4张表看信用债涨跌

2024年5月19日 4张表看信用债涨跌（5/13-5/17） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“23微山02”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“22不动02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“22万科06”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24农行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 23微山02 2.44 -0.32 105.93 13.77 3.89 6.50 AA- AA 2024/5/16 23安顺02 4.60 -0.29 104.74 7.38 5.59 6.80 AA- AA 2024/5/17 24株金01 4.84 -0.28 101.19 6.41 3.50 3.77 AA(2) AA 2024/5/17 24綦江新城 MTN001 4.67 -0.28 101.60 6.69 4.11 4.50 AA- AA 2024/5/16 21新余专项债 01 3.97 -0.25 101.68 6.66 2.85 6.30 AA(2) AA 2024/5/16 PR安发01 1.32 -0.22 41.30 25.91 4.59 8.80 AA- AA 2024/5/17 24市中02 4.95 -0.19 100.02 4.50 4.87 4.88 AA- AA 2024/5/14 PR百福债 1.85 -0.18 30.72 13.79 3.10 4.96 AA- AA 2024/5/15 24市中01 4.85 -0.18 100.41 4.20 4.85 4.95 AA- AA 2024/5/14 24铜仁01 1.65 -0.16 103.36 9.91 4.79 6.97 AA- AA 2024/5/17 24铜仁02 1.67 -0.16 101.30 9.91 4.80 5.64 AA- AA 2024/5/17 23城乡V4 1.91 -0.14 105.36 7.43 3.83 6.80 AA- AA 2024/5/15 24万盛04 2.92 -0.14 100.20 5.00 3.90 3.98 AA- AA 2024/5/16 24渝南01 2.69 -0.13 102.77 4.91 3.40 4.50 AA- AA 2024/5/17 23昆发02 0.51 -0.13 102.48 19.06 2.45 7.50 AA- AA 2024/5/13 23潍创02 2.53 -0.12 105.23 4.99 4.27 6.50 AA- AA 2024/5/17 22恒泰01 0.58 -0.12 102.11 18.08 2.86 6.60 AA- AA 2024/5/16 24万盛02 2.71 -0.12 101.61 4.49 3.86 4.50 AA- AA 2024/5/16 23铜仁02 3.56 -0.11 104.30 3.53 5.62 7.00 AA- AA 2024/5/15 23利民04 1.12 -0.11 103.58 8.83 3.67 7.00 AA- AA 2024/5/13 24万盛01 2.65 -0.11 103.59 4.33 3.84 5.30 AA- AA 2024/5/16 24龙投01 2.86 -0.11 100.59 4.01 2.77 2.99 AA(2) AA 2024/5/17 23马鞍经开 MTN001 1.87 -0.10 106.40 5.22 2.73 6.30 AA- AA 2024/5/16 23利民02 0.82 -0.10 102.68 10.22 3.60 7.00 AA- AA 2024/5/13 23海河02 4.49 -0.10 107.52 2.44 4.13 6.00 AA- AA 2024/5/17 24诸水01 4.67 -0.10 110.59 2.33 4.15 6.70 AA- AA 2024/5/17 20利民债 1.38 -0.10 82.52 7.55 3.57 6.50 AA- AA 2024/5/13 24大足永晟 MTN001 4.82 -0.10 101.67 2.22 3.91 4.30 AA- AA 2024/5/17 24信发01 4.85 -0.10 101.36 2.20 4.18 4.50 AA- AA 2024/5/17 24般阳02 4.82 -0.09 99.03 2.22 4.53 4.30 AA- AA 2024/5/17 24市中01 4.84 -0.09 100.50 2.21 4.83 4.95 AA- AA 2024/5/17 24市中02 4.94 -0.09 100.13 2.16 4.85 4.88 AA- AA 2024/5/17 24乳山01 4.84 -0.09 97.97 2.21 4.98 4.50 AA- AA 2024/5/17 24蓝创01 4.84 -0.09 98.40 2.21 5.03 4.65 AA- AA 2024/5/17 23万盛05 2.46 -0.09 105.06 3.82 3.80 6.00 AA- AA 2024/5/16 24巴中04 4.92 -0.09 98.96 2.17 5.19 4.95 AA- AA 2024/5/17 24潍海01 4.98 -0.09 99.96 2.15 5.76 5.75 AA- AA 