公用事业行业周报：推进数字化绿色化协同转型发展，探索绿电消纳新模式

行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌2.2%，环保行业指数下跌0.7％。公用事业板块中节能利用涨幅较大，上涨3.4%，环保板块中监测/检测/仪表涨幅较大，上涨6.5%。 行业动态环保： （1）《广东省水泥行业超低排放改造工作方案》印发。其中提出，2028年底前，全省水泥熟料生产企业（不含矿山，含生产特种水泥、协同处置固废的水泥企业）和独立粉磨站全面完成超低排放改造并按国家和省有关要求完成超低排放监测评估和公示。方案提出了：（1）严控水泥熟料产能；（2）有序推进超低排放改造。各地级以上市应把握好节奏和力度，加强对企业服务和指导，推动水泥企业逐一明确超低排放改造的时间表和路线图，协调解决清洁运输等重大事项。2024年8月底前，各地级以上市按要求报送本辖区水泥企业全过程超低排放改造计划；（3）统筹水泥行业协同减污降碳等几大重点任务。重点推荐：环境监测仪器专家，电力及非电领域超低排放改造经验丰富的【雪迪龙】【皖仪科技】【聚光科技】。 （2）鼓励金融机构为绿色低碳技术创新与推广提供综合性金融服务，支持长江经济带企业开展绿色低碳技术创新和节能降碳技术改造。中国人民银行等8部门印发《关于进一步做好金融支持长江经济带绿色低碳高质量发展的指导意见》。其中指出，支持绿色低碳技术发展。鼓励金融机构为绿色低碳技术创新与推广提供综合性金融服务，支持长江经济带企业开展绿色低碳技术创新和节能降碳技术改造。在绿色新技术研发推广和产业化应用、绿色产业培育发展、碳减排技术和碳捕集、利用与封存技术（CCUS）等重点领域，加大金融产品供给力度。支持沿江省市结合区域绿色低碳技术发展优势，建立绿色项目库。探索建立服务绿色技术交易的相关平台，支持绿色技术加快转移转化。重点推荐：设备具备节能优势，下游应用领域广泛的【中泰股份】；冷热设备龙头，布局CCUS的【冰轮环境】。 公用： （1）推动绿色低碳能源转型。大力发展分布式光伏、氢能、地热能等非化石能源。国家发改委发布 《 中新天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案（2024—2035年）》。其中提出，推动绿色低碳能源转型。大力发展非化石能源。加快发展分布式光伏，充分利用新建建筑和存量建筑屋顶进行分布式光伏开发，实现建筑光伏“宜建则建”。推动高比例智能光伏创新应用，在工业、建筑、交通等领域开展示范推广。稳步开展氢能利用，在确保安全可靠、经济实用的前提下，有序推进燃料电池汽车示范。编制地热能相关开发规划，并依法开展环境影响评价工作，在确保城市地质安全的前提下，有序开发利用地热能，强化地热勘查与开发利用技术创新，推动地热资源有效开发利用。重点推荐：EPCOS+光储齐发展的【苏文电能】；山东副产氢项目EPC龙头【三维化学】；卡位氢能，布局燃料电池和电解槽检测的【科威尔】。 （2）中央网信办、国家发改委、工信部、自然资源部等十部门联合印发《数字化绿色化协同转型发展实施指南》。文件提出，推动算力电力协同布局。统筹数据中心发展需求和新能源资源禀赋，科学整合源荷储资源，开展算力、电力基础设施协同布局规划，积极建设国家绿色数据中心。探索新能源就近供电、聚合交易、就地消纳的“绿电聚合供应”模式。整合调节资源，提升算力与电力协同运行水平，提高数据中心绿电占比，降低电网保障容量需求。探索光热发电与风电、光伏发电联营的绿电稳定供应模式。重点推荐：新能源功率预测龙头【国能日新】；民营绿电龙头，风光储+设备协同发展的【九洲集团】；建议关注：【芯能科技】。 本周专题：天然气行业近况更新，国际方面：截至2024年8月30日，荷兰TTF现货8月均价为38.3欧元/MWh，较7月均价上涨17.6%。根据GIE数据显示，截至8月24日，欧洲天然气库存为整体储气能力的91.22%,较前一周增长约1.8%，库存增速有所下降。国内方面：（1）2024年7月，规上工业天然气产量200亿立方米，同比增长7.9%，增速比6月份放缓1.7pct；日均产量6.5亿立方米。进口天然气1086万吨，同比增长5.6%。1-7月份，规上工业天然气产量1436亿立方米，同比增长6.2%。（2）天津市发展改革委印发《关于公布城市燃气管网居民天然气销售价格的通知》，自今年9月1日起，天津市城市燃气管网居民管道天然气销售价格每立方米提高0.07元。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 本周投资组合 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌2.2%，环保行业指数下跌0.7％。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌5.6%，大气治理上涨4.2%，园林上涨4.7%，监测/检测/仪表上涨6.5%，固废处理上涨1.5%，水治理上涨1.0%，环境修复上涨3.2%，环保设备上涨5.6%；公用板块子板块中，水电板块下跌3.2%，电能综合服务上涨0.6%，热电上涨1.2%，新能源发电下跌2.6%，火电下跌0.7%，燃气下跌1.0%，节能利用上涨3.4%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为国林科技、森远股份、惠城环保、开能健康、祥龙电业、岳阳林纸、南华仪器、浩通科技、青达环保、莱伯泰科；跌幅靠前的分别为国中水务、洪城环境、宇通重工、碧水源、创业环保、三峰环境、瀚蓝环境、路德环境、太和水、旺能环境。