首部针对新能源车的安全检测标准出台，零跑汽车8月交付量破三万

核心观点与关键数据

• 市场销量：2024年8月1-25日，中国乘用车新能源市场零售71.8万辆，同比增长48%，较上月同期增长18%；批发67.5万辆，同比增长24%，较上月同期增长11%。今年以来累计零售570.7万辆，同比增长35%；累计批发623.7万辆，同比增长29%。
• 车企交付：理想汽车8月交付48,122辆，同比增长37.8%；零跑汽车交付30,305辆，同比增长113.5%，成为第三家月销破3万的造车新势力；小米汽车（SU7）交付量超10,000台，连续3个月破万交付；蔚来汽车8月交付20,176台，连续4个月超2万台；小鹏汽车8月交付14,036台，同比增长3%；小米汽车8月交付量超10,000台，预计11月提前完成全年10万台交付目标。
• 政策动态：国家标准《新能源汽车运行安全性能检验规程》（GB/T44500-2024）发布，将于2025年3月1实施，动力蓄电池安全充电检测和电气安全检测成为必检项目；交通运输部等四部门发布《关于进一步做好老旧营运货车报废更新工作的通知》，明确支持老旧营运货车报废更新，资金按9:1原则实行央地共担；海南省优化调整电动汽车峰谷分时用电时段，迎峰度夏期谷时段调整为平时段，平时段调整为谷时段。
• 产业链数据：中国公共充电桩保有量持续增长，车桩比不断提升；动力电池装车量以磷酸铁锂为主，三元材料占比下降；动力电池原材料价格波动，碳酸锂、氢氧化锂价格下降，镍、钴等价格波动。

研究结论

• 中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，渗透率首次突破50%，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。
• 一体化垂直整合有助于整车厂掌握核心竞争力和议价权，实现降本增效。
• 建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。

风险提示

• 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。