4张表看信用债涨跌

2024年9月1日 4张表看信用债涨跌（8/26-8/30） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“21大冶城投02”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“21大冶城投02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“23潍新04”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24建行二级资本债01B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价(元) 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益(%) 票面利率 (%) 隐含评级 主体评级 成交日期 21大冶城投02 3.99 -19.68 80.32 27.80 3.03 6.20 AA- AA 2024-8-26 24徐州盛铜 PPN001 4.91 -0.45 99.37 9.93 2.87 2.73 AA(2) AA 2024-8-26 24张通03 6.98 -0.34 99.54 5.61 3.31 3.24 AA- AA 2024-8-29 23海河02 4.22 -0.34 111.67 8.41 3.01 6.00 AA- AA 2024-8-26 24南康05 2.81 -0.33 100.03 12.40 2.79 2.80 AA- AA 2024-8-28 24宝投03 4.83 -0.32 100.92 7.23 3.19 3.40 AA- AA 2024-8-28 24景旅01 4.81 -0.32 100.70 7.17 3.04 3.20 AA- AA 2024-8-28 24通泰MTN001 4.90 -0.26 98.72 5.80 2.98 2.70 AA- AA 2024-8-30 24中城02 4.81 -0.25 101.98 5.72 3.05 3.50 AA- AA 2024-8-30 24大足永晟 MTN001 4.54 -0.23 105.55 5.59 2.97 4.30 AA- AA 2024-8-30 24株洲云龙 MTN001 4.81 -0.23 100.69 5.21 2.92 3.08 AA- AA 2024-8-29 24新安01 4.65 -0.23 105.90 5.44 3.34 4.73 AA- AA 2024-8-29 24景德镇陶 MTN002 2.58 -0.21 102.11 8.59 2.61 3.47 AA- AA 2024-8-28 24青莱03 6.93 -0.20 97.44 3.18 3.11 2.69 AA(2) AA 2024-8-28 24张通03 6.98 -0.19 99.35 3.06 3.35 3.24 AA- AA 2024-8-30 23长微01 3.79 -0.18 110.32 6.44 2.67 6.45 AA- AA 2024-8-29 24南康05 2.80 -0.18 99.85 6.62 2.85 2.80 AA- AA 2024-8-29 24潍新01 2.75 -0.17 101.15 6.46 3.35 3.80 AA- AA 2024-8-29 24顺德投资 MTN002 4.92 -0.13 98.51 2.95 2.68 2.35 AA(2) AA 2024-8-29 24相城高新 MTN001 2.88 -0.11 99.60 3.97 2.42 2.28 AA AA 2024-8-29 23南康02 1.94 -0.10 108.99 4.77 2.77 7.60 AA- AA 2024-8-29 24南宁高新 CP001 0.99 -0.09 99.75 9.73 2.66 2.40 AA(2) AA 2024-8-29 24南高04 2.65 -0.09 100.56 3.44 2.77 3.00 AA(2) AA 2024-8-29 24靖滨03 4.98 -0.09 100.34 1.89 2.67 2.74 AA(2) AA 2024-8-30 24邢路Y1 4.99 -0.09 100.19 1.90 3.36 3.40 AA(2) AA 2024-8-30 24张家建设 MTN001 4.98 -0.09 99.50 1.88 2.95 2.84 AA(2) AA 2024-8-30 24新津新城 MTN001 4.96 -0.08 98.87 1.84 2.70 2.45 AA(2) AA 2024-8-30 24南高04 2.65 -0.08 100.48 3.31 2.81 3.00 AA(2) AA 2024-8-30 24丁字湾 MTN003 4.96 -0.08 99.33 1.85 3.05 2.90 AA(2) AA 2024-8-30 24淮南经发 PPN002B 4.96 -0.08 98.80 1.85 3.11 2.85 AA(2) AA 2024-8-30 23城乡V1 3.52 -0.08 111.67 2.38 3.24 6.80 AA- AA 2024-8-29 23内建01 3.73 -0.08 111.23 2.07 3.25 6.50 AA- AA 2024-8-29 24袁州01 2.49 -0.07 101.28 3.06 2.46 3.00 AA(2) AA 2024-8-29 22豫辉03 3.06 -0.07 111.82 2.27 2.63 6.70 AA- AA 2024-8-29 24景德镇陶 MTN004A 2.99 -0.06 100.30 2.14 2.80 2.91 AA- AA 2024-8-29 23潍新04 1.25 -0.06 103.25 4.39 3.18 5.88 AA- AA 2024-8-29 