少6.28%，同比减少3.61%。8月重卡销量约为5.80万辆，环比下降0.51%，同比下降18.54%；物流业景气指数为51.50%，环比增加0.50pct，同比增加1.20pct；全钢胎月均开工率56.31%，同比减少6.51pct，环比减少0.72pct；半钢胎月均开工率79.04%，同比增加6.98pct，环比减少0.17pct。
原材料：8月原材料价格指数环比下降1.88%，同比上涨7.36%。天然橡胶均价14736元/吨，环比上涨1.65%，同比上涨22.74%；丁苯橡胶均价15108元/吨，环比下降2.01%，同比上涨26.50%；螺纹钢均价3322元/吨，环比下降7.13%，同比下降12.40%；炭黑均价8138元/吨，环比下降2.30%，同比下降4.80%。
海运：2024年以来海运费有所上涨，但总体影响较小，8月继续回落。8月30日CCFI（美东航线）为1628.61点，较2024年最大值下滑14.29%；CCFI（美西航线）为1407.56点，较2024年最大值下滑16.92%。预计海运费逐渐回落，对轮胎行业的影响有望减弱。
USTMA预测：USTMA更新对2024年美国轮胎出货量的预测，预计2024年美国轮胎总出货量为3.37亿条，同比增长1.7%。其中，半钢胎替换市场2.57亿条，同比增长1.4%；全钢胎替换市场2260万条，同比增长8.7%；半钢胎配套市场5190万条，同比增长0.6%；全钢胎配套市场590万条，同比下降4.8%。
2024年半年报披露：9家轮胎上市公司2024Q2共实现收入260.52亿元，同比增长13.27%；实现归母净利润30.11亿元，同比增长37.29%。赛轮轮胎实现收入78.58亿元、归母净利润11.18亿元，收入和归母净利润均同环比增长，且位列第一。
2024年全球轮胎75强排名：共有34家中国大陆轮胎企业上榜。前3强依次是米其林、普利司通、固特异；前9强公司除了倍耐力和住友排名互换外，其他公司排名无变化。中国大陆企业中，中策橡胶位列第9，赛轮轮胎位列第10，玲珑轮胎位列第17，三角轮胎位列第21，双钱轮胎位列第22，浦林成山位列第24，贵州轮胎位列第25，森麒麟位列第29。
风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险、原材料成本上涨或产品价格下降的风险、经济扩张政策不及预期的风险。
重点标的：赛轮轮胎、通用股份。
