机械设备行业周报：关注政策链和消息面刺激，重视低估板块

机械设备 行业周报 关注政策链和消息面刺激，重视低估板块 2024-09-01 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《兰石重装：改革进行中，布局核电全产业链》2024-08-26 2、《青鸟消防：利润端短期承压，海外及新兴业务加速发展》2024-08-25 3、《安培龙：受益于汽车电子国产替代，发力传感器模组上游》2024-08-26 4、《景津装备：业务稳定拓展，成套设备持续推进》2024-8-29 本周上证综指下跌0.43%，创业板指上涨2.17%，沪深300指数下跌0.17%。中证1000指数上涨2.98%。机械设备行业指数上涨2.63%，跑赢上证综指3.06pct，跑赢创业板指0.46pct，跑赢沪深300指数2.80pct，跑输中证1000指数0.35pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.89%。 周观点更新： 机械本周指数+2.63%，居申万行业第11。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+5.11%），轨交设备板块下跌幅度较大（-8.08%）。 本周市场指数经历4天震荡波动后周五整体反弹，成交量也有所放大。总体看来，本周消费电子产业链整体表现不错，相关自动化设备大涨，而前期上涨的轨交设备资金集体兑现。向后市看，中报业绩披露完成，市场也呈现出逐步好转态势，未来可继续关注政策端和消息面的刺激，寻找共振及低估值板块，反弹力度或许更强。 本周重点研究成果： 本周外发公司点评《兰石重装：改革进行中，布局核电全产业链》、《青鸟消防：利润端短期承压，海外及新兴业务加速发展》、 《安培龙：受益于汽车电子国产替代，发力传感器模组上游》、《汉钟精机：业务稳定发展，盈利能力持续提高》、《京山轻机：24年H1业绩韧性展现，深化全球布局，钙钛矿整线&单机持续推进》、《恒立液压：业绩稳健增长，多元化+出海战略持续推进》、《景津装备：业务稳定拓展，成套设备持续推进》。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨4.97%，我们维持此 前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块上涨，+1.43%。当前市场对于地产 的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团 （“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行 业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石 化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon 0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注 海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，南网&云南签署全面深化战略合 作协议；隆基绿能与TCL中环同日宣布上调硅片报价；广西能源新增投资15.13亿元，大力开发风光项目。机器人方面，新松攻克新一代真空机械手：可传输晶圆，重复定位精度0.02mm；威迈尔首款类人形机器人VersaBot发布：臂展2米、3D纯视觉导航、360°避障；威刚联手研华推出第三代C-Rob自走机器人，搭载英伟达NovaOrin平台。半导 体设备方面，50亿+超35亿，我国两大基金瞄准集成电路、半导体等 领域；芯昇科技、奕斯伟等发起成立，中国芯片领域添新平台；浙大集成电路学院取得新进展：FabGPT大模型。锂电设备方面，国轩高科发布G刻超充混动重卡电池；利元亨高速热复合切叠一体机完成多次验收交付；中创新航发布覆盖陆海空全场景三大系列电池新品。工程机械方面，中联重科大吨位履带式起重机批量出口美洲市场；青武麦公司采购中联重科大吨位履带吊批量出口美洲市场；40台太重TZ60型 液压挖掘机交付东北客户。 公司层面，中亚股份、埃斯顿、格力博、先锋电子、卓然股份、 斯莱克、昆船智能、迈拓股份等发布2024年半年度报告。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果7 4机械设备行业重要新闻9 4.1光伏/风电设备9 4.2机器人9 4.3半导体设备10 4.4锂电设备11 4.5工程机械12 5机械设备重点公司动态13 风险提示16 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌0.43%，创业板指上涨2.17%，沪深300指数下跌0.17%。中证1000指数上涨2.98%。机械设备行业指数上涨2.63%，跑赢上证综指3.06pct，跑赢创业板指0.46pct，跑赢沪深300指数2.80pct，跑输中证1000指数0.35pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.89%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第11。 图表2本周各行业涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 从涨跌幅情况来看，本周亿嘉和、宝馨科技、金太阳涨幅居前；时代电气、凤行股份、中国中车跌幅较大。从换手率情况来看，强瑞技术、智立方、金太阳的换手率居前。图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 亿嘉和 33.40% 时代电气 -18.24% 强瑞技术 117.41% 宝馨科技 33.24% 凤形股份 -12.02% 智立方 113.05% 金太阳 26.81% 中国中车 -11.74% 金太阳 98.61% 伟创电气 20.78% 中国通号 -11.71% 文一科技 88.09% 宁水集团 20.71% 瑞松科技 -11.05% 劲拓股份 86.65% 哈工智能 20.00% 瀚川智能 -10.72% 田中精机 84.02% 中亚股份 19.12% 中坚科技 -8.09% 双飞股份 81.33% 华光新材 18.98% 上工申贝 -5.99% 汇中股份 79.41% 山东墨龙 18.44% 航天晨光 -5.49% 利和兴 73.81% 华研精机 18.25% 徐工机械 -4.50% 华研精机 72.91% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 机械本周指数+2.63%，居申万行业第11。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+5.11%），轨交设备板块下跌幅度较大（-8.08%）。 本周市场指数经历4天震荡波动后周五整体反弹，成交量也有所放大。总体看来，本周消费电子产业链整体表现不错，相关自动化设备大涨，而前期上涨的轨交设备资金集体兑现。向后市看，中报业绩披露完成，市场也呈现出逐步好转态势，未来可继续关注政策端和消息面的刺激，寻找共振及低估值板块，反弹力度或许更强。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨4.97%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块上涨，+1.43%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备 的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3本周重点研究成果 本周外发公司点评《兰石重装：改革进行中，布局核电全产业链》 公司发布2024年半年报，实现营业收入24.92亿元，同比增长12.80%；实现归属上 市公司股东的净利润0.70亿元，同比减少39.11%；扣非后归母净利润0.58亿元，同比下降39.06%；基本每股收益0.0535元，同比下降39.14%。 公司业绩短期承压国企改革任重道远，对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为59.24/65.92/74.55亿元（2024-2026年前值为61.86/70.17/79.90亿元）； 2024-2026年预测归母净利润分别为2.00/2.69/3.53亿元（2024-2026年前值为 2.53/3.13/3.77亿元）；2024-2026年对应的EPS为0.15/0.21/0.27元。公司当前股价对应的PE为29/21/16倍，维持“买入”投资评级。 公司点评《青鸟消防：利润端短期承压，海外及新兴业务加速发展》 公司发布2024年中报，2024年H1公司实现营收22.64亿元（+0.54%），归母净利润1.89亿元（-34.28%），扣非后归母净利润为1.61亿元（-38.86%），经营活动产生的现金流净额为-1.95亿元（-9.34%），加权平均净资产收益率为3.11%（-1.78pct）。 根据中报信息，我们调整公司盈利预测为：2024-2026年预测营业收入为 51.36/57.19/64.44亿元（前值为55.76/64.22/72.71亿元）；预测归母净利润为 4.79/5.48/6.37亿元（前值为7.28/8.37/9.57亿元）；对应的EPS为0.64/0.74/0.86元（前值为0.96/1.10/1.26元）；公司当前股价对应的PE