4张表看信用债涨跌（5、27-5、31）

2024年6月3日 4张表看信用债涨跌（5/27-5/31） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“23微山02”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“24先正达MTN001B”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券 中，“22万科01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24农行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 23微山02 2.41 -0.30 105.76 13.08 3.93 6.50 AA- AA 2024/5/28 23明升02 2.34 -0.19 104.59 7.72 2.93 5.00 AA- AA 2024/5/27 23柳建02 1.89 -0.16 106.84 8.29 3.68 7.50 AA- AA 2024/5/31 24荥阳01 4.77 -0.15 101.02 3.44 3.40 3.64 AA(2) AA 2024/5/29 24荥阳02 4.90 -0.14 101.56 3.23 3.42 3.77 AA(2) AA 2024/5/29 24蓝创02 4.91 -0.14 99.14 3.34 4.85 4.65 AA- AA 2024/5/28 24巴中04 4.89 -0.14 99.58 3.33 5.05 4.95 AA- AA 2024/5/28 24蓝创01 4.81 -0.14 99.19 3.30 4.84 4.65 AA- AA 2024/5/28 24乳山01 4.80 -0.14 98.30 3.22 4.90 4.50 AA- AA 2024/5/31 23盛世01 0.85 -0.11 103.33 9.77 3.15 7.20 AA- AA 2024/5/27 G23大理1 5.88 -0.09 110.15 2.43 4.09 7.00 AA- AA 2024/5/30 19滨投01 0.23 -0.08 100.72 22.71 4.17 7.50 A+ AA 2024/5/27 23巴中03 2.42 -0.08 108.23 2.59 3.90 7.55 AA- AA 2024/5/27 23巴中03 2.42 -0.08 108.15 3.08 3.93 7.55 AA- AA 2024/5/28 24开封02 4.96 -0.08 98.64 1.73 3.89 3.58 AA- AA 2024/5/30 21兴安02 2.17 -0.08 107.68 3.34 4.21 8.00 AA- AA 2024/5/31 24普洱01 2.67 -0.07 100.62 2.99 4.34 4.60 AA- AA 2024/5/28 24蓝创01 4.80 -0.07 99.27 1.78 4.82 4.65 AA- AA 2024/5/30 24乳山01 4.81 -0.07 98.43 1.78 4.87 4.50 AA- AA 2024/5/30 23齐河03 2.17 -0.07 105.63 3.34 4.01 6.78 AA- AA 2024/5/31 21冶高03 1.57 -0.07 106.05 3.80 2.94 6.96 AA- AA 2024/5/28 21冶高02 1.51 -0.07 105.58 3.90 2.92 6.76 AA- AA 2024/5/28 23冶高02 1.43 -0.07 105.63 4.01 2.89 6.98 AA- AA 2024/5/28 23乳山01 1.80 -0.06 105.82 3.11 3.60 7.00 AA- AA 2024/5/31 24市中01 4.81 -0.06 100.82 1.36 4.75 4.95 AA- AA 2024/5/29 23冶高01 1.18 -0.06 105.19 4.04 2.80 7.34 AA- AA 2024/5/28 24乳山01 4.81 -0.06 98.51 1.36 4.85 4.50 AA- AA 2024/5/29 23靖建04 1.23 -0.06 103.00 4.09 2.42 4.92 AA- AA 2024/5/28 24市中02 4.91 -0.05 100.50 1.25 4.76 4.88 AA- AA 2024/5/29 24开封02 4.97 -0.05 98.71 1.15 3.87 3.58 AA- AA 2024/5/29 24巴中03 2.89 -0.05 101.04 1.70 4.01 4.40 AA- AA 2024/5/27 21冶高02 1.51 -0.05 105.53 2.49 2.94 6.76 AA- AA 2024/5/29 21瑞丽债 4.28 -0.04 106.08 1.84 4.66 7.60 AA- AA 2024/5/29 21齐河04 1.58 -0.04 104.03 2.51 3.81 6.50 AA- AA 2024/5/31 22乳山国运 MTN001 1.37 -0.04 104.23 2.77 3.27 6.50 AA- AA 2024/5/29 23蓝创01 1.00 -0.04 103.43 3.59 3.66 7.20 AA- AA 2024/5/28 21新开元 PPN002 0.40 -0.04 101.96 0.96 2.50 7.50 AA- AA 