行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

2024年中报点评：积极调整改善盈利，毛利率明显提升

2024-09-04 任鹤,陈颖,卢思宇国信证券善护念

2024H1公司实现营收34.7亿元，同比-20.0%，归母净利0.94亿元，同比+54.9%。Q2单季营收19.9亿元，同比-19.6%，归母净利0.41亿元，同比+47%。业绩修复主要得益于减值计提减少及政府补助增加，但收入受需求下滑及主动控制发货影响持续承压。毛利率同比改善，2024H1综合毛利率23.5%，同比+2.3pp；期间费用率17.3%，同比+2.3pp，主要受销售费用增加及财务费用增加影响。现金流方面，经营活动净现金流-14.3亿元，收现比0.92，付现比1.46，主要因付款结构变化导致原材料采购现金支付增加。应收规模同比降低，截至2024H1应收票据及应收账款合计47.3亿元。风险提示包括地产复苏不及预期、原材料价格上涨及应收账款回收风险。投资建议维持“优于大市”评级，预计24-26年EPS为0.18/0.28/0.39元/股，PE为23.7/15.0/10.8x。公司通过优化产品结构、降本增效及开拓新业务积极调整，未来有望受益于行业格局优化。

点击免费查看完整报告

2024年中报点评：积极调整改善盈利，毛利率明显提升

你可能感兴趣

2024年三季报点评：毛利率环比明显改善，积极推进全球化布局

中顺洁柔2024年中报点评：积极推动产品结构升级，毛利率显著改善

2024年中报点评：激光光源产品推广顺利，毛利率提升明显

2024年中报点评：Q2归母净利同比-48.7%毛利率改善明显

2024年中报点评：成本改善助力Q2毛利率提升，国际化战略布局加速推进

2024年中报点评：业绩符合预期，盈利能力明显改善

2021年中报点评：Q2自主毛利率提升，盈利有望改善

2023年报及2024年一季报点评：海外业务明显改善，盈利能力提升

2025年中报点评：25Q2收入端改善，盈利能力明显提升

2020年中报点评：业绩改善明显，盈利能力提升