铁合金日报-钢厂缩量采购，合金期现价格积弱难反

铁合金日报|2024-09-05 铁合金日报 - 【钢厂缩量采购，合金期现价格积弱难反】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮900-930元 。 。 /吨，神府兰炭小料报价780-850元/吨承兑含税出厂，电价暂稳，硅铁期现跌破大部分成本线2、硅铁现货：72硅铁报6000-6150元/吨，75报6500-6600元/吨现金自然块出厂。9月 部分钢厂缩量采购明显，江苏某钢厂硅铁招标价格6620元/吨承兑含税到厂，数量900吨。从本周调研情况看，甘肃和青海的库存相对比较低，除大厂略有库存外，大部分企业排单生产中 3、仓单变化：硅铁仓单14152张较上个交易日减少511张，预报613张较上个交易日持 平，仓单和预报合计73825吨环比减少2555吨。 【技术分析】 文华商品指数收盘跌1.65%收在167.12，资金净流出13.66亿。黑色延续弱势，硅铁主力收在6180跌0.32%，资金净流出2061万，日减仓3572手，结算价6168。技术上，日K线收十字星小阳线，KDJ线向下发散中略有支撑，1小时K线弱稳，整体偏弱运行。 【总结】 1、观点：震荡偏弱，产业关注分批买点价机会，投机关注60日均线附近压力。 2、核心逻辑： 【风险提示】 1）成本下降趋势仍在但边际递减，关注8月结算电价； 2）需求负反馈从招采量上看仍在发酵，供应减量不及预期，熊市中成本支撑弱化； 3）商品系统走势仍在，强预期和弱现实来回切换，硅铁利空削弱，但利多酝酿不足。 作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：根据印尼贸易统计数据，7月锰矿石进口量月环比疯狂增长124.94%达到43667吨，由于印尼实施了锰矿开采禁令，1-7月印度尼西亚进口293687吨锰矿，同比去年187061吨增长57%。近期，锰矿国外消息增多，Element25计划在日本建设第二家锰厂，MaithanFerrous在西孟加拉邦的新铁合金工厂开始运营，MakoGold在科特迪瓦发现了一个8公里长的锰矿床，消息混杂，需持续关注锰元素供需和估值变化。 2、锰硅现货：6517锰硅南北方报现金出厂5900-6000元/吨，宁夏和内蒙点价成交向5700附近靠拢， 最新钢招价格在6000元/吨现金含税到厂附近，压价采购力度不减。市场需求负反馈持续，悲观心态不减， 内蒙丰镇某合金厂检修一台锰硅合金矿热炉，影响日产180吨左右，复产时间未确定，关注其他减产动态。 3、仓单变化：锰硅仓单136759张较上一交易日减少396张，仓单预报12745张较上一交易日增加400 张，仓单和预报747520吨环比增加20吨。 【技术分析】 锰硅主力收在6194跌1.46%，资金净流出649万，日增仓2693手，结算价6204。技术上，日K线收小阴线，KDJ线向下发散不流畅，1小时K线承压60均线偏弱运行，重心有进一步下移的可能。 【总结】 1、观点：低位震荡，产业关注减产点价机会，投机关注1小时60均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）成本端焦炭和锰矿下跌边际递减并出现试探性反弹，以原料下跌幅度预测的成本支撑逐步增强； 2）锰硅供需错配收窄，主要矛盾在高库存和低需求，但供应过剩边际递减中； 3）地缘政治影响升级，特别是锰矿超90%的量来自进口，关注锰矿异动和交易所下调手续费等预期。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、工信部等十一部门联合印发通知，部署推动新型信息基础设施协调发展。提出了“1统筹6协调”等7方面主要工作，即全国统筹布局、跨区域协调、跨网络协调、跨行业协调，发展与绿色协调、发展与安全协调、跨部门政策协调等。 2、8月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.6，较7月下降0.5个百分点，为年内次低，显示服务业继续扩张但速度放缓。 3、据气象部门最新预报和自然资源部地质灾害技术指导中心综合研判，9月2日-11日，内蒙古、甘肃、青海、宁夏等地部分地区有暴雨、局部大暴雨，局地累计降雨可能接近或达到历史极值，发生地质灾害的风险较高。根据《自然资源部地质灾害防御响应工作方案》，自然资源部决定于2024年9月3日10时启动地质灾害防御Ⅳ级响应。4、9月4日，欧洲央行管理委员会成员MartinsKazaks表示，该央行可在本月的会议上降低借贷成本。这位偏鹰的拉脱维亚央行行长周三告诉拉脱维亚电视台，欧洲央行下周将召开会议，在他看来——看看目前掌握的数据——可朝降息的方向迈出下一步。当然会像往常一样讨论，但对他来说，此时此刻，情况非常清楚了。 5、Mysteel梳理了10家重点房企半年报发现，8家重点房企公布了上半年新开工及复工面积，共计2713.72万平方米；10家重点房企公布了上半年竣工面积，共计5062.41万平方米。 6、近日，内蒙古乌兰察布地区丰镇某合金厂检修一台硅锰合金矿热炉，影响日产180吨左右，复产时间暂未确定。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6200 ↓50 ↓100 宁夏 6200 - ↓100 青海 6200 - ↓100 72硅铁合格块 甘肃 6250 - ↓50 陕西 6200 - ↓50 75FOB 1345 - - 宁夏中卫基差报价 11-200 6517锰硅合格块 内蒙 5930 ↓50 ↓70 宁夏 5750 ↓100 ↓230 广西 5900 ↓80 ↓200 贵州 5850 ↓100 ↓200 宁夏平罗基差报价 01-420 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72#硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表1、双硅期价跨3、4个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SF-SM现货、期货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。