中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（162）期发布日期：2024-09-03 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/9/3 08:00 2024/9/2 15:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 41563.08 41335.05 228.030 0.552 纳斯达克指数 17713.62 17516.43 197.190 1.126 标普500 5648.40 5591.96 56.440 1.009 恒生指数 17691.97 17989.07 -297.10 -1.652 SHIBOR隔夜 1.52 1.53 -0.013 -0.850 美元指数 101.67 101.65 0.022 0.022 美元兑人民币(CFETS) 7.11 7.11 0 0 外盘 主力合约 2024/9/2 2024/9/1 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2531.70 2,536.00 -4.30 -0.170 COMEX白银 28.93 29.25 -0.315 -1.077 LME铜 9217.50 9,251.50 -34.0 -0.368 LME铝 2424.00 2,446.00 -22.0 -0.899 LME锌 2833.50 2,899.50 -66.0 -2.276 LME铅 2062.00 2,067.50 -5.50 -0.266 LME锡 31275.00 32,440.00 -1165.0 -3.591 LME镍 16670.00 16,700.00 -30.0 -0.180 ICE11号糖 19.44 19.44 0 0 ICE2号棉花 69.95 69.95 0 0 CBOT大豆 999.00 999.00 0 0 CBOT豆粕 312.60 312.60 0 0 CBOT豆油 41.89 41.89 0 0 CBOT玉米 401.50 401.50 0 0 NYMEX原油 74.04 73.65 0.390 0.530 ICE布油 77.28 77.05 0.230 0.299 金属 主力合约 2024/9/3 08:00 2024/9/2 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 572.18 570.82 1.360 0.238 白银 7262.00 7223.00 39.0 0.540 铜 73810.00 73610.00 200.0 0.272 锌 23730.00 23630.00 100.0 0.423 铝 19565.00 19550.00 15.0 0.077 锡 256320.00 256460.00 -140.0 -0.055 铅 17240.00 17130.00 110.0 0.642 镍 128470.00 127760.00 710.0 0.556 铁矿石 721.00 723.50 -2.50 -0.346 氧化铝 3,854.00 3,885.00 -31.0 -0.798 螺纹钢 3230.00 3223.00 7.0 0.217 不锈钢 13575.00 13555.00 20.0 0.148 热轧卷板 3286.00 3285.00 1.0 0.030 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/9/3 08:00 2024/9/2 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1332.50 1327.50 5.0 0.37 7 焦炭 1939.50 1931.00 8.50 0.44 0 天然橡胶 16330.00 16360.00 -30.0 -0.18 3 20号胶 12765.00 12855.00 -90.0 -0. 70 塑料 8047.00 8038.00 9.0 0.11 2 聚丙烯PP 7538.00 7538.00 0 0 (PTA) 5146.00 5140.00 6.0 0.11 7 沥青 3393.00 3411.00 -18.0 -0.52 8 甲醇 2484.00 2477.00 7.0 0.28 3 乙二醇 4718.00 4734.00 -16.0 -0.33 8 苯乙烯 9292.00 9238.00 54.0 0.58 5 玻璃 1162.00 1178.00 -16.0 -1.35 8 原油 547.80 540.60 7.20 1.33 2 燃油 2892.00 2886.00 6.0 0.20 8 纯碱 1492.00 1503.00 -11.0 -0.73 2 纸浆 6024.00 5986.00 38.0 0.63 5 烧碱 2,486.00 2,491.00 -5.0 -0.201 PX 7,388.00 7,384.00 4.0 0.054 LPG 5024.00 5032.00 -8.0 -0.159 农产品 主力合约 2024/9/3 08:00 2024/9/2 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4261.00 4257.00 4.0 0.094 黄大豆2号 3625.00 3617.00 8.0 0.221 豆粕 3037.00 3031.00 6.0 0.198 菜粕 2242.00 2240.00 2.0 0.089 豆油 7688.00 7652.00 36.0 0.470 菜籽油 8391.00 8329.00 62.0 0.744 棕榈油 7944.00 7906.00 38.0 0.481 白砂糖 5619.00 5635.00 -16.0 -0.284 黄玉米 2273.00 2287.00 -14.0 -0.612 玉米淀粉 2674.00 2684.00 -10.0 -0.373 一号棉花 13735.00 13550.00 185.0 1.365 棉纱 19265.00 19100.00 165.0 0.864 宏观要闻 1、国务院办公厅发布关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见。