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为ST聆达、洪通燃气、卓越新能、天富能源、晶科科技、林洋能源、新疆火炬、九洲集团、惠天热电、京运通；跌幅靠前的分别为大连热电、江苏新能、华能水电、国投电力、协鑫能科、 蓝天燃气、新天然气、浙能电力、川投能源、桂冠电力。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量148.06万吨，总成交额1.23亿元。挂牌协议交易周成交量43.06万吨，周成交额4053.39万元，最高成交价95.01元/吨，最低成交价88.42元/吨，本周五收盘价为92.27元/吨。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量4.73亿吨，累计成交额276.64亿元。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据iFind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为5112元/吨（8月30日），周环比上升3.29％。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：ICE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 根据Wind，京唐港Q5500混煤价格为845元/吨（8月30日），较8月23日上涨0.96%。 图13：京唐港5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据iFinD数据，截至2024年8月28日，多晶硅致密料周现货均价为40元/kg，周环比持平。单晶硅片-210本周现货均价为0.21美元/片，周环比持平，单晶硅片-182本周现货均价为1.25元/片，周环比持平。单晶PERC-210/单晶现货周均价0.04美元/瓦，周环比不变。PERC-182电池片现货周均价0.29元/瓦，周环比持平。 图14：多晶硅致密料现货周均价 图15：单晶硅片现货周均价 图16：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.国际天然气近况更新 （1）荷兰TTF现货价8月涨幅明显。截至2024年8月30日，荷兰TTF现货8月均价为38.3欧元/MWh，较7月均价上涨17.6%。根据GIE数据显示，截至8月24日，欧洲天然气库存为整体储气能力的91.22%,较前一周增长约1.8%，库存增速有所下降。 图17：2024.5.1-2024.8.30日亨利港现货价及增速 （2）壳牌收购兰亭，欧洲国际石油公司现发展新趋势。6月18日，国际石油公司壳牌发布消息，称已与新加坡淡马锡控股公司达成一致，将收购其旗下LNG贸易商——兰亭能源（PavilionEnergy）的全部股份，预计该笔交易于2025年第一季度完成。该笔交易包括了兰亭能源在英国IsIeGrainLNG终端约200万吨/年的长期再气化生产能力、在新加坡和西班牙的再气化通道资产以及在全球最大船舶加油港口——新加坡港的LNG加注能力。中国石油报认为，此次壳牌收购兰亭能源，反映出欧洲国际石油公司的3个发展新趋势：（1）优化补强天然气产业链，做大天然气业务是能源转型的战略重点；（2）能源转型由激进转为稳妥的标志是减少油气业务削减计划，在“稳油减油”基础上持续“增气扩气”；（3）对ESG的重视程度有所降低，能源转型更注重协同与耦合。 （3）俄罗斯拟大幅增加对乌兹别克斯坦天然气供应。俄罗斯拟大幅增加通过哈萨克斯坦向乌兹别克斯坦的天然气供应，到2025年或将增至110亿立方米。俄乌正在就大幅增加天然气和电力供应进行积极谈判。 两国正努力扩大中亚中心管道系统容量以增加天然气供应。乌自2023年10月7日起进口俄天然气，协期两年，每年供气28亿立方米。 2.2.国内天然气市场近况更新 （1）2024年7月，规上工业天然气产量200亿立方米，同比增长7.9%，增速比6月份放缓1.7pct；日均产量6.5亿立方米。进口天然气1086万吨，同比增长5.6%。1-7月份，规上工业天然气产量1436亿立方米，同比增长6.2%。进口天然气7544万吨，同比增长12.9%。根据百川盈孚，7月份煤层气/液化天然气产量分别为14.6亿立方米和195.6万吨，同比增加35.2%/21%。天然气液厂开工率方面，根据百川盈孚数据，7月国内液厂装置开工率为70.29%，环比下降1.41pct。 图18：规模以上工业天然气产量月度走势 图19：天然气进口月度走势 图20：2023年-2024年7月我国LNG工厂分月开工率 （1）9月1日起天津市调整居民用气销售价格。天津市发展改革委印发《关于公布城市燃气管网居民天然气销售价格的通知》（以下简称《通知》），自今年9月1日起，天津市城市燃气管网居民管道天然气销售价格每立方米提高0.07元。《通知》明确，调整后的居民用气价格具体为：居民生活用气一档价格每立方米2.86元、二档3.36元、三档4.11元；居民独立采暖用气价格一档2.76元、二档3.36元、三档4.11元。执行居民气价的非居民用户用气价格2.89元；农村“煤改气”居民家庭冬季采暖用气价格2.76元。为做好兜底保障，对于低保户、特困户等低收入家庭继续按一档气价执行。 （2）广东省城市地下管网及设施专项获中央预算内投资资金27.59亿元。 近期，国家发展改革委下达城市地下管网及设施专项中央预算内投资计划，广东省52个地下管网工程项目获得27.59亿元资金支持，额度全国排名第一。下一步，广东省住房城乡建设厅将加强同省发展改革委、财政厅的协调联动，指导督促地方落实中央预算内投资资金计划和加强项目监管。指导加快项目建设进度，尽快形成更多实