机械设备行业周报：装备制造业利润增长向好，关注轨交、船舶、3C设备

核心观点与关键数据

• 装备制造业利润增长向好：2024年1-7月，装备制造业利润占规上工业比重达35.1%，同比增长6.1%，其中铁路船舶航空航天、电子行业利润同比分别增长36.9%、25.1%，成为工业企业利润的重要支撑。
• 轨交设备景气度高：客运流量活跃，国铁集团2024年释放大规模动车组招标（165标准组），存量动车进入检修期，高级修业务预计未来2-3年保持高景气。政策推动机车迭代，老旧内燃机车淘汰将促进新能源机车推广。
• 船舶设备更新周期临近：国际海事组织推动船舶减排，中国船队更新周期将至，预计提前考量订单。中国新接船舶订单、手持订单量全球领先。
• 3C设备回暖：消费电子终端销售复苏，国产设备企业受益于产品迭代和设备更新周期。AI赋能提升设备智能化水平，契合消费电子制造商自动化改造需求。

研究结论

• 轨交设备：关注中国中车等铁路维修及加装业务，以及今创集团等配套装备供应商。
• 船舶设备：关注中国动力等船舶动力系统龙头企业。
• 3C设备：关注博众精工、快克智能等国产设备企业。
• 风险提示：宏观景气度回暖弱于预期、核心技术突破进度不及预期、政策落地进度不及预期、原材料价格波动风险。