意见提出，全面实施跨境服务贸易负面清单。提升负面清单管理能力，加强重点行业监管，优化资金、技术、人员、数据等要素跨境流动监管。聚焦居民消费升级需求，推动医疗健康、文化娱乐等优质生活性服务进口。优化出口信贷，运用贸易金融、股权投资等多元化金融工具加大对企业开拓国际服务贸易市场的支持力度。 2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.16%报2531.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.73%报28.93美元/盎司。 3、国际油价全线上涨，美油10月合约涨0.67%，报74.04美元/桶。布油11月合约涨0.45%， 报77.28美元/桶。 4、国家主席习近平同南非总统拉马福萨举行会谈。两国元首宣布，将中南关系提升为新时代全方位战略合作伙伴关系。双方要把握好互利共赢的合作方向，完善两国合作顶层设计，高质量共建“一带一路”，推动数字经济、人工智能、新能源等领域合作。 5、8月财新中国制造业PMI为50.4，较7月回升0.6个百分点，重回荣枯线以上。在7月短暂收缩后，8月中国制造业景气度回升，供需同步扩张但幅度有限。 6、全国政协召开“推进高水平对外开放”专题协商会。全国政协主席王沪宁出席并讲话称，要聚焦完善高水平对外开放体制机制重要部署，聚焦稳步扩大制度型开放、深化外贸体制改革、深化外商投资和对外投资管理体制改革、优化区域开放布局、完善推进高质量共建“一带一路”机制等重要改革任务。 7、央行披露，8月，三大政策性银行净归还抵押补充贷款778亿元，期末抵押补充贷款余额为 26541亿元。8月对金融机构开展常备借贷便利操作共10.01亿元，其中隔夜期0.01亿元，7天 期10亿元。 8、国家发改委组织召开新型城镇化战略五年行动计划落实动员部署会，有关部门要尽快完善推进新型城镇化建设的支持政策，按照职责分工加强对本领域工作的指导和推动，省级政府要结合实际制定本省实施方案，各市县要因地制宜、一县一策，切实推动各项任务全面落地并取得实质性进展。 9、商务部发布声明称，商务部及其下属机构从未发布《关于以旧换新惠民款补贴发放的公证通知》，未组织“以旧换新-共筑中国梦”直播宣讲等活动，未要求收取申请以旧换新补贴的公证费用。针对此情况，商务部已经向公安机关报案，请广大消费者避免上当受骗。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场整体稳中偏弱，中秋需求还在持续，但缺乏有力驱动。新季花生上市面积逐渐扩大，市场存在对交割品的炒作可能，短期10或有交割成本支撑，建议正套为主，关注反弹做空机会。 油脂 9月2日，豆油成交11500吨，棕榈油成交70吨，总成交比上一交易日减少 22430吨，减幅65.97%。信息方面，StoneX报告，因天气干燥，巴西农户在开启2024/25年度大豆播种时将面临困难。STONEX表示，巴西2024/25年度大豆产量预计为1.6504亿吨，较前一次预估持平。Celeres预计巴西2024/25年度大豆产量预计为1.699亿吨，上一年度产量为1.52亿吨。巴西2024/25年度大豆出口量预计为1.07亿吨，上一年度为9,700万吨。据Mysteel调研显示，截至2024年8月30日(第35周)，全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为210.905万吨，较上周减少0.878万吨，减幅0.41%。宏观氛围转弱，短期油脂市场预计偏弱震荡为主。 白糖 原糖假期休市。8月上半月中南部糖产量311万吨，低于预期。未来两周产区天气晴好，利于当期生产工作，但对整个榨季甘蔗的产量担忧仍存。印度解除乙醇限制，利好糖价。短期原糖预计偏强，中期价格围绕18美分还将反复。国内方面，29日广西现货价格稳定在6260附近。9月底新糖将上市，未来两个月，国内将面临进口供给和新糖上市双重压力，需求也进入淡季，基本面偏弱促使国内糖价弱于外盘。短期郑糖预计受5500支撑弱反弹，震荡对待，15合约50以上反套。 棉花 上周美棉优良率至40%，前一周为42%。美棉上市前优良率还将反复，但预计也难以改变大幅增产的格局。巴西棉上市且出口旺盛增加市场供给。美棉上行驱动不足，预计还将震荡。国内方面，供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量增产，新棉发育期提前，今年上市或早于去年，新棉收购情绪谨慎，开秤价预计大幅低于去年。即将到来下游需求旺季，基本面利空得到释放，利好驱动不足，郑棉按照区间震荡思路。 生猪 昨日，全国生猪现货止涨回落，北弱南强，河南标猪价格19.89元/公斤，跌价 0.16元/公斤。供应端:经过短期二育出栏供应后，市场再度出现惜售，二育入场迹象， 集团厂出现控量，下游需求消费未能有效跟进，养殖端高价认卖情绪升温，市场转为僵持，盘面出现反弹后分化，近月基差修复，大幅反弹，远月反弹后出现回调，后续仍需观察各方因素带来的指引，关注需求支撑将成为下一个拉动点。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货稳定，河北基准地粉蛋报价4.1元/斤左右。供应段：全国新增产能陆续释放，淘汰量偏少，全国降温明显，能效恢复，产区货源供应稳定，顺势出货，局部地区出货不佳，库存增加，小码开始增加。市场依然没有看到很好的迹象，低价区走货压力还在，高价区好蛋和中小码在调整后依然走货偏好，由于市场不缺货，最旺季期内易跌难涨局面不变，关注备货结束后的现货回调风险，期货端反应不一，近月跟随现货调整，远月维持基差修复，正套持有。 2）能源化工 烧碱 现货方面，9月2日，山东地区32%碱主流价报830元/吨（+0），江苏地区32% 碱主流价报900元/吨（+0）。低浓度碱来看，进入9月份山东企业受自身库存低位及订单支撑，企业挺价意向充足，送主力下游32碱量依旧不多，市场商谈重心有走高；华东区域有检修及降负提振支撑当地售价，主力下游行情盈利相对较好，且开工积极性较高，预估近日低浓度液碱行情稳中向上为主。高浓度碱来看，外贸实单均价