苹果周报：早熟苹果开价高 短期走势获支撑

苹果周报：早熟苹果开价高短期走势获支撑 银河大宗农产品研究员：刘倩楠 期货从业证号：F3013727 咨询从业证号：Z0014425 第一部分逻辑分析及交易策略 内容摘要 现货分析 供给分析 需求分析 交易策略 苹果现货分析 山东纸袋嘎啦供应尾期，低质量货源以质论价。红将军进入摘袋高峰期，果面整体良好，未见大量果锈。客商采购纸袋嘎啦70#起步红果好货出价3.0-3.2元/斤，果农要价3.0-3.2元/斤，主流成交价格区间3.0-3.2元/斤。陕西产区纸袋嘎啦逐渐进入供应中后期，前段时间订购货源陆续装货中。弘前富士开始供应市场，渭南等地区已经开始订货，订货价格与去年相差不大。有新早熟品种上市，价格与去年持平。客商订货积极性良好，主要订购好货。洛川70#起步主流半商品订货价格3.7-4.1元/斤。果农主流要价3.7-4.1元/斤，客商采购谨慎出价3.7-4.1元/斤，成交价格区间3.7-4.1元/斤。 栖霞一、二级纸袋80# 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 洛川半商品纸袋70# 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 栖霞一二级纸袋80#（元/斤） 洛川半商品纸袋70#（元/斤） 1-1 1-13 1-25 2-6 2-18 3-2 3-14 3-26 4-7 4-19 5-1 5-13 5-25 6-6 6-18 6-30 7-12 7-24 8-5 8-17 8-29 9-10 9-22 10-4 10-16 10-28 11-9 11-21 12-3 12-15 12-27 1-1 1-14 1-27 2-9 2-22 3-7 3-20 4-2 4-15 4-28 5-11 5-24 6-6 6-19 7-2 7-15 7-28 8-10 8-23 9-5 9-18 10-1 10-14 10-27 11-9 11-22 12-5 12-18 12-31 全国冷库苹果库存趋势 1200 1000 800 600 400 200 0 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 全国冷库苹果库存 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 01周 03周 05周 07周 09周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 供应分析 库存量监测：产地苹果主流成交价格稳定，存储商出货积极比较高客商采购积极性略有提高。山东冷库整体交易尚可，出货速度微幅增加。 卓创：截至2024年8月29日，全国主产区冷库库存量为65.31万吨，较上周减少10.31万吨，同比增加13.47万吨。其中山东地区库存量为49.64 万吨，同比增加16.36万吨；陕西地区库存量为11.62万吨，同比增加5.6万吨。 钢联：截至2024年8月29日，全国主产区苹果冷库库存量为51.29万吨，库存量较上周减少9.26万吨。走货较上周环比有加快。 从库存角度来看，今年今年冷库苹果量处于历年同的中位水平，供应量尚可。 山东冷库库存量 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24 陕西地区冷库库存情况 350 300 250 200 150 100 50 0 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24 陕西冷库库存量 山东冷库库存量 1-1 1-14 1-27 2-9 2-22 3-7 3-20 4-2 4-15 4-28 5-11 5-24 6-6 6-19 7-2 7-15 7-28 8-10 8-23 9-5 9-18 10-1 10-14 10-27 11-9 11-22 12-5 12-18 12-31 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1-1 1-14 1-27 2-9 2-22 3-6 3-19 4-1 4-14 4-27 5-10 5-23 6-5 6-18 7-1 7-14 7-27 8-9 8-22 9-4 9-17 9-30 10-13 10-26 11-8 11-21 12-4 12-17 12-30 需求分析 最近一周槎龙、江门、下桥合计苹果每日到货量处于42-50车之间，到货量比之前量大，但是低于去年同期。 根据钢联数据，最近一周冷库出货量为9.26万吨，较上周增加了1.73万吨，较去年同期减少了0.93万吨，处于历年同期的略偏低位置。 替代品价格：根据农业农村部数据显示，8月30日6种重点检测水果平均批发价为7.2元/公斤，较一周前下降了0.15元/公斤，但是处于最近几年历年同期的高位。 从上述数据可以看出来，最近苹果需求表现虽然较之前略有好转，但是总量不及往年。从替代品角度考虑，最近水果价格相对于往年处于高位，但是由于今年富士苹果上市要到9-10月份，还要看未来水果走势。 