英杰电气2024年半年报点评
公司概况
- 股票代码: 300820
- 收盘价: 38.63元
- 总股本: 220.73百万股
- 流通股本: 110.12百万股
- 总市值: 85.27亿元
- 流通市值: 42.54亿元
主要财务数据
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2024年上半年:
- 营业收入: 7.97亿元，同比增长23.88%
- 归母净利润: 1.78亿元，同比增长9.17%
- 毛利率: 42.23%，同比上升3.68个百分点
- 归母净利率: 22.28%，同比减少3个百分点
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2024年第二季度:
- 营业收入: 4.23亿元，同比增长2.85%，环比增长12.84%
- 归母净利润: 0.98亿元，同比下降9.11%，环比增长22.1%
- 毛利率: 42.47%，同比上升5.5个百分点
- 净利率: 23.1%，同比下降3.04个百分点
主营业务分析
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光伏业务:
- 收入: 3.98亿元，同比增长13.79%
- 占比: 49.92%
- 毛利率: 31.31%，下降2.55个百分点
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半导体等电子材料:
- 收入: 1.85亿元，同比增长122.55%
- 占比: 23.24%
- 毛利率: 58.81%，下降11.05个百分点
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其他行业:
- 收入: 2.13亿元
- 占比: 26.66%
- 毛利率: 48.55%
业务进展
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光伏行业:
- 在多晶、单晶电源应用基础上，进一步扩展至电池片生产设备电源应用领域。
- TOPCON行业的中频溅射电源订单已开始放量。
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半导体行业:
- 射频电源在半导体刻蚀、PECVD环节持续获得批量订单，订单金额已超过去年全年。
- 正在积极与更多半导体设备、材料制造厂商接触，争取更多合作机会。
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新能源汽车充电桩:
- 全资子公司英杰新能源已获得多项专利授权，开发的交流充电桩已通过美国UL认证。
- 成功获得大量海外直流充电桩订单，积极拓展国内外市场。
投资建议
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预测数据:
- 2024-2026年营业收入预测: 23.99/28.70/36.00亿元
- 归母净利润预测: 5.46/7.25/9.44亿元
- 摊薄EPS: 2.5/3.3/4.3元
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估值:
- 当前股价对应2024-2026年PE分别为16/12/9倍
风险提示
- 新业务拓展不及预期
- 订单兑现风险
- 行业竞争加剧
- 产能释放不及预期
- 市场空间测算误差
- 信息更新不及时
评级
分析师简介
- 张帆: 华安机械行业首席分析师
- 徒月婷: 华安机械行业分析师
- 张志邦: 华安证券电新行业首席分析师
重要声明
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