亚洲金融2024年中期报告

目录 页次 公司资料 2 主席报告 3 管理层讨论及分析 5 中期业绩摘要 9 简明综合损益表（未经审核） 10 简明综合全面收益表（未经审核） 12 简明综合财务状况表（未经审核） 13 简明综合权益变动表（未经审核） 14 简明综合现金流量表（未经审核） 16 中期财务报表附注（未经审核） 18 补充财务资料 36 其他资料 40 公司资料 董事会 执行董事 陈智思（主席兼总裁）陈智文 王觉豪 非执行董事 川内雄次 建守进 独立非执行董事 欧阳杞浚 颜文玲李律仁 审核委员会 颜文玲（主席）欧阳杞浚 李律仁 合规委员会 欧阳杞浚（主席）颜文玲 李律仁陈智思陈智文 薪酬委员会 李律仁（主席）欧阳杞浚 颜文玲陈智思王觉豪 提名委员会 欧阳杞浚（主席）颜文玲 李律仁陈智思王觉豪 风险委员会 李律仁（主席）欧阳杞浚 颜文玲陈智思王觉豪 公司秘书 蒋月华 核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 注册办事处 ClarendonHouseChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 总办事处及主要营业地点 香港中环 德辅道中19号环球大厦16楼 电话 ： (852)36069200 传真 ： (852)28691609 网址 ： www.afh.hk 电邮 ： contactus@afh.hk 主要股份过户登记处 ConyersCorporateServices(Bermuda)LimitedClarendonHouse 2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716室 主要往来银行 BangkokBankPublicCompanyLimited 恒生银行有限公司 大众银行（香港）有限公司上海商业银行有限公司 法律顾问 康德明律师事务所的近律师行 何耀棣律师事务所胡百全律师事务所 股份上市 香港联合交易所有限公司主板股份代号：662 主席报告 亚洲金融集团（控股）有限公司（“亚洲金融集团”、“本集团”或“本公司”）2024年上半年录得股东应占溢利港币三亿六千一百四十万元，较2023年上半年稳健增长20.6%。 集团上半年强劲表现主要由多项因素促成。股票买卖投资取得良好成果，盈利实现同比增长。此外，保险业务业绩令人满意。合资公司及联营公司也取得了持续稳定回报。 2024年上半年，亚洲金融集团透过投资策略调整，本集团投资表现比较主要基准指数上取得了更优异的表现，展示了其优秀的投资组合管理能力。因应中美地缘政治紧张局势不断升级，我们继续减持香港和中国内地的股票，并积极增持美国、日本和欧洲等已开发市场的股票。此外，我们还利用高利率环境，增加投资级债券和现金持量。 展望2024年下半年，亚洲金融集团对前景持正面态度，但亦注意到全球金融市场及更广泛的经济环境将继续面临复杂的挑战。乌克兰和中东地区的持续冲突预计将继续存在，紧缩货币政策的持续影响及多国即将举行的大选也使局面更加复杂。 尽管面临诸多挑战，亚洲金融集团仍将持续坚定致力发掘并把握符合我们策略重点的机遇，利用营运灵活性和多元化业务模式，在不断变化的环境中谨慎前行。 通过在保持警惕和主动适应之间取得适当平衡，我们有信心为持份者提供始终如一、负责任的业绩，同时为公司的长远持续增长奠定基础。 经济环境 尽管地缘政治挑战风险依然相对较高，但全球经济趋于稳定，避免了2024年上半年的衰退。根据国际货币基金组织的最新数据，2024年全球经济年增长预期将与去年持平，为3.2%。2024年中国国内生产总值增长预测为4.6%，香港为2.9%，而美国为2.7%，欧洲为1.4%。 美国、日本和欧洲股市继续保持良好交易势头，道琼斯工业平均指数上半年上涨3.8%，日本TOPIX指数上涨18.7%，MSCI欧洲指数上涨6.9%。