不锈钢日报-主力移仓2411合约，沪不锈钢或维持弱势

不锈钢日报|2024-09-06 主力移仓2411合约，沪不锈钢或维持弱势 作者： 罗婧 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154 交易咨询证号：Z0016736 邮箱：luoj@hrrdqh.com电话：18896993457 【市场动态】1、中国物流与采购联合会今天公布8月份中国大宗商品价格指数。从指数运行情况看，受全球高温多雨天气、部分行业生产淡季，以及国际金 融市场剧烈振荡等因素影响，大宗市场季节性阶段性波动特征明显。8月 份中国大宗商品价格指数为110.3点，环比回落3.6%。其中化工、有色价格指数回吐部分年内涨幅，矿产和农产品价格指数低位震荡，黑色和能源价格指数则继续下行。2、据SMM了解，对于后续印尼镍市场的镍产品相关出口税额问题，印尼政府将会考虑会向镍生铁冶炼厂征收相应的出口税额。税额或将与LME镍价和煤炭价格波动的相关性呈现更为紧密的联系。3、9月5日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存106.2万吨，周环比下降2.25%。其中冷轧不锈钢库存总量69.6万吨，周环比下降1.64%，热轧不锈钢库存总量36.6万吨，周环比下降3.39%。 4、9月5日，SS2411单日成交量13.3万手（+62961手），持仓量16.4万手 （+11.7万手）；上期所注册仓单量120218吨（-1844吨）。  【基本面分析】1、成本端：镍铁成交价暂稳在1000元/镍左右，测算目前304冷轧生产成本约为14000元/吨左右，成本持续倒挂。 2、供需情况：现货维持刚需成交状态，8月、9月国内43家不锈钢厂粗钢 排产量预计继续增产，传统消费旺季毫无起色，需求端持续疲弱。3、主流交易逻辑：空头—（1）8月产量预计继续增加，供需持续宽松； （2）库存持续处于高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏。多头—（1）原料调价空间不大，304成本支撑尚存。 【总结】 1、观点：趋势偏弱，2411或持续下探。 2、核心逻辑： 1）不锈钢高产出、高库存状态持续； 2）下游谨慎采购低价刚需为主，供需关系宽松； 3）宏观预期交替扰动。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 基本面变化 类别 指标名称 最新值 前值 涨跌 涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 不锈钢主力连续持2024-09-05 仓量(手)164363 不锈钢主力连续结2024-09-05 算价(元吨)13500 2024-09-04 47725 2024-09-04 13475 2024-09-04 13430 2024-09-04 116638 244.4% 62623101740162.46% 利好 25 0.19% 15810 -2310 -14.61% 利好 不锈钢主力连续收2024-09-05 盘价(元吨) 13480 50 0.37% 15790 -2310 -14.63% 利好 无锡冷轧不锈板卷2024-09-05 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 16000 -1900 -11.88% - 甬金市场价(元吨) 14100 14100 无锡冷轧不锈板卷2024-09-052024-09-04 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15700 -2100-13.38% 宏旺市场价(元吨) 13600 13600 - 佛山冷轧不锈板卷2024-09-052024-09-04 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15750 -2100-13.33% - 宏旺市场价(元吨) 13650 13650 佛山冷轧不锈板卷2024-09-052024-09-04 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15850 -1950 -12.3% - 甬金市场价(元吨) 13900 13900 海通期货 995 +255 海证期货 841 -473 广发期货 751 -71 平安期货 706 +14 东航期货 646 +4 东吴期货 638 宏源期货 636 -218 方正中期 572 -32 招商期货 562 -94 中泰期货 546 -307 申万期货 544 -82 华闻期货 -994 永安期货 -643 不锈钢主力合约多单持仓量（前20） 不锈钢主力合约空单持仓量（前20） 多头增加减少空头增加减少 国泰君安 东证期货中信期货永安期货国联期货华泰期货广发期货国投安信方正中期长江期货南华期货金石期货广州期货物产中大海证期货浙商期货东方财富国贸期货弘业期货银河期货中粮期货光大期货建信期货海通期货创元期货 4,008 3,955 3,582 3,035 2,808 2,568 -214 -133 1,658 1,614 1,294 1,282 1,278 1,063 +75 -419 五矿期货 国泰君安东证期货金瑞期货中信期货国联期货银河期货华泰期货国投安信 5,193 +394 4,660 -865 -1,430 3,853 3,469 2,934 -1,978 -217 -111 -57 -8 -2,046 1,565 -15 1,410 -287 -3 +44 -65 +322 1,257 -1,138 1,212 -441 923 900 887 810 777 703 684 649 +62 +232 -40 -67 -97 -243 -105 -10 -1,722 -1,309 -913 -901 -872 0k1k2k3k4k5k6k0k1k2k3k4k5k6k 来源：WIND，华融融达期货研究所来源：WIND，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 江苏镍生铁(8-10%Ni)到厂价格(元镍) 20202021202220232024 1,7001,6001,5001,4001,3001,2001,10010101,000 900800 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1111-1912-2 高碳铬铁(FeCr55C1000)加工块内蒙古市场价(元吨) 202220232024 10,000 9,8009,6009,4009,2009,00088008,8008,6008,4008,2008,0007,8007,600 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2210-0811-21 无锡冷轧不锈钢卷304/2B价格 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 无锡热轧不锈钢卷价格 无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 22,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 佛山冷轧不锈钢卷304/2B价格 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 佛山热轧不锈钢卷价格 佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900600 300120 0-300-600-900 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900 600170 3000-300-600-900-1,200 02-0403-0804-1105-1706-1907-2208-2409-2611-05 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 不锈钢10-11合约价差(元吨) 不锈钢10-01合约价差(元吨) 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 1,200 2,100 1,000800 1,8001,5001,200 600 900 400200 -10 6003000 -110 0 -300 -200-400 -600-900-1,200 -600 -1,500 01-02 02-06 03-12 04-17 05-25 06-29 08-03 09-07 11-19 12-24 01-16 02-14 03-14 04-13 05-15 06-1307-12 08-10 09-08 10- 上期所镍库存(吨) LME镍库存_全球合计(吨) 20202021202220232024 2020 2021 2022 2023 2024 39,000 280,000 36,000 260,000 33,000 240,000 30,000 220,000 27,000 200,000 24,000 180,000 21,0001834718,000 160,000140,000121758 15,000 120,000 12,000 100,000 9,000 80,000 6,000 60,000 3,000 40,000 0 20,000 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 01-0202-1203-2405-0406-1407-2509-0410-1511-25 不锈钢期货总库存(吨) 2020 2021 2022 2023 2024 200,000180,000160,000140,000120218120,000100,000 80,00060,00040,00020,000 0 01-0202-1103-2205-0506-1407-2409-0210-1911-28 来源：SHFE，华融融达期货研究所