2019/20年 2018/19年 2023/24年 2015/16年2016/17年2017/18年 2020/21年2021/22年2022/23年 70 60 50 40 30 20 10 0 全国冷库苹果出库趋势 2024 2023 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 槎龙、江门、下桥合计苹果到货量 冷库出货量（万吨） 槎龙、江门、下桥合计苹果到货量 6种水果价格 9 8.5 8 7.5 7 6.5 6 5.5 5 4.5 2019 2020 2021 2022 2023 2024 6种水果价格 交易策略 交易逻辑：整体来看，目前处于新旧作物交替期，旧富士苹果对市场影响力变小，而新作苹果对市场价格影响相对较大。新作苹果虽然产量增加且消费需求不足，基本面偏空，但是前期下跌已经将利空大部分消化。苹果基本面偏空，嘎啦收购价高开最近价格虽然有所回落但仍对新年度苹果价格形成一定支撑，因此苹果期价短期延续震荡趋势。 1、单边：短时间富士新作未上市旧作库存量较小，市场走势偏震荡，关注近期早熟苹果价格走势。 2、套利：观望为主。 3、期权：早熟苹果上市价格高对期货价格形成支撑，可考虑卖出AP501-P-6600。(姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425，观点仅供参考，不作为买卖依据) 第二部分周度数据追踪 苹果供需情况 苹果种植面积（万亩） 苹果产量（万吨） 苹果消费苹果出口（万吨） 新鲜苹果：消费量：中国（年） 苹果：深加工量：中国（年） 201820192020202120222023 5000万吨 4000万吨 3000万吨 2000万吨 1000万吨 0万吨 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 01周 03周 05周 07周 09周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 库存及出货（mysteel） 全国冷库苹果库存趋势 1200 1000 800 600 400 200 0 2015/16年 2020/21年 2016/17年 2021/22年 2017/18年 2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 全国冷库库存（万吨）全国出库量 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西地区冷库库存情况 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 山东冷库库存量 全国冷库苹果出库趋势 70 60 50 40 30 20 10 0 2015/16年 2020/21年 2016/17年 2021/22年 2017/18年 2022/23年 2018/19年 2023/24年 2019/20年 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 1周 3周 5周 7周 9周 11周 13周 15周 17周 19周 21周 23周 25周 27周 29周 31周 33周 35周 37周 39周 41周 43周 45周 47周 49周 51周 山东冷库库存（万吨）陕西冷库库存（万吨） 1-1 1-12 1-23 2-3 2-14 2-25 3-8 3-19 3-30 4-10 4-21 5-2 5-13 5-24 6-4 6-15 6-26 7-7 7-18 7-29 8-9 8-20 8-31 9-11 9-22 10-3 10-14 10-25 11-5 11-16 11-27 12-8 12-19 12-30 1-18 1-27 2-5 2-14 2-23 3-4 3-13 3-22 3-31 4-9 4-18 4-27 5-6 5-15 5-24 6-2 6-11 6-20 6-29 7-8 7-17 7-26 8-4 8-13 8-22 8-31 9-9 9-18 5-20 5-29 6-7 6-16 6-25 7-4 7-13 7-22 7-31 8-9 8-18 8-27 9-5 9-14 9-23 10-2 10-11 10-20 10-29 11-7 11-16 11-25 12-4 12-13 12-22 12-31 10-24 10-30 11-5 11-11 11-17 11-23 11-29 12-5 12-11 12-17 12-23 12-29 1-4 1-10 1-16 1-22 1-28 2-3 2-9 2-15 2-21 2-27 3-5 3-11 3-17 3-23 3-29 4-4 4-10 4-16 4-22 4-28 5-4 1-1 1-10 1-19 1-28 2-6 2-15 2-24 3-5 3-14 3-23 4-1 4-10 4-19 4-28 5-7 5-16 5-25 6-3 6-12 6-21 6-30 7-9 7-18 7-27 8-5 8-14 8-23 9-1 9-10 9-19 9-28 10-7 10-16 10-25 11-3 11-12 11-21 11-30 12-9 12-18 12-27 1-1 1-12 1-23 2-3 2-14 2-25 3-8 3-19 3-30 4-10 4-21 5-2 5-13 5-24 6-4 6-15 6-26 7-7 7-18 7-29 8-9 8-20 8-31 9-11 9-22 10-3 10-1