中国内地和香港股市反弹，恒生中国企业（H股）指数上涨9.8%，恒生指数上涨3.9%，此乃中国政府加大刺激措施及国内资本资金流动活跃所致。 于年初稳健开局后，受出口和工业生产加速增长推动，中国经济2024年首六个月继续反弹。然而，国内房地产业不振和消费者信心受挫，拖累了整体复苏步伐。 受惠于第一季度强劲的商品及服务出口，香港经济今年首六个月录得温和增长。由于利率高企，商业和住宅物业市场受到抑制；另外，私人消费疲弱影响零售销售。 香港主要持份者正努力吸纳全球企业、资本和人才，以推动香港金融、创新、科技和贸易发展，并同时紧跟绿色和数码化转型，推动高质量经济增长。 香港与粤港澳大湾区和“一带一路”国家的独特联系将进一步促进经济发展。 管理层的方针和展望 尽管全球经济面临逆境，但预计下半年全球经济，尤其是已开发国家经济将保持韧性。随着通胀数据下降，欧洲等主要地区纷纷减息，美国也预计将于今年稍后减息，市场出现稳定和谨慎乐观情绪。 长久而言，在维持多元化投资组合的传统核心市场投资同时，我们亦将在亚洲地区的部分已开发及发展中市场（如印度）增加投资机会。此项策略旨在通过分散地缘政治风险，把握各行各业的机遇，包括具有高增长潜力的行业，如人工智能、网络安全和机器人技术，以降低波动性。保持投资组合多元化和灵活性，使我们能应对经济挑战，始终将股东价值放在首位。 我们对保险业务的预期依然谨慎乐观。尽管经济环境充满挑战，市场竞争激烈，但我们仍有望实现另一个稳健增长之年。在对未来保持谨慎乐观的同时，我们将继续在策略和执行方面保持耐心和勤奋。通过不断审视和完善业务模式，我们已做好充分准备，以应对当前挑战，并抓住保险业出现的新机遇。 亚洲金融集团品牌备受推崇，声誉卓越，为我们提供了强劲的竞争优势。管理层致力确保企业的持久稳定，并在策略上紧跟经济和社会变革，利用整个地区人口结构重大变化实现持续增长。我们致力扩大服务范围，以提升日常生活品质，包括保险、退休规划及医疗保健，并将重点放在香港、澳门、中国大陆以及再保险业务伸延至世界其他地区。凭藉广泛的客户和合作伙伴网络，我们根据自身优势制定投资策略，秉承审慎的投资路向。 主席兼总裁 陈智思 香港，2024年8月20日 管理层讨论及分析 业务回顾 保险业务 2024年上半年，本集团全资附属机构亚洲保险有限公司（“亚洲保险”）录得溢利港币二亿四千九百二十万元，较2023 年同期减少2.7%。 尽管本地市场普遍疲弱，尤其是中小企业类别，亚洲保险2024年上半年的保险收益仍实现了31.9%的稳健增长。 业绩稳健彰显了公司应对市场挑战的韧性和能力。通过不断拓展新的业务机会、开发创新型新产品领域、利用自身行业专长及采取灵活的业务策略，即使在相对疲软的环境中，我们亦能实现增长的能力。这反映了我们对不断变化的市场动态的深刻理解，以及我们致力于提供创新解决方案，以适应当前复杂经济环境中的细微变动。 我们声誉卓越的核心在于我们与客户关系的深度和力度，以及通过一贯的专业和创新方法创建的核心业务伙伴关系。坚持最高服务标准是我们成功的基石。 亚洲保险于本期间的经营支出符合预算分配和预测。我们实现了策略性业务增长，加强了企业销售和营销能力，吸纳了新的代理、经纪和合作伙伴，并创建了强大的在线数码基础设施。 此外，我们成功巩固了保险与银行业的合作关系，并正在积极开发更多业务分销渠道。 我们在技术、系统升级和网络安全方面的持续投资，体现了我们对检视和升级业务流程、提高运营效率以及增强新业务开发和吸纳客户能力的持续承诺。今年首六个月，我们于澳门成功迁移至新的数码平台。 我们继续多元化再保险业务，并进军新的国际市场，2024年上半年保险收益较去年同期增长31.9%。然而，保险服务业绩减少30.3%，主要由于增加保险负债储备。 以上数据尚未撇除集团内部往来的交易。 我们致力于实现平衡和可持续增长，这得益于我们卓越的风险管理实践和对保持多元化业务模式的坚定承诺。