国联消费研究团队2024年9月金股推荐

国联消费研究团队2024年9月金股推荐

投资建议：强于大市（维持）

事件描述： 国联消费研究团队发布2024年9月金股推荐报告。

事件点评：

• 家电：重点推荐格力电器。政策利好（以旧换新、中央资金支持）叠加空调内销基数走低，公司份额有望提升。一季度业绩超预期，盈利能力提升，估值不足7倍，预计2024-2025年EPS分别为5.68、6.30元，给予“买入”评级。
• 轻工：重点推荐雅迪控股。以旧换新政策提振需求，份额加速提升。国内市场竞争力领先，海外市场布局广阔，预计2024-2025年EPS分别为0.88、1.18元，给予“买入”评级。
• 医药：重点推荐三生国健。主业稳健，新药品种陆续上市，自免产品优势明显，预计2024-2025年EPS分别为0.48、0.41元，给予“买入”评级。
• 食品：重点推荐安琪酵母。国内收入稳定，国外双位数增长，成本红利持续释放，预计2024-2025年EPS分别为1.58、1.85元，给予“买入”评级。
• 商社：重点推荐名创优品。供应链优势强化，国内业务稳健，海外扩张持续推进，预计2024-2025年EPS分别为2.28、2.78元，给予“增持”评级。
• 农业：重点推荐中宠股份。主粮业务高速增长，持股计划彰显信心，国内放量且逐步盈利，预计2024-2025年EPS分别为1.01、1.28元，给予“买入”评级。

关键数据：

• 格力电器：2024-2025年EPS 5.68、6.30元，PE 6.83、6.16倍。
• 雅迪控股：2024-2025年EPS 0.88、1.18元，PE 10.57、7.91倍。
• 三生国健：2024-2025年EPS 0.48、0.41元，PE 35.43、41.56倍。
• 安琪酵母：2024-2025年EPS 1.58、1.85元，PE 19.78、16.86倍。
• 名创优品：2024-2025年EPS 2.28、2.78元，PE 12.22、10.03倍。
• 中宠股份：2024-2025年EPS 1.01、1.28元，PE 21.23、16.76倍。

风险提示：

1. 宏观经济增速放缓风险；
2. 消费政策大幅变化风险；
3. 海外需求低于预期风险。

分析师声明： 报告观点准确反映个人看法，报酬与投资建议无直接联系。
评级说明： 买入（相对指数涨幅>10%）、增持（5%-10%）、持有（-5%-5%）、卖出（< -5%）。