24H1公司业绩稳步增长，前瞻布局机器人领域助力公司发展

公司2024年上半年业绩稳步增长，营收6.45亿元同比增长28.10%，归母净利润9382.71万元同比增长29.05%，扣非后归母净利润7249.23万元同比增长49.89%。公司聚焦汽车电子、智能消费、医疗个护、工业自动化等领域，持续推动产品技术创新，强化“项目铁五角”运作机制，提升协同能力。分产品来看，汽车电子（52.65%）、智能消费（23.71%）、通信（13.52%）、医疗个护（2.40%）分别贡献营收3.40亿元/1.53亿元/8,722.98万元/1,549.34万元。单季度来看，2024Q2营收3.33亿元同比增长18.20%，环比增长6.52%。公司毛利率31.23%同比增长3.19pct，研发费用7,634.72万元同比增长33.11%，研发费用率11.83%。公司持续推进东莞兆威机电产业园和苏州兆威驱动工业园建设，产能布局不断完善。

公司在汽车电子赛道推出吸顶屏、偏摆屏和旋转屏解决方案，解决空间小、噪音低及可靠性高等问题，部分产品已进入量产；在机器人赛道基于微型传动技术开发仿生机器人灵巧手产品。此外，公司发布股权激励计划，拟授予不超过252.54万股，考核目标2024-2025年营业收入分别达到13亿元/14.8亿元，目标值分别为13.5亿元/15.6亿元。

盈利预测显示，2024-2026年归母净利润分别为2.04/2.55/3.25亿元，EPS分别为0.85/1.07/1.36元，对应PE分别为45/36/28倍。维持“买入”评级，看好公司持续加大研发投入、前瞻布局机器人业务及股权激励计划带来的长期发展动力。

风险提示：宏观经济波动风险、市场竞争风险、原材料供应紧张及价格波动风险、人工成本上升风险。