例如，尽管发生重大极端天气事件，但对亚洲保险的影响甚微。 鉴于当前竞争激烈和地区经济波动的大环境，我们对客户成本敏感度提高及经济压力可能导致的业务萎缩等风险保持警惕。为应对该等不断变化的市场动态，我们将坚持严格的承保工作，完善业务组合。这将确保我们的风险管理框架始终保持稳健和适应性，使我们能够驾驭不确定因素，把握出现的新机遇。我们保险服务的整体表现始终符合行业最高标准，令人满意。 我们将继续坚定不移地投资于员工的持续培训和发展。为进一步加强实力，我们积极招聘若干高素质人才，为集团带来专业知识和多元化视角。 业务回顾（续） 保险业务（续） 2024年上半年，我们的投资带来已变现和未变现回报。公司的策略合资公司及联营公司作出实际的贡献，提升了保险部分的整体业绩。银和再保险有限公司及专业责任保险代理有限公司期内均录得可观及稳定盈利。香港人寿保险有限公司及安我保险有限公司则出现温和亏损。 亚洲保险与中国着名独立金融服务供应商之一泛华控股集团成立的两家合资公司的业绩均达到管理层预期。该等合资公司包括一间人寿保险经纪公司和一间保险科技公司，分别由亚洲保险持有40%股份。 亚洲金融集团持有中国人民人寿保险股份有限公司（“人保寿险”）5%股权，人保寿险为一间财务稳健的实体，拥有全国性牌照，在中国内地市场占有重要地位。人保寿险庞大的分公司网络在维持其稳健的财务状况方面发挥了关键作用。 其他投资组合 受惠于不同资产类别（包括价值型股票、投资级固定收益债券和多元化另类投资）的强劲表现，股票买卖投资于2024年上半年产生稳定回报。我们对投资组合进行积极调整，由侧重于本地市场的持量转向注重已开发市场和部分发展中市场的更广泛的地域多元化持量。这有助我们的股票买卖投资驾驭市场变化和波动，同时保持灵活性，及时把握机遇。 长期策略持股为我们提供稳健的股息收入，与投资回报相得益彰。这种平衡、积极的买卖和策略持股方式乃我们与众不同的关键，令我们能够实现稳健的投资业绩。我们将继续致力优化和微调投资组合，以提升风险调整后的回报和可持续的股东价值。 医疗服务 我们持有康民医院有限公司（“康民医院”）4.7%股份的策略投资，是集团最大的上市股份投资。该医院的长久成功印证了其对卓越医疗服务、先进设施以及对满足国际患者需求的不懈追求方面的坚定承诺。 康民医院总部位于曼谷，其多国语言员工队伍和对客户满意度的高度重视乃巩固其在该地区领先医疗服务供应商地位的关键因素。2024年上半年，康民医院的股价按泰铢计上涨11.3%，而受泰铢对其他主要货币贬值的影响，按港元计则上涨3.7%。 今年剩余时间的前景依然乐观。由于全球对优质、符合当地文化的医疗旅游服务的需求不断增长，该医院有望在其强劲势头的基础上实现持续增长。 管理层讨论及分析 业务回顾（续） 退休金及资产管理 2024年上半年，我们的合资公司银联控股有限公司（“银联控股”）表现出优异的财务稳定性，并产生持续利润。其全资附属公司银联信托有限公司（“银联信托”）已稳健巩固了其作为香港市场上顶尖强制性公积金服务供应商之一的地位。凭藉其出色的业绩、对卓越服务的坚定承诺及创新产品，银联信托不断吸引并留住庞大的客户群，为银联控股合资企业的整体盈利能力作出重大贡献。 集团持有泰国的一间投资管理公司BBLAssetManagementCompanyLimited的10%股份。该公司为一间多元化投资服务供应商，提供资产管理、股票、固定收益、专业投资策略、财务规划和咨询服务等全面服务。该公司的专业知识和多元化产品组合使其能够有效地驾驭多变的市场环境。这一策略性控股持续带来稳定回报。 物业发展投资 我们于上海的房地产企业一直为我们资产组合的稳定组成部分，占总资产的4.4%。 我们位于嘉定区的旗舰综合发展项目第四阶段的成功竣工，彰显了我们在城市规划方面追求卓越和创新的决心坚定不移。集团持有该项目27.5%股份，持续提供强劲的销售业绩。所有前期均已售罄，对