2024/5/27 23万盛D1 0.16 -0.04 100.81 0.76 2.71 8.00 AA- AA 2024/5/27 21中区01 0.98 -0.04 103.60 3.45 3.19 7.00 AA- AA 2024/5/29 23靖建04 1.23 -0.04 102.95 3.01 2.45 4.92 AA- AA 2024/5/29 PR宏鼎债 1.22 -0.04 41.40 0.59 2.53 7.50 AA(2) AA 2024/5/27 21汇兴02 0.29 -0.04 101.31 1.55 2.39 7.10 AA- AA 2024/5/27 24靖江北辰 MTN002 2.89 -0.04 100.41 1.50 2.79 2.94 AA- AA 2024/5/29 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 23乳山01 1.81 -0.04 105.90 1.94 3.56 7.00 AA- AA 2024/5/29 23凯利建设PPN001 0.01 -0.04 101.19 0.66 3.49 8.00 A+ AA 2024/5/27 23新惠03 0.14 -0.04 100.72 0.32 2.40 7.50 AA- AA 2024/5/27 21万盛经城MTN001 0.29 -0.04 101.26 1.71 2.93 7.50 AA- AA 2024/5/27 21怀新03 0.26 -0.04 101.12 1.81 2.54 7.00 AA- AA 2024/5/27 20桃源02 1.04 -0.04 105.34 0.11 2.68 7.95 AA- AA 2024/5/27 23农谷01 1.32 -0.04 103.95 2.43 3.37 6.50 AA- AA 2024/5/29 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 24先正达 MTN001B 9.92 -0.44 98.62 5.13 2.94 2.78 AAA- AAA 2024/5/27 23微山02 2.41 -0.30 105.76 13.08 3.93 6.50 AA- AA 2024/5/28 22华侨城 MTN001B 2.63 -0.24 98.20 9.96 4.18 3.45 AAA- AAA 2024/5/27 21华侨城 MTN006B 2.54 -0.23 98.47 9.92 4.17 3.53 AAA- AAA 2024/5/27 23华侨城 MTN006 2.51 -0.23 99.43 9.91 4.17 3.93 AAA- AAA 2024/5/27 22无锡建投 MTN002 8.21 -0.22 108.63 3.09 2.80 3.99 AA+ AAA 2024/5/27 24宏建01 4.74 -0.21 100.29 5.03 4.72 4.80 AA(2) 2024/5/27 24冀中能源 MTN004B(可 持续挂钩) 4.79 -0.21 100.47 4.85 3.88 3.99 AA AAA 2024/5/27 23明升02 2.34 -0.19 104.59 7.72 2.93 5.00 AA- AA 2024/5/27 24三峡 GN002(碳中和债) 29.94 -0.18 100.63 0.88 2.71 2.74 AAA+ AAA 2024/5/31 24诚通控股 MTN012B 29.90 -0.17 100.21 0.87 3.21 3.22 AA+ AAA 2024/5/31 24宏建01 4.74 -0.16 100.13 3.91 4.76 4.80 AA(2) 2024/5/28 24国投04 9.99 -0.16 100.52 1.85 2.64 2.70 AAA AAA 2024/5/31 23华侨城 MTN002B 1.87 -0.16 100.29 8.79 3.63 3.80 AA+ AAA 2024/5/28 23柳建02 1.89 -0.16 106.84 8.29 3.68 7.50 AA- AA 2024/5/31 24荥阳01 4.77 -0.15 101.02 3.44 3.40 3.64 AA(2) AA 2024/5/29 19新宇01 0.32 -0.15 101.12 40.87 4.66 8.50 A AA- 2024/5/30 24荥阳02 4.90 -0.14 101.56 3.23 3.42 3.77 AA(2) AA 2024/5/29 24铁道 MTN003B 29.98 -0.14 100.99 0.70 2.64 2.69 AAA+ AAA 2024/5/31 24蓝创02 4.91 -0.14 99.14 3.34 4.85 4.65 AA- AA 2024/5/28 24巴中04 4.89 -0.14 99.58 3.33 5.05 4.95 AA- AA 2024/5/28 24CHNG1K 9.74 -0.14 101.02 1.66 2.63 2.75 AAA AAA 2024/5/31 24蓝创01 4.81 -0.14 99.19 3.30 4.84 4.65 AA- AA 2024/5/28 24乳山01 4.80 -0.14 98.30 3.22 4.90 4.50 AA- AA 2024/5/31 24潍坊水务 MTN001 4.78 -0.13 97.30 3.21 4.89 4.25 AA- AA+ 2024/5/31 24德源投资 MTN001 4.98 -0.12 100.12 2.70 3.01 3.04 AA(2) AA+ 2024/5/3