2024/5/17 23江油01 2.32 -0.09 107.14 3.53 3.72 7.00 AA- AA 2024/5/13 20潼南城投 MTN001 0.80 -0.09 102.75 9.83 2.46 6.00 AA- AA 2024/5/16 21工投03 0.63 -0.08 102.55 9.58 3.51 7.76 AA- AA 2024/5/13 24鸿飞01 2.72 -0.08 102.88 2.82 3.81 4.95 AA- AA 2024/5/13 24大足工业 MTN001 4.86 -0.08 101.75 1.73 4.00 4.40 AA- AA 2024/5/16 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 21工投03 0.63 -0.07 102.47 9.58 3.61 7.76 AA- AA 2024/5/14 23铜仁02 3.57 -0.07 104.49 1.97 5.56 7.00 AA- AA 2024/5/13 23景德城投 MTN003 0.34 -0.07 101.25 12.94 2.48 6.34 AA(2) AA 2024/5/13 21铜陵建投01 3.95 -0.06 101.87 1.64 2.65 5.38 AA(2) AA 2024/5/16 23铜仁02 3.56 -0.06 104.42 1.87 5.58 7.00 AA- AA 2024/5/14 22江油01 1.07 -0.06 103.93 3.97 3.21 7.00 AA- AA 2024/5/13 23昆发01 0.10 -0.05 100.52 20.95 2.25 7.50 AA- AA 2024/5/13 22珞璜建司 PPN001 1.21 -0.04 102.15 2.84 2.66 4.50 AA(2) AA 2024/5/13 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 22不动02 0.97 -0.32 97.65 35.89 6.42 3.85 AA- AAA 2024/5/17 23微山02 2.44 -0.32 105.93 13.77 3.89 6.50 AA- AA 2024/5/16 24潍坊水务 MTN001 4.82 -0.30 96.80 7.22 5.01 4.25 AA- AA+ 2024/5/17 23安顺02 4.60 -0.29 104.74 7.38 5.59 6.80 AA- AA 2024/5/17 24诚通控股 MTN011B 29.93 -0.28 100.95 1.50 3.22 3.27 AA+ AAA 2024/5/15 14天瑞02 0.11 -0.28 97.06 296.70 33.22 8.50 A- AA 2024/5/15 24诚通控股 MTN009B 29.84 -0.28 102.46 1.50 3.22 3.35 AA+ AAA 2024/5/15 24株金01 4.84 -0.28 101.19 6.41 3.50 3.77 AA(2) AA 2024/5/17 24綦江新城 MTN001 4.67 -0.28 101.60 6.69 4.11 4.50 AA- AA 2024/5/16 24昆明轨道 MTN001 1.92 -0.28 100.08 15.18 3.40 3.45 AA- AAA 2024/5/16 24鲁公V1 4.95 -0.27 101.02 6.22 4.12 4.35 AA(2) AA+ 2024/5/17 23华侨城 MTN006 2.54 -0.26 99.80 11.05 4.01 3.93 AAA- AAA 2024/5/17 21新余专项债 01 3.97 -0.25 101.68 6.66 2.85 6.30 AA(2) AA 2024/5/16 22不动01 0.67 -0.24 98.21 38.44 6.31 3.60 AA- AAA 2024/5/17 16联想02 2.14 -0.24 98.63 12.37 5.28 4.60 A+ AAA 2024/5/14 24嵊州01 2.82 -0.24 99.74 9.09 2.67 2.57 AA(2) AA+ 2024/5/17 24苏交通 MTN005 19.99 -0.23 99.63 1.49 2.83 2.81 AAA AAA 2024/5/15 PR安发01 1.32 -0.22 41.30 25.91 4.59 8.80 AA- AA 2024/5/17 24锡产业 MTN003 19.91 -0.22 102.71 1.50 3.12 3.30 AA+ AAA 2024/5/15 18宜昌绿色债 NPB 4.59 -0.22 112.11 5.18 3.08 6.20 AA AA+ 2024/5/15 23华侨城 MTN006 2.54 -0.21 100.06 9.02 3.90 3.93 AAA- AAA 2024/5/16 24诚通控股 MTN002B 19.67 -0.21 105.92 1.48 3.06 3.47 AA+ AAA 2024/5/15 24南电MTN006 9.94 -0.21 98.84 2.41 2.61 2.48 AAA+ AAA 2024/5/15 GC三峡K2 19.56 -0.21 108.75 1.43 2.70 3.28 AAA+ AAA 2024/5/15 24首钢MTN002B(科 创票据) 9.98 -0.20 100.50 2.40 2.93 2.99 AA+ AAA 2024/5/15 表2：净价跌幅靠前50