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 (元) 估值收益率 偏离(bp) 当日估值 收益(%) 票面利率 (%) 隐含评 级 主体评级 成交日期 21大冶城投02 3.99 -19.68 80.32 27.80 3.03 6.20 AA- AA 2024-8-26 24中化股 MTN004 29.94 -1.22 96.96 5.96 2.73 2.58 AAA- AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN009B 29.56 -0.95 111.17 4.94 2.79 3.35 AAA- AAA 2024-8-27 24深投04 14.93 -0.91 97.54 7.36 2.56 2.36 AAA AAA 2024-8-27 24川能投 GN001 29.91 -0.88 99.50 4.41 2.80 2.78 AA+ AAA 2024-8-27 24华润MTN005 14.93 -0.87 97.24 7.00 2.57 2.35 AAA AAA 2024-8-27 24华能MTN006 14.91 -0.86 98.59 7.00 2.55 2.44 AAA AAA 2024-8-27 24苏国信 MTN005 14.91 -0.86 98.23 7.00 2.59 2.45 AAA AAA 2024-8-27 23三峡K2 19.02 -0.78 109.44 5.44 2.52 3.15 AAA+ AAA 2024-8-27 24山东高速债 01 19.93 -0.77 97.86 4.99 2.62 2.48 AAA AAA 2024-8-27 24川高速 MTN010 19.92 -0.76 98.15 4.94 2.67 2.55 AA+ AAA 2024-8-27 24中化06 14.71 -0.76 102.80 6.33 2.61 2.84 AAA- AAA 2024-8-27 24陕西交通 MTN006 19.88 -0.75 100.60 4.94 2.67 2.71 AA+ AAA 2024-8-27 24鲁高速 MTN006B 19.80 -0.75 102.54 4.97 2.62 2.79 AAA AAA 2024-8-27 24越秀集团 MTN005B 19.84 -0.75 101.46 4.97 2.69 2.79 AAA AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN005B 19.44 -0.73 108.84 5.04 2.65 3.24 AAA- AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN010A 19.61 -0.73 108.73 5.01 2.65 3.23 AAA- AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN003B 19.40 -0.73 111.83 5.05 2.65 3.44 AAA- AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN002B 19.39 -0.73 112.27 5.06 2.65 3.47 AAA- AAA 2024-8-27 24川能K1 14.89 -0.72 98.67 5.97 2.73 2.62 AA+ AAA 2024-8-28 24诚通控股 MTN007B 14.52 -0.69 105.91 5.94 2.64 3.14 AAA- AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN009A 14.56 -0.69 106.76 5.94 2.64 3.21 AAA- AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN006B 14.50 -0.69 105.79 5.94 2.64 3.13 AAA- AAA 2024-8-27 24深圳地铁 MTN005 14.94 -0.67 97.91 5.45 2.55 2.38 AAA AAA 2024-8-27 24深圳地铁 MTN004 14.92 -0.67 99.14 5.45 2.55 2.48 AAA AAA 2024-8-27 24陕西交通 MTN007 14.97 -0.67 98.04 5.44 2.65 2.49 AA+ AAA 2024-8-27 24洪市政 MTN006 14.95 -0.67 97.56 5.44 2.70 2.50 AA+ AAA 2024-8-27 24诚通控股 MTN009A 14.56 -0.64 107.50 5.45 2.58 3.21 AAA- AAA 2024-8-26 24中化股 MTN004 29.94 -0.62 98.15 3.03 2.67 2.58 AAA- AAA 2024-8-26 24大横琴 MTN004B 9.54 -0.59 104.42 7.19 2.73 3.26 AA+ AAA 2024-8-27 24晋能装备 MTN003 9.82 -0.56 101.59 6.65 2.76 2.95 AA AAA 2024-8-27 24陕西交通 MTN006 19.88 -0.52 100.08 3.45 2.70 2.71 AA+ AAA 2024-8-28 表2：净价跌幅靠前50只个券 24铁道 MTN006B 29.85 -0.52 101.69 2.50 2.44 2.52 AAA+ AAA 2024-8-27 24铁道 MTN002B 29.64 -0.51 104.41 2.49 2.44 2.65 AAA+ AAA 2024-8-27 24铁道 MTN003B 29.73 -0.51 105.25 2.49 2.44 2.69 AAA+ AAA 2024-8-27 24津城建